El eur¨ªbor encarece las hipotecas en febrero casi un 50% y ya duplica su media hist¨®rica

Siguen las malas noticias para los prestatarios con hipotecas variables. El eur¨ªbor a 12 meses, que es el diferencial con el que se calculan la inmensa mayor¨ªa de esos pr¨¦stamos en Espa?a, finaliza febrero con un nuevo repunte, y ya van 14 meses consecutivos de subida. Solo en el ¨²ltimo a?o, el eur¨ªbor ha aumentado 3,87 puntos, la escalada m¨¢s abrupta en sus 24 a?os de historia. Como a principios de 2022 todav¨ªa estaba en negativo, eso supone que el indicador acaba este febrero en una media del 3,534%. No es su techo hist¨®rico, pero s¨ª supone una cifra significativa: por primera vez desde que empez¨® el actual ciclo de subida, motivado por el cambio de pol¨ªtica monetaria del Banco Central Europeo (BCE) para frenar la inflaci¨®n, el eur¨ªbor multiplica por m¨¢s de dos su media mensual hist¨®rica (1,763% hasta enero).

Pero para quienes tienen un pr¨¦stamo variable, lo peor es lo r¨¢pida que ha sido la subida del indicador. Como normalmente las letras se recalculan una vez al a?o, el importe a pagar sube o baja en funci¨®n de la diferencia entre el valor del eur¨ªbor y lo que marcaba un a?o antes. Eso, para una hipoteca media en Espa?a (145.510 euros a pagar a 24 a?os, seg¨²n los ¨²ltimos datos publicados por el INE para 2022), supone un incremento considerable. Si hace un a?o un cr¨¦dito de esas caracter¨ªsticas, con un diferencial de eur¨ªbor m¨¢s un punto, supon¨ªa pagar 546,8 euros al mes, ahora la cuota mensual subir¨ªa a 813,8 euros.

Siguiendo ese ejemplo, la diferencia mensual de lo que tiene que pagar una familia se elevar¨ªa a casi 268 euros. Y en un a?o esa cantidad supone abonar 3.214 euros m¨¢s. El aumento con respecto a un a?o atr¨¢s es del 49%, el porcentaje m¨¢s elevado desde que empez¨® la actual remontada del eur¨ªbor, ya que supera por unas d¨¦cimas el de enero, cuando la hipoteca media se encareci¨® un 48,7%.

El eur¨ªbor a 12 meses es, en realidad, un indicador que expresa el porcentaje al que una serie de bancos de la zona euro estar¨ªan dispuestos a prestarse dinero entre s¨ª para devolverlo un a?o despu¨¦s. Por ello, el indicador reacciona a las subidas de tipos de inter¨¦s oficiales del BCE, que fijan el precio b¨¢sico del dinero, y comenz¨® a ascender en enero de 2022. El motivo es que, cuando la inflaci¨®n comenz¨® a crecer en todas las econom¨ªas de la moneda com¨²n, el sistema financiero empez¨® a descontar que el supervisor tendr¨ªa que mover ficha y subir unos tipos que estaban congelados en el 0% desde 2016. El cambio qued¨® todav¨ªa m¨¢s patente cuando, el 24 de febrero de 2022, se inici¨® la invasi¨®n rusa de Ucrania. La situaci¨®n de tipos oficiales cero acab¨® en julio, y en ocho meses se han puesto al 3%. En paralelo, el eur¨ªbor ha ido avanzando, a veces a zancadas y otras con pasos m¨¢s ligeros.

El de febrero no ha sido un gran salto: ha avanzado 0,197 puntos respecto a enero, pero muestra que a¨²n queda senda de ascenso. Entre otras cosas, porque el BCE ya anunci¨® que en su reuni¨®n de marzo subir¨ªa al menos medio punto m¨¢s (al 3,5%) los tipos de inter¨¦s. La media del eur¨ªbor en el mes que acaba ahora ya se sit¨²a, en consecuencia, por encima de ese nivel, pero muestra que progresar¨¢ m¨¢s. En la ¨²ltima jornada de febrero (el indicador registra un valor diario) ha marcado una cota por encima del 3,7%, algo que no suced¨ªa desde diciembre de 2008. La patronal bancaria calcula que el indicador llegar¨¢ al entorno del 4%. El a?o pasado, las entidades erraron por mucho sus c¨¢lculos: el eur¨ªbor acab¨® por encima del 3% cuando nadie vaticinaba que superase el 1%. Este a?o se espera una menor desviaci¨®n porque el ritmo de subida se prev¨¦ m¨¢s pausado. Pero todo depender¨¢ de si el BCE decide hacer subidas adicionales a la de marzo, y los ¨²ltimos datos de inflaci¨®n que se han conocido este martes no son halag¨¹e?os en ese sentido.

No obstante, la acci¨®n del BCE, cuyo principal cometido es mantener la inflaci¨®n a medio plazo en torno al 2%, y por ello trata de deprimir el consumo elevando el precio del dinero, parece estar surtiendo efecto. Al menos en Espa?a, donde en diciembre la concesi¨®n de hipotecas se repleg¨® por primera vez desde que el mercado inmobiliario empez¨® a experimentar un nuevo auge a principios de 2021. Los expertos creen que el nuevo paradigma se mantendr¨¢ al menos unos meses. ¡°No creemos que el eur¨ªbor vaya a dar tregua a¨²n¡±, resume Rafael Moral, responsable del departamento de An¨¢lisis Hipotecario de la compa?¨ªa de intermediaci¨®n de cr¨¦dito Hipoo. ¡°Aun as¨ª, confiamos en que en el tercer trimestre del a?o se empiece a notar una ligera bajada del eur¨ªbor¡±, a?ade en un an¨¢lisis remitido a los medios.

La asociaci¨®n de usuarios financieros Asufin tambi¨¦n cree que la situaci¨®n empezar¨¢ a mejorar a partir de septiembre. Pero su pron¨®stico deja claro que los pr¨¦stamos seguir¨¢n siendo caros. En la organizaci¨®n trabajan con el escenario de una subida del eur¨ªbor hasta el entorno del 4% y una bajada hasta el 3,7% a finales de a?o. Es decir, que las hipotecas, m¨¢s o menos, no dejar¨¢n de encarecerse en todo 2023. Por ello, Asufin reclama al sector bancario ¡°la b¨²squeda de alternativas para aquellos consumidores que no puedan acogerse a las medidas recogidas en la actualizaci¨®n del C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas¡±, la soluci¨®n para aliviar la situaci¨®n de algunas familias que el Ministerio de Asuntos Econ¨®micos y la banca pactaron en noviembre.

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