El Banco de Espa?a limita a un m¨¢ximo de 400 millones la exposici¨®n de la banca espa?ola a Credit Suisse

El sector financiero espa?ol, as¨ª como el supervisor, han tratado de espantar los miedos a un posible contagio a las turbulencias de las ¨²ltimas semanas en Estados Unidos y Suiza. Por un lado, el Banco de Espa?a lleva d¨ªas insistiendo en la fortaleza de las entidades en solvencia y liquidez. Y este martes ha detallado que la exposici¨®n de la banca espa?ola a Credit Suisse es ¡°muy marginal¡± y que no hay ning¨²n grupo que tenga una estructura parecida a Silicon Valley Bank. Seg¨²n ha cifrado Mercedes Olano, directora general del Banco de Espa?a, las entidades tienen ¡°entre 300 y 400 millones de exposici¨®n directa en todo tipo de productos¡±. En el pasado hubo m¨¢s, de hecho ha recordado que a un grupo del pa¨ªs se le vencieron bonos por casi 300 millones solo unos d¨ªas antes del colapso.

Las autoridades suizas, para evitar el caos, pusieron facilidades para que se cerrase la venta expr¨¦s de Credit Suisse a UBS por 3.000 millones el 19 de marzo y evitar as¨ª una ca¨ªda incontrolada de un s¨ªmbolo del poder financiero helv¨¦tico. Esto increment¨® a¨²n m¨¢s la volatilidad de los mercados y las turbulencias que hab¨ªan comenzado dos semanas antes en Estados Unidos, sobre todo tras la ca¨ªda del Silicon Valley Bank. Sobre esta cuesti¨®n, asimismo, el supervisor ha elogiado las r¨¢pidas actuaciones que han contenido la expansi¨®n de la crisis.

?ngel Estrada, director general del Banco de Espa?a, ha asegurado este martes en un foro que la crisis desatada ¡°est¨¢ suponiendo un aumento de la aversi¨®n al riesgo, de la volatilidad en los mercados y un recorte de las valoraciones burs¨¢tiles de los bancos¡±. Una situaci¨®n de estr¨¦s para la que las entidades llegan mejor pertrechadas que en crisis pasadas, seg¨²n incide el gobernador, Pablo Hern¨¢ndez de Cos, en una carta en la Memoria de supervisi¨®n 2022 del organismo: ¡°El sector bancario espa?ol, al igual que el del conjunto de la zona del euro, se enfrenta a este escenario de incertidumbre y a las tensiones m¨¢s recientes en los mercados con una elevada capacidad de resistencia y con posiciones de capital y de liquidez s¨®lidas¡±.

En el caso de Silicon Valley Bank, el problema fue una gesti¨®n de riesgos deficientes con un peso demasiado elevado en renta fija a largo plazo, unos activos que se repreciaron con la subida de los tipos de inter¨¦s de la Reserva Federal. En Espa?a, sin embargo, las entidades est¨¢n mejor posicionadas para este escenario: ¡°El efecto neto de las subidas de tipos en los bancos espa?oles va a ser positiva¡±, ha afirmado Olano, que ha descartado que pudiera ocurrir algo as¨ª en el pa¨ªs: ¡°Es casi imposible que se repita lo de Silicon Valley Bank en Espa?a¡±. Lo que parece evidente es que la incertidumbre en el sector financiero no distingue entre grupos m¨¢s o menos saneados ni m¨¢s o menos expuestos. El gran riesgo es que ataca a un pilar fundamental de la banca: la confianza. Por el momento, la volatilidad solo est¨¢ en los mercados, aunque el temor es que se pueda trasladar a pie de calle.

M¨¢s provisiones y menos dividendos

El supervisor, en su af¨¢n de prudencia, insiste al sector en la memoria en la conveniencia de utilizar los buenos resultados cosechados a elevar la ratio de capital y provisiones de forma preventiva. ¡°Para nosotros nunca es suficiente la capacidad de resistencia construida. El mensaje es que aprovechen el buen momento para fortalecer su capacidad de resistencia de cara al futuro¡±, ha explicado la directora general del Banco de Espa?a. Esto es, que mejoren el capital y las provisiones y no tanto la retribuci¨®n de los accionistas ante la expectativa de un aumento de la tasa de morosidad (por el momento sigue sin materializarse).

¡°Si las entidades constituyen ahora provisiones por antelaci¨®n, cuando la mora aumente ya tendr¨¢ colchones de los que tirar sin afectar a la rentabilidad¡±, ha zanjado Olano. Esta es la t¨ªpica discusi¨®n entre bancos y supervisor, seg¨²n ha recordado, ya que existen ambas tensiones: por un lado, tienen que pagar dividendos porque no les van a dar el dinero gratis, aunque es importante conseguir un cierto equilibrio. ¡°Creo que ahora hay un efecto rebote despu¨¦s de las restricciones durante la pandemia¡±, ha remachado. En otras palabras, buscan animar al mercado y acerca su valor en Bolsa al valor en libros.

Cuidar la fortaleza del sector financiero es uno de los grandes mandatos del Banco de Espa?a, por ello lo incluye como la primera de sus prioridades actuales en la memoria: ¡°Requerir que los bancos aumenten su resistencia frente a perturbaciones macrofinancieras y geopol¨ªticas. Dentro de este bloque destacan la revisi¨®n de manera continuada del riesgo de cr¨¦dito y la evaluaci¨®n de los riesgos de financiaci¨®n y liquidez en un contexto de condiciones financieras m¨¢s restrictivas tras un per¨ªodo de abundante liquidez a costes reducidos¡±, desgrana la subgobernadora, Margarita Delgado, en el texto. A esto a?ade como otros ejes la digitalizaci¨®n y la gobernanza, as¨ª como la gesti¨®n de los riesgos clim¨¢ticos y medioambientales.

Por otro lado, el informe presentado esgrime que la crisis financiera tendr¨¢ otro impacto en el negocio, ya que ayudar¨¢ a que se encarezca m¨¢s la financiaci¨®n (algo en lo que est¨¢ haciendo mella la subida de tipos de inter¨¦s). ¡°La incertidumbre del contexto macrofinanciero puede generar un incremento persistente del coste de financiaci¨®n de las entidades¡±, recoge la memoria. A lo que a?ade: ¡°Puede tambi¨¦n afectar negativamente a su capacidad de pago [de los clientes], sobre todo en el caso de los segmentos m¨¢s vulnerables, caracterizados por sus bajos niveles de renta, su dependencia de los productos energ¨¦ticos y alimentarios, y, en algunos casos, su elevado nivel de endeudamiento¡±.

Este es uno de los puntos fundamentales para el Banco de Espa?a de cara a este ejercicio, cuando la supervisi¨®n de conducta prestar¨¢ especial atenci¨®n a la actuaci¨®n de las entidades en el marco de las medidas aprobadas para aliviar el impacto de la subida de los tipos en pr¨¦stamos hipotecarios sobre vivienda habitual. A inicios de marzo, la cifra de peticiones para acogerse al C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas fueron 9.000, lejos de lo esperado por el supervisor. ¡°Hay que ir viendo c¨®mo evolucionan, porque la repreciaci¨®n de las hipotecas se hace habitualmente una vez al a?o¡±, ha matizado la directora general.

Sigue toda la informaci¨®n de Econom¨ªa y Negocios en Facebook y Twitter, o en nuestra newsletter semanal