El eur¨ªbor acelera en enero y encarece la hipoteca media en 250 euros mensuales

El eur¨ªbor vuelve a coger inercia. Tras un noviembre y un diciembre en los que el indicador hab¨ªa subido m¨¢s despacio, en enero ha avanzado m¨¢s de 0,3 puntos. Es la sexta mayor subida en un solo mes desde enero de 1999. La media mensual, del 3,333% a falta del dato del ¨²ltimo d¨ªa (que puede provocar oscilaciones muy leves), implica que de nuevo los prestatarios espa?oles asistir¨¢n al mayor encarecimiento hipotecario que se recuerda. De media, las hipotecas variables para la compra de vivienda que se revisen con el dato del primer mes del a?o subir¨¢n casi 250 euros, es decir, cerca de 3.000 euros m¨¢s al a?o.

En el encarecimiento de los pr¨¦stamos variables, que representan unas siete de cada 10 hipotecas vivas que hay en Espa?a, influyen varios factores. Uno es el propio nivel del eur¨ªbor, el referencial que se toma como base del c¨¢lculo de las cuotas en la mayor¨ªa de los contratos. Pero otro es la diferencia con respecto a un a?o atr¨¢s, algo que ha sido muy relevante en los ¨²ltimos tiempos porque las hipotecas han pasado en poco tiempo de estar muy baratas en t¨¦rminos hist¨®ricos a estar caras. Como la mayor¨ªa de hipotecas se recalculan una vez al a?o (aunque esto tambi¨¦n puede suceder cada seis meses o con otra frecuencia, seg¨²n se haya pactado), la diferencia entre el nivel del eur¨ªbor actual con el de un a?o antes es el que determina si la letra sube o baja. Y ese escal¨®n no ha dejado de crecer desde octubre de 2021, batiendo su r¨¦cord hist¨®rico en todos los meses desde el pasado septiembre.

Para una hipoteca media (137.921 euros en 2021, seg¨²n el Instituto Nacional de Estad¨ªstica (INE), que todav¨ªa no ha publicado el dato definitivo de 2022) a devolver en 24 a?os y con un diferencial de eur¨ªbor m¨¢s un punto, la revisi¨®n de enero supondr¨ªa pagar mensualmente 757,3 euros. Esto son 247,6 euros m¨¢s que un a?o atr¨¢s (un 48,6% m¨¢s), lo que multiplicado por las 12 letras del a?o supone un sobrecoste para el prestatario de 2.971 euros. Es el encarecimiento hipotecario m¨¢s abrupto desde que el eur¨ªbor ech¨® a andar a finales del siglo pasado.

De seguir subiendo al mismo ritmo que en los ¨²ltimos tiempos, las hipotecas seguir¨¢n encareci¨¦ndose al menos durante un par de meses m¨¢s. En febrero y marzo del a?o pasado, aunque la tendencia al crecimiento era obvia, el indicador a¨²n avanzaba muy despacio y eso har¨¢ que la comparativa interanual sea desfavorable para quienes revisen sus cuotas. Adem¨¢s, todas las previsiones apuntan a que el eur¨ªbor va a seguir escalando, presionado por las subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE).

Nuevos incrementos

El pr¨®ximo incremento en el precio oficial del dinero se espera precisamente este jueves. Ese d¨ªa el regulador monetario europeo anunciar¨¢ lo que se acuerde en la ¨²ltima reuni¨®n de su Consejo de Gobierno. En el ¨²ltimo encuentro, en diciembre, se aumentaron los tipos medio punto para dejarlos en total en el 2,5%. Y la mayor¨ªa de los analistas apuestan por otro incremento similar esta semana. ¡°Esto va a tener como consecuencia una nueva subida del eur¨ªbor¡±, resume C¨¦sar Betanco, experto hipotecario de la plataforma de intermediaci¨®n de pr¨¦stamos Hipoo.

Betanco cree que este a?o el eur¨ªbor puede escalar hasta el 4%, en l¨ªnea con las previsiones de la patronal bancaria espa?ola, pero que ¡°se estabilizar¨¢ a finales de 2023 o principios de 2024¡å. Los tipos del BCE impactan en el eur¨ªbor porque la referencia que toman la mayor¨ªa de pr¨¦stamos es la de 12 meses, que expresa te¨®ricamente el inter¨¦s al que un grupo de bancos de la eurozona est¨¢n dispuestos a hacerse pr¨¦stamos a un a?o entre ellos. Si prev¨¦n que el precio oficial del dinero va a subir, eso repercute en el valor final. Y en un contexto en que la ola de la inflaci¨®n no parece del todo controlada y persisten muchas otras incertidumbres agravadas por la guerra de Ucrania (como los costes energ¨¦ticos), la ¡°tormenta¡± de la que habla el experto parece lejos de despejarse.

Este experto sostiene que eso repercute en el equilibrio entre hipotecas fijas y variables del mercado hipotecario. Si hist¨®ricamente las variables han dominado en Espa?a, de un tiempo a esta parte los nuevos pr¨¦stamos que se firman son mayoritariamente fijos: alrededor del 70%, seg¨²n el INE. Pero ah¨ª tambi¨¦n se incluyen, por la peculiaridad con que se recoge esa informaci¨®n, las llamadas hipotecas mixtas (que normalmente arrancan con un inter¨¦s inamovible y pasado un tiempo comienzan a oscilar). Betanco se?ala que esta f¨®rmula vive ¡°un auge¡± ahora mismo porque ¡°el inter¨¦s fijo que dan de inicio es m¨¢s interesante que un fijo puro¡±. Pero tambi¨¦n considera que, de seguir ascendiendo el eur¨ªbor, perder¨¢n atractivo: ¡°Las variables se pueden poner m¨¢s competitivas porque el diferencial baje¡±. Y manda un mensaje a quienes ya tienen un pr¨¦stamo y se plantean cambiar sus condiciones (novaci¨®n) o llev¨¢rselo a otro banco (subrogaci¨®n): ¡°Todav¨ªa se pueden encontrar ofertas interesantes, pero hay que hacerlo antes de que el eur¨ªbor suba m¨¢s¡±.