El presidente de UBS, sobre la compra de Credit Suisse: ¡°Es un paso hist¨®rico, pero al que nunca quisimos llegar¡±

El banco UBS celebra este mi¨¦rcoles su junta general de accionistas, una cita hist¨®rica que llega unas semanas despu¨¦s de cerrar la compra de Credit Suisse, que tuvo su junta tambi¨¦n este martes. El presidente de UBS, Colm Kelleher, ha asegurado ante los accionistas que la operaci¨®n brindar¨¢ grandes oportunidades a la entidad. ¡°Es un paso hist¨®rico, pero al que nunca quisimos llegar¡±, ha dicho de un canje que se realiz¨® en fin de semana, de urgencia y sin la aprobaci¨®n de la junta. La absorci¨®n del segundo banco de Suiza por el primero ¡°marca un nuevo comienzo y grandes oportunidades para la entidad combinada, as¨ª como para este pa¨ªs como centro financiero¡±, ha destacado Kelleher en Basilea (noroeste de Suiza).

La venta expr¨¦s de Credit Suisse a UBS, que se cerr¨® el domingo 19 de marzo, fue la ¨²nica salida que encontraron las autoridades helv¨¦ticas para evitar una ca¨ªda incontrolada de un s¨ªmbolo del poder financiero suizo. UBS pact¨® la compra por 3.000 millones de euros, cantidad lejana de los 7.500 millones en los que estaba valorada la entidad solo dos d¨ªas antes. Tras este descalabro, el consejo federal suizo ha ordenado este mi¨¦rcoles a Credit Suisse la cancelaci¨®n completa de la retribuci¨®n variable del consejo de administraci¨®n, as¨ª como que reduzca entre un 25% y un 50% el pago variable pendiente para los tres niveles por debajo del consejo de administraci¨®n, seg¨²n explica en un comunicado el organismo. Incluso a?ade que el banco debe examinar si la parte variable que ya ha sido pagada se puede recuperar.

Credit Suisse llevaba a?os arrastrando problemas de negocio y reputacionales, que distintas direcciones de la compa?¨ªa no consiguieron enderezar. ¡°Quer¨ªamos poner toda nuestra energ¨ªa y nuestros esfuerzos en revertir la situaci¨®n y volver a encarrilar el banco¡±, dijo este martes Axel Lehmann, presidente de Credit Suisse, ante la junta de accionistas. A lo que a?adi¨®, con algo de resignaci¨®n: ¡°Me duele que no tuvi¨¦ramos tiempo para hacerlo, y que en esa fat¨ªdica semana de marzo nuestros planes se vieran desbaratados. Por eso lo lamento sinceramente¡±.

Al anunciar la adquisici¨®n, las autoridades suizas citaron un art¨ªculo de la Constituci¨®n que les permite dictar ordenanzas temporales ¡°para contrarrestar amenazas existentes o inminentes de perturbaci¨®n grave del orden p¨²blico o de la seguridad interior o exterior¡±. En este caso, esto inclu¨ªa anular las leyes de fusi¨®n por votaci¨®n de los accionistas.

Kelleher ha afirmado que la compra ¡°es la primera fusi¨®n entre dos bancos globales de importancia sist¨¦mica¡±. Por ello, ha dicho, su integraci¨®n ser¨¢ un enorme desaf¨ªo y uno de los principales focos de la estrategia de la entidad. Para realizar este camino, que no ser¨¢ sencillo, UBS ha nombrado a Sergio Ermotti como nuevo consejero delegado desde este mi¨¦rcoles en sustituci¨®n de Ralph Hammers.

El presidente de UBS ha subrayado igualmente que la compra de Credit Suisse acelerar¨¢ la expansi¨®n del banco en el sector de gesti¨®n de fortunas y grandes patrimonios. Por otro lado, ha reiterado que la entidad reducir¨¢ el capital invertido en su banca de inversi¨®n hasta que se sit¨²e por debajo del 25% de los activos de riesgo.

M¨¢s reparto de dividendo

El irland¨¦s que pilota UBS ha anunciado que se propondr¨¢ a la junta un incremento de dividendos del 10%, hasta los 55 c¨¦ntimos de francos suizos (cantidad similar en euros) por acci¨®n. Adem¨¢s, ha avanzado que UBS suspende el programa de recompra de acciones debido a la adquisici¨®n de Credit Suisse. Pese a ello, ha dicho que se reanudar¨¢ ¡°lo antes posible¡±.

UBS gan¨® 7.600 millones de francos suizos en 2022 y el pasado 19 de marzo pact¨® la compra de Credit Suisse por 3.000 millones de francos suizos (3.020 millones de euros) para salvarlo de una posible quiebra. La operaci¨®n tuvo su controversia por el orden en que se asumieron las p¨¦rdidas. Las autoridades trastocaron el orden de prelaci¨®n habitual y los accionistas recuperaron parte de su inversi¨®n en detrimento de los titulares de los cocos (acr¨®nimo de bono contingente convertible) que lo han perdido todo. Los tenedores de bonos convertibles de Credit Suisse, conocidos como AT1, pose¨ªan 17.000 millones de d¨®lares (unos 16.000 millones de euros), que se amortizaron en su totalidad. A los accionistas, sin embargo, fueron a parar los 3.000 millones del canje.

Este movimiento at¨ªpico provoc¨® en los d¨ªas siguientes todav¨ªa m¨¢s turbulencias en los mercados, principalmente en el Viejo Continente, lo que oblig¨® al BCE a emitir un comunicado urgente para tratar de parar este c¨ªrculo vicioso: asegur¨® que, en caso de crisis, en Europa asumir¨¢n las p¨¦rdidas primero los accionistas y acreedores y, solo despu¨¦s, los tenedores de esos bonos. ¡°La EBA [Autoridad Bancaria Europea], el BCE como supervisor y la JUR [Junta ?nica de Resoluci¨®n] han sido espec¨ªficos en cuanto al orden de prioridad que se aplica en Europa¡±, enfatizaron estas instituciones en una nota conjunta que consigui¨® calmar a los mercados.

Cuatro escenarios diferentes

La Autoridad de Supervisi¨®n del Mercado Financiero de Suiza (Finma) ha explicado este mi¨¦rcoles que contemplaba cuatro posibles escenarios para resolver la crisis de Credit Suisse. Adem¨¢s de la adquisici¨®n por otra entidad, se plante¨® la nacionalizaci¨®n temporal, la resoluci¨®n y un plan de emergencia para la quiebra de la instituci¨®n. ¡°Desde el principio, Finma persigui¨® el objetivo de mantener abiertas tantas opciones como fuera posible¡±, ha indicado en rueda de prensa Marlene Amstad, presidenta de la junta directiva del organismo.

¡°El 19 de marzo tambi¨¦n estaban listos para su firma un proyecto de decreto de resoluci¨®n y un decreto concursal con los respectivos planes de actuaci¨®n¡±, ha indicado. En cuanto a la actuaci¨®n definitivamente implementada, facilitando la adquisici¨®n de Credit Suisse por su rival UBS, la responsable de Finma ha se?alado que Suiza ha sido el primer pa¨ªs en lidiar con la aplicaci¨®n pr¨¢ctica de la legislaci¨®n para abordar crisis en bancos demasiado grandes para caer.

Por otra parte, ha defendido la decisi¨®n final de las autoridades para evitar el riesgo de ¡°no detener una crisis financiera inminente¡±. Esto, ha enfatizado, ¡°habr¨ªa tenido efectos extremadamente da?inos para Suiza y su sistema financiero. Nos hubi¨¦semos arriesgado a tirar la primera ficha del domin¨®¡±.

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