Credit Suisse cierra con beneficios el primer trimestre del a?o, en el que perdi¨® 68.300 millones en dep¨®sitos

Credit Suisse, el banco suizo ca¨ªdo en desgracia en marzo, ha publicado este lunes sus resultados del primer trimestre. En los primeros tres meses del a?o, en los que sus acciones se hundieron y acab¨® siendo absorbido por su rival UBS, la entidad sufri¨® una retirada masiva de dep¨®sitos por parte de sus clientes ¡ª67.000 millones de francos suizos (68.300 millones de euros)¡ª, espantados ante una crisis que casi lleva al segundo banco helv¨¦tico a la quiebra. Con todo, Credit Suisse se anot¨® unos beneficios de 12.600 millones de euros, influidos principalmente por la cancelaci¨®n de sus bonos contingentes convertibles ¡ªconocidos en la jerga sectorial como cocos¡ª, un tipo de deuda de alto riesgo.

Con las acciones en ca¨ªda libre, las autoridades suizas presionaron en un fin de semana fren¨¦tico para que UBS, el principal banco del pa¨ªs, adquiriese a su rival. Finalmente, tras un tira y afloja con el precio, y la promesa de unas garant¨ªas extraordinarias, la compra por 3.000 millones de euros se anunci¨® el domingo 19 de marzo, antes de la apertura de los mercados. La retirada masiva de liquidez, ha apuntado el banco en su publicaci¨®n trimestral, ¡°fue especialmente aguda en los d¨ªas inmediatamente anteriores y posteriores al anuncio¡±.

¡°Se estabilizaron a niveles mucho m¨¢s bajos, pero a d¨ªa de hoy la situaci¨®n no se ha revertido todav¨ªa¡±, admiti¨® la entidad de Z¨²rich, que en 2022 ya hab¨ªa sufrido una salida de liquidez de 125.000 millones de euros que contribuy¨® a una enorme crisis de confianza que le aboc¨® a la venta a UBS.

Bonos convertibles

Dentro de las garant¨ªas extraordinarias que recibi¨® UBS ¡ªla fusi¨®n no se someti¨® a la votaci¨®n de sus accionistas: el banco recibi¨® 9.000 millones de euros en garant¨ªas para afrontar las futuras p¨¦rdidas que le depare la compra y el Banco Nacional de Suiza puso a su disposici¨®n una l¨ªnea de liquidez de 100.000 millones de euros¡ª se encuentra la cancelaci¨®n de los cocos, que caus¨® gran indignaci¨®n entre los inversores. Esta cancelaci¨®n explica en gran parte los beneficios anunciados por la entidad: redujo a cero unas obligaciones que sumaban, de acuerdo con el informe, 15.300 millones de euros.

Los cocos son un instrumento que permite a la banca protegerse ante posibles turbulencias en su capital: cuando las reservas de una entidad en relaci¨®n con sus activos se sit¨²an por debajo de un determinado umbral, los bonos convertibles ¨Dcomo su nombre indica¨D se transforman autom¨¢ticamente en acciones y contribuyen as¨ª a restaurar el capital deteriorado. Las autoridades suizas decidieron, invirtiendo el orden normal en este tipo de casos, que los cocos perdieran todo su valor, mientras que los accionistas de Credit Suisse recibieron 3.000 millones de euros. Esta orden ha llevado a numerosos bonistas a interponer denuncias contra las autoridades suizas por las p¨¦rdidas sufridas, o a anunciar su intenci¨®n de hacerlo, tanto dentro como fuera del pa¨ªs helv¨¦tico.

Credit Suisse ha reflejado en su informe trimestral unos ingresos de 18.800 millones de euros (cuatro veces m¨¢s que en el mismo periodo de 2022), frente a unos gastos operativos de solo 5.300 millones. Otro ingreso extraordinario ligado a los fuertes beneficios reportados, seg¨²n el informe, fue la venta de una parte significativa de los productos titulizados de Credit Suisse a la firma neoyorquina Apollo, como parte del proceso de reestructuraci¨®n que intent¨® la entidad para salir de su crisis.

Excluyendo ciertas operaciones extraordinarias, el banco tuvo en el primer trimestre de 2023 unas p¨¦rdidas ajustadas de 1.340 millones de euros. Los activos totales de la entidad, seg¨²n el informe, se redujeron en el periodo enero-marzo a 551.000 millones, un 27% menos que hace un a?o.

Credit Suisse, que a¨²n funciona como entidad independiente hasta que se culmine su fusi¨®n, ha indicado en este informe que sigue trabajando junto a UBS para garantizar que la fusi¨®n ¡°se complete a tiempo¡±, aunque ello est¨¢ sujeto a determinadas operaciones de cierre de negocios que, seg¨²n han se?alado con anterioridad ambas entidades, podr¨ªan demorarse.

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