La escalada del eur¨ªbor aprieta cada vez m¨¢s a las familias: la hipoteca media sube 200 euros en octubre

El eur¨ªbor contin¨²a escalando con agilidad, pero sus efectos pesan como una losa sobre miles de prestatarios. El indicador al que se vinculan la mayor¨ªa de las hipotecas variables en Espa?a ha subido en octubre por d¨¦cimo mes consecutivo hasta el 2,625% y ha dado el salto interanual (con respecto al mismo mes de 2021) m¨¢s grande de su historia, como ya pas¨® en septiembre. En el ¨²ltimo a?o, ha subido m¨¢s de tres puntos porcentuales, el mayor incremento desde que hay registros. Esta diferencia es importante para los contratos de pr¨¦stamos sobre una vivienda que se actualizan tomando el dato de octubre como referencia. En el caso de una hipoteca media (137.921 euros en 2021, seg¨²n el INE) a devolver en 24 a?os y con un diferencial de eur¨ªbor m¨¢s un punto, las letras se elevar¨ªan unos 208 euros al mes o, lo que es lo mismo, un 40% m¨¢s.

Conforme ha avanzado al a?o, las hipotecas se han ido encareciendo cada vez m¨¢s. Si en febrero, por ejemplo, un pr¨¦stamo medio de las mismas caracter¨ªsticas que el descrito anteriormente se encareci¨® unos 10 euros al mes (120 euros al a?o), en julio esa diferencia ya supon¨ªa 94 euros (1.128 euros al a?o). Desde entonces, y como consecuencia de las subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE), esa tendencia ha cogido inercia. El resultado son los 208 euros de sobrecoste en octubre, lo que supone abonar unos 2.500 euros m¨¢s en un a?o. Y la perspectiva empeora en la recta final del a?o.

¡°En los pr¨®ximos meses, cada vez va a haber m¨¢s gente con problemas para pagar la hipoteca¡±, pronostica el economista Hugo Rodr¨ªguez, del Instituto de An¨¢lisis Econ¨®mico del CSIC. ¡°Nos metemos cada vez m¨¢s en el barro y no hay forma de salir de ah¨ª porque la perspectiva en el corto plazo es que la situaci¨®n no se va a revertir¡±, a?ade.

El motivo por el que el precio de las hipotecas crece tanto es doble. El principal es la subida del indicador, que baila al ritmo de los tipos oficiales del BCE (y de las expectativas sobre sus movimientos futuros). El segundo tiene que ver con que un a?o atr¨¢s el eur¨ªbor se encontraba en cotas hist¨®ricamente muy bajas, lo que hac¨ªa que los pr¨¦stamos fueran baratos. Como la mayor¨ªa de las hipotecas variables se recalculan anualmente (algunas lo hacen cada semestre), cuando llega el mes de actualizarlas ambos efectos provocan diferencias astron¨®micas. Y como el a?o pasado el indicador baj¨® en noviembre y diciembre, mientras que este se espera que siga subiendo, las distancias en esos meses se agrandar¨¢n m¨¢s previsiblemente.

Alberto Valle, de la consultor¨ªa Accuracy, ve muy probable ¡°un escenario de subida de los tipos del BCE hasta el 2,75% a final de a?o¡±. Es decir, 0,75 puntos adicionales al precio del dinero que el regulador monetario del euro fij¨® este jueves, cuando anunci¨® la tercera subida de tipos en cuatro meses (tras 10 a?os de movimiento a la baja o estables). Con ese panorama, la firma de consultor¨ªa proyecta un 45% de posibilidades de que el eur¨ªbor acabe el a?o entre el 3% y el 3,5% (respecto al 2,6% de octubre), y un 30% de posibilidades de que sea incluso m¨¢s alto. ¡°Los datos de inflaci¨®n, tanto en Europa como en EE UU, ser¨¢n muy tenidos en cuenta para futuras subidas¡±, avisa Valle.

Efectos colaterales

Mientras los bancos centrales se aplican a meter los precios en vereda, los efectos colaterales se multiplican, y no solo para los que ya tienen una hipoteca. ¡°La subida de tipos busca bajar la inflaci¨®n, que a su vez hace que los ciudadanos pierdan poder adquisitivo¡±, detalla la directora de Estudios de Fotocasa, Mar¨ªa Matos. ¡°Al final, ambas cuestiones reducen la capacidad adquisitiva de las familias¡±, abunda, ¡°y una vez se frena el consumo, muchos deciden aparcar la idea de comprar una casa¡±. Seg¨²n una reciente encuesta del portal, las subidas de tipos han impactado en un 60% de quienes buscaban vivienda. Para un 24%, ese impacto signific¨® abandonar la b¨²squeda al no poder permitirse la adquisici¨®n de una vivienda con un precio de las hipotecas tan elevado.

Con el objetivo de amortiguar el impacto sobre muchos consumidores, y evitar que se dispare la morosidad, el sector bancario y el Gobierno est¨¢n negociando medidas temporales. Aunque su dise?o final se est¨¢ discutiendo, lo que se conoce de la propuesta se dirigir¨ªa a hogares vulnerables, cuyos ingresos no superen tres veces el IPREM (lo que equivale a 24.318,84 euros). Patricia Su¨¢rez, presidenta de la Asociaci¨®n de Usuarios Financieros (Asufin), alaba la respuesta que dieron las entidades durante el coronavirus, pero cree que la de ahora ¡°afectar¨ªa a muy poca gente¡± porque no es sencillo acceder al cr¨¦dito hipotecario con ese nivel de ingresos.

Su¨¢rez describe, en cambio, una ¡°avalancha¡± de prestatarios tratando de cambiar el tipo variable al fijo, que desde hace meses es el mayoritario en Espa?a en la firma de nuevos pr¨¦stamos, pero hist¨®ricamente era marginal. ¡°Desgraciadamente, estamos en fase de decirle a mucha gente que el que se quiera cambiar de hipoteca ya ha llegado tarde¡±, dice la presidenta de Asufin. Fernando L¨®pez, director de operaciones de la plataforma de asesoramiento financiero Gibobs, coincide en que ¡°el rechazo de algunas entidades a seguir ofreciendo hipotecas a tipos fijos atractivos va a provocar un aumento de las variables¡±. No obstante, Su¨¢rez recuerda que todo depende de lo que ofrezca el banco y del capital del pr¨¦stamo que quede por amortizar.