Frenazo en el mercado hipotecario: julio registr¨® la menor tasa de crecimiento en 17 meses

El mercado hipotecario pierde inercia a marchas aceleradas. En julio, el mismo mes en que el Banco Central Europeo elev¨® los tipos de inter¨¦s oficiales por primera vez en 11 a?os, se constituyeron en Espa?a 35.918 hipotecas sobre vivienda. Es tan solo un 2,3% m¨¢s que en el mismo mes de 2021, un porcentaje inaudito en los ¨²ltimos tiempos, con un sector que ven¨ªa lanzado desde que las econom¨ªas occidentales comenzaron a pasar la p¨¢gina de la pandemia. Y eso que, pese a la simb¨®lica coincidencia con el cambio de rumbo de la pol¨ªtica monetaria, la estad¨ªstica publicada este mi¨¦rcoles por el INE todav¨ªa no recoge su impacto: por el retardo con el que se registran las hipotecas, de momento solo se aprecia una ligera subida de los intereses, nada que ver, por la evoluci¨®n diaria del eur¨ªbor, con lo que ya se sabe que est¨¢ por llegar.

Pero a la vez, el mal dato estad¨ªstico lleva el sello inconfundible de un escenario econ¨®mico que no deja de deteriorarse desde que comenz¨® la guerra de Ucrania y la inflaci¨®n se desboc¨®. ¡°Los datos de julio muestran claramente la desaceleraci¨®n del crecimiento prevista por otros indicadores adelantados y que esperamos que se confirme en los pr¨®ximos meses¡±, apunta Juan Vill¨¦n, portavoz de Idealista. En otras palabras, lo peor est¨¢ por llegar. El experto del portal, en una nota remitida a los medios, vaticina para la segunda mitad del a?o una ¡°ralentizaci¨®n del crecimiento, encarecimiento de las hipotecas y prevalencia del tipo fijo sobre el variable¡±.

Ante la esperada subida del eur¨ªbor (que es una tasa de inter¨¦s interbancaria, pero sirve como referencia de los pr¨¦stamos variables y oscila en sinton¨ªa con los tipos oficiales del BCE), muchos prestatarios espa?oles llevan meses intentando blindarse con hipotecas fijas. En julio, de hecho, se alcanz¨® el porcentaje m¨¢s elevado de este tipo de pr¨¦stamos: un 75,4% de los pr¨¦stamos para vivienda que se constituyeron contemplaban esta modalidad. De entrada es m¨¢s caro, el tipo de inter¨¦s medio fue del 2,68% frente al 2,02% de las hipotecas variables, pero tiene la ventaja de que no cambiar¨¢ en todo el tiempo que dure el contrato con el prestamista. Nunca hasta ahora se hab¨ªan firmado tantas hipotecas fijas en un solo mes: cuando se inici¨® la recogida de datos por el INE, en 2009, estos pr¨¦stamos apenas superaban el 3% del total. Sin embargo, desde hace unos a?os empezaron a crecer, la pandemia los espole¨® y el anunciado cambio de pol¨ªtica monetaria (que en EE UU y otros bancos centrales se inici¨® mucho antes que en Europa) le ha dado un impulso sin precedentes.

Otra cosa que tambi¨¦n creci¨® en julio fue el importe medio de las hipotecas. Este alcanz¨® los 146.445 euros, un 8,1% m¨¢s que el mes de julio anterior. El plazo medio para la devoluci¨®n fue de 25 a?os. En conjunto, el capital que prestaron los bancos para la compra de viviendas super¨® los 5.260 millones de euros, lo que supone un 10,6% m¨¢s que un a?o antes. En este aspecto, el mercado muestra la inercia de los ¨²ltimos tiempos: en lo que va de a?o, el capital prestado supera en un 23% al mismo periodo de 2021.

De hecho, el frenazo que han vivido las hipotecas se entiende mejor echando la vista atr¨¢s. La estad¨ªstica suma 17 meses consecutivos de crecimiento y en todos (con la excepci¨®n de abril de este a?o, cuando cay¨® la semana santa) crec¨ªan los pr¨¦stamos para vivienda con porcentajes interanuales de doble d¨ªgito. En tres meses, el sector ha pasado de un incremento del 24% en mayo, al 12% en junio y, ahora, un 2,3% en julio.

En seis comunidades aut¨®nomas, el estancamiento se convirti¨® directamente en un retroceso. Madrid es la que tuvo un peor comportamiento (-16,2%), seguida de Canarias (-13%) y La Rioja (-12,8%). Pero tambi¨¦n Navarra, Pa¨ªs Vasco y Extremadura cayeron m¨¢s de un 5% con respecto al a?o pasado. Despu¨¦s hay un grupo de comunidades que mostraron un crecimiento d¨¦bil, en torno a la media nacional (Castilla y Le¨®n, Comunidad Valenciana, Asturias y Galicia). El resto s¨ª vieron incrementos superiores, con un notable 21% en Catalu?a y un 19,8% en Baleares.

Las diferencias reflejan un momento de transici¨®n de mercado, en el que parece dif¨ªcil que no se vayan a deteriorar los datos en todos los territorios. Como explica Mar¨ªa Matos, directora del departamento de estudios de Fotocasa, ¡°los primeros meses de 2022 estaban superando los datos hist¨®ricos recogidos en 2021 y este iba a ser uno de los mejores a?os hipotecarios desde hace m¨¢s de 10 a?os¡±. Pero el cambio de rumbo del BCE para combatir la inflaci¨®n (subida de los tipos de inter¨¦s de 0,5 puntos en julio, de 0,75 puntos en septiembre, y previsi¨®n de nuevas alzas en lo que queda de a?o) ¡°va a impactar de lleno en el sector inmobiliario y va a hacer que la compra de vivienda mediante hipotecas se frene¡±, concluye la experta.