El BBVA eleva un 23% la oferta por su filial turca Garanti

El BBVA sube su apuesta en Turqu¨ªa. La entidad que preside Carlos Torres ha aumentado un 23% la oferta por la mitad de su filial Garanti que todav¨ªa no controla. As¨ª, el precio ofrecido en efectivo por cada acci¨®n del banco turco se eleva de 12,2 liras turcas a 15, seg¨²n ha informado la compa?¨ªa a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este lunes. La cotizaci¨®n de la firma cerr¨® la sesi¨®n en las 14,97 liras, rozando el nuevo precio de la opa. El BBVA, por su parte, se depreci¨® un 3,91% en una jornada de ca¨ªdas generalizadas en el Ibex 35.

¡°El consejo de administraci¨®n de BBVA ha acordado incrementar el precio ofrecido en efectivo por cada acci¨®n de Garanti BBVA del inicialmente anunciado (12,20 liras turcas) a 15,00 liras turcas. El importe m¨¢ximo a desembolsar por BBVA ser¨¢ de 31.595 millones de liras turcas (equivalente a aproximadamente 1.985 millones de euros) asumiendo que todos los accionistas minoritarios de Garanti BBVA vendan sus acciones¡±, explica el banco en el comunicado.

En realidad, esta cantidad m¨¢xima a pagar por el 50,15% del banco turco sigue por debajo de lo inicialmente ofertado el pasado 15 noviembre. Entonces, aunque su oferta por cada t¨ªtulo era menor, pod¨ªa suponer un coste total de unos 2.250 millones de euros. La devaluaci¨®n de la lira desde entonces permite al BBVA aumentar el precio y que, aun as¨ª, su desembolso total quede unos 250 millones de euros por debajo.

De hecho, a final de marzo, cuando el supervisor turco dio luz verde a la operaci¨®n, el banco preve¨ªa que el coste total se situase en unos 1.600 millones. Es decir, el deterioro de la moneda del pa¨ªs le hab¨ªa servido para ahorrarse casi 700 millones con la operaci¨®n, a costa de un deterioro en la misma proporci¨®n del valor de lo que adquir¨ªa. El periodo de aceptaci¨®n se prolongaba hasta el 29 de abril, fecha que ahora se ampl¨ªa con el cambio de condiciones.

Por esta mejora del precio de la oferta, como fija la normativa turca, ¡°el periodo de aceptaci¨®n de la opa voluntaria se extender¨¢ por un plazo de dos semanas (siendo el 18 de mayo de 2022 el ¨²ltimo d¨ªa del periodo de aceptaci¨®n)¡±. En este periodo adicional de dos semanas no se podr¨¢ volver a modificar el precio de compra, seg¨²n a?ade el BBVA en su nota.

El banco que lidera Carlos Torres tambi¨¦n hace referencia al impacto financiero de la opa para la entidad espa?ola, un efecto que depender¨¢ del porcentaje de accionistas de Garanti que acepten venderle sus t¨ªtulos. En el caso de que el banco espa?ol se hiciese con el 100% de su filial, ¡°BBVA estima un impacto m¨¢ximo de aproximadamente menos 34 puntos b¨¢sicos en el Common Equity Tier 1 (fully loaded)¡±, el capital de m¨¢xima calidad.

Barrera del 50%

El banco espa?ol entr¨® en la entidad en 2011 y antes del inicio de la opa controlaba un 49,85% del banco turco. La oferta no est¨¢ condicionada, seg¨²n asegur¨® en el lanzamiento la compa?¨ªa. Es decir, aceptar¨¢ cualquier n¨²mero de acciones cuyos propietarios consideren beneficioso acogerse a la opa. Adem¨¢s, el objetivo principal era superar el 50% de participaci¨®n, lo que le permitir¨ªa seguir incrementando su peso accionarial m¨¢s adelante sin tener que lanzar una nueva oferta p¨²blica. Una barrera que ya ha rebasado, seg¨²n inform¨® el banco este lunes en un hecho relevante remitido al supervisor de los mercados de Turqu¨ªa: ya controla un 52,41% de su filial Garanti.

El BBVA ofrecer¨¢ los datos definitivos de aceptaci¨®n cuando concluya el plazo de la opa, aunque ya ha cumplido el objetivo de tener m¨¢s de la mitad del capital social. Pese a ello, conf¨ªa en que la cifra suba de forma considerable: ¡°Los accionistas suelen esperar a los ¨²ltimos d¨ªas para decidir si aceptan la oferta¡±, justifican fuentes de la compa?¨ªa.

El banco presidido por Torres espera reforzar con esta operaci¨®n su posici¨®n en Turqu¨ªa. En la ¨²ltima junta de accionistas, tanto el presidente como el consejero delegado, el turco Onur Gen?, defendieron la apuesta. ¡°Dentro de ese mercado, Garanti BBVA es el mejor banco de Turqu¨ªa, con una demostrada capacidad de generaci¨®n de resultados, incluso en a?os dif¨ªciles, en entornos complejos como los que llevamos teniendo ya muchos a?os¡±, incidieron.

La opa no incluye a dos filiales de Garanti ¡ªGaranti Faktoring y Garanti Yat?r?m Ortakl???¡ª, que cotizan en la Bolsa de Estambul. Estas dos firmas representan cada una menos del 1% de los activos consolidados del grupo turco. La operaci¨®n se lanz¨® al mercado despu¨¦s de que el BBVA vendiese su negocio en Estados Unidos por 9.700 millones de euros en noviembre de 2020 y tras el fracaso del intento de compra posterior del Banco Sabadell por negarse a pagar unos 2.500 millones de euros en acciones.