Las familias espa?olas frenan la fuga de dep¨®sitos de la banca

Los primeros meses del a?o resultaron una tormenta perfecta para los dep¨®sitos bancarios: a la inflaci¨®n, que se ha comido buena parte del ahorro de los hogares, se le ha sumado una remuneraci¨®n a¨²n baja de estos productos financieros, empujando a los ahorradores a buscar rentabilidad fuera de los bancos. Y todo ello aderezado con una crisis de confianza en la banca europea, provocada por el terremoto financiero ocurrido a principios de a?o, con los problemas al otro lado del charco y en Suiza. El resultado: una fuga de dep¨®sitos de los hogares de 21.000 millones desde enero en Espa?a. En abril, sin embargo, las familias espa?olas lograron frenar la tendencia negativa de los primeros tres meses del a?o, y aumentaron sus dep¨®sitos en 500 millones de euros. Las empresas, por su lado, siguen reduciendo su ahorro, que ya marca niveles previos a la pandemia.

De acuerdo con los datos publicados este lunes por el Banco de Espa?a, los hogares espa?oles acumulaban en abril, ¨²ltimo mes con datos disponibles, 983.300 millones de euros en dep¨®sitos. Estos es, 500 millones de euros m¨¢s que en marzo ¡ªy 21.000 menos que al cierre del a?o pasado, cuando superaron el bill¨®n de euros y tocaron techo¡ª. Los dep¨®sitos se situaron el mes pasado ligeramente por encima del mismo periodo del 2022 (+0,11%). Con este repunte mensual, las familias acaban con tres meses de ca¨ªda del ahorro acumulado en dep¨®sitos bancarios y logran frenar la tendencia a la baja de un producto cada vez menos atractivo para los ahorradores.

Remuneraci¨®n

Las subidas de tipos realizadas por el Banco Central Europeo (BCE) para combatir la inflaci¨®n han puesto el foco en la remuneraci¨®n de los dep¨®sitos por parte de los bancos espa?oles. Entre cr¨ªticas por no estar a la altura de sus pares europeos, y tras un inicio t¨ªmido, las entidades comienzan a remunerar estos productos ¡ªel tipo medio ponderado de marzo, el ¨²ltimo con datos del Banco de Espa?a, fue del 1,31%, un dato que no se ve¨ªa desde el 2013¡ª, lo que puede explicar el ligero aumento registrado en el mes de abril. La guerra por los dep¨®sitos, sin embargo, no parece haber empezado, al menos para los grandes bancos, que est¨¢n lejos a¨²n de las remuneraciones que est¨¢n ofreciendo algunas entidades.

Para muchos ahorradores, lo que ofrecen los bancos no es suficiente: las familias espa?olas han salido en los ¨²ltimos meses a la b¨²squeda de mayores rentabilidades que les permitan, si no compensar, al menos capear la tormenta de la inflaci¨®n. Y buen ejemplo de ello ha sido el furor ¡ªy las colas¡ª provocadas por el producto financiero estrella del a?o, las Letras del Tesoro. En la ¨²ltima subasta, a comienzos de mes, las emitidas a un a?o se pagaron a un inter¨¦s medio de 3,21%, muy por encima del 1,36% medio que ofrec¨ªan los bancos en marzo en dep¨®sitos hasta un a?o. Seg¨²n datos recientes, a finales de febrero los particulares ten¨ªan 7.613 millones de euros en letras p¨²blicas, la cifra m¨¢s alta de la historia y m¨¢s del doble que un mes atr¨¢s.

El cambio de tendencia experimentado por los hogares no se ha visto reflejado, sin embargo, en el ahorro de las empresas: en abril, los dep¨®sitos de las sociedades financieras descendieron un 2,32% respecto al mes anterior, hasta los 293.600 millones de euros, su dato m¨¢s bajo desde antes de la pandemia. Esto es, 7.800 millones menos que hace un a?o. Las razones detr¨¢s de este descenso son variadas: por un lado, la inflaci¨®n tambi¨¦n golpea a las empresas, que queman caja para afrontar las subidas de costes. Por el otro, y principalmente, las compa?¨ªas han visto en los ¨²ltimos meses c¨®mo ¡ªcon las subidas de tipos¡ª financiarse es cada vez m¨¢s caro, y han optado por usar la liquidez de la que ya dispon¨ªan.

Todos estos factores provocan que, el mes pasado, el conjunto de los dep¨®sitos bancarios ¡ªsumados los seguros y los fondos y pensiones¡ª, ascendi¨® a 1,63 billones de euros. Aunque inferior al de diciembre de 2022, se sit¨²a todav¨ªa por encima de los niveles anteriores a la pandemia, de lo que se puede inferir que a¨²n queda un remanente del ahorro acumulado en ese periodo.

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