El eur¨ªbor toca m¨¢ximos diarios de m¨¢s de una d¨¦cada y sigue encareciendo las hipotecas

La inflaci¨®n avanza a dobles d¨ªgitos, y son minor¨ªa los productos y servicios que no se han encarecido en el ¨²ltimo a?o, pero el sumidero por el que se escapan recursos de los hogares espa?oles tiene otra rendija abierta. El eur¨ªbor, el ¨ªndice al que est¨¢n referenciadas la mayor¨ªa de hipotecas a tipo variable en Espa?a, se ha disparado este lunes al 1,344%, su mayor nivel desde abril de 2012, anticipando pr¨®ximas subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo.

El indicador lleva siete meses consecutivos al alza, y la tendencia est¨¢ lejos de cambiar en agosto. El mercado descuenta un nuevo aumento de tipos de 50 puntos b¨¢sicos por parte del BCE en su reuni¨®n de septiembre para combatir la inflaci¨®n, que en julio fue del 8,9% en la zona euro, su m¨¢ximo hist¨®rico. Encarecer el precio del dinero es la f¨®rmula con la que tradicionalmente lidian con la inflaci¨®n los bancos centrales, aun a costa de da?ar el consumo y el crecimiento, y eso tiene su reflejo en el mercado hipotecario: con esta subida diaria, el eur¨ªbor alcanza una media mensual del 1,125% a falta de seis sesiones para cerrar agosto. De terminar as¨ª, superar¨ªa el 0,992% de julio, y ser¨ªa su mayor nivel desde junio de 2012, cuando se situ¨® en el 1,219%.

No todos los hogares se ver¨¢n afectados. En los ¨²ltimos a?os el segmento de hipotecas fijas ha ganado terreno a las variables porque otorgan la seguridad de no exponerse a su volatilidad, pero estas ¨²ltimas a¨²n se cuentan por millones. Seg¨²n el ¨²ltimo informe de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE), a finales de 2021 Espa?a contaba 5,5 millones de hipotecas vivas y tres cuartas partes (4,1 millones) ten¨ªan un inter¨¦s variable. Se estima que la mayor¨ªa de pr¨¦stamos variables (alrededor del 90%) est¨¢n vinculados al eur¨ªbor a 12 meses. Esto significa que peri¨®dicamente (normalmente, una vez al a?o) se recalculan las cuotas en funci¨®n de c¨®mo haya cambiado el ¨ªndice desde la ¨²ltima revisi¨®n.

Las malas noticias no son solo para quienes pagan hipoteca, tambi¨¦n para quienes se lo plantean, dado que han aumentado los intereses que deben pagar tanto quienes eligen una hipoteca fija como los que optan por la variable. El tipo medio al que las entidades concedieron cr¨¦ditos en julio se situ¨® en el 1,986%, el porcentaje m¨¢s alto desde junio de 2019. Hace un a?o, el tipo medio era del 1,485%.

La marcha atr¨¢s del eur¨ªbor todav¨ªa parece lejana. El departamento de an¨¢lisis de Bankinter calcula que el eur¨ªbor a 12 meses seguir¨¢ subiendo en 2022. En concreto y seg¨²n sus estimaciones, podr¨ªa rondar el 1,90% en diciembre de este a?o y el 2,20% en 2023, antes de retroceder al 2% en 2024.