La factura de los rescates lastra los beneficios de los grandes bancos de EE UU

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, prometi¨® durante el conato de crisis financiera de marzo de 2023 que esta vez la factura no correr¨ªa a cargo del contribuyente. La Coropraci¨®n Federal de Seguros de Dep¨®sitos (FDIC) fue asumiendo los rescates e intervenciones que fueron necesarios, pero ya entonces advirti¨® que repercutir¨ªa la factura sobre las entidades. Se trata de una factura millonaria, como demuestran las cuentas de los grandes bancos presentadas este viernes. JP Morgan tiene que asumir 2.900 millones de d¨®lares; Wells Fargo, 2.100 millones; Bank of America, 1.900 millones, y Citi, 1.700 millones. En total, 8.600 millones de d¨®lares (unos 7.850 millones de euros) entre las cuatro principales entidades estadounidenses.

JPMorgan Chase, el mayor banco privado del mundo por valor en Bolsa, ha salido reforzado de ese a?o de turbulencias financieras. La entidad que dirige Jamie Dimon aprovech¨® para ganar cuota de mercado y para comprar First Republic, uno de los bancos en crisis. Al final, la entidad cierra el a?o con beneficios r¨¦cord, seg¨²n los resultados que ha presentado este viernes, a pesar de que el resultado del cuarto trimestre ha ca¨ªdo un 15%, hasta 9.307 millones de d¨®lares, precisamente por la aportaci¨®n al fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos.

En el conjunto del a?o, el beneficio sube un impresionante 31,5%, hasta 49.552 millones de d¨®lares. Eso se debe a un fort¨ªsimo tir¨®n del 23% en los ingresos, hasta 158.104 millones de d¨®lares, derivado sobre todo de la subida de los tipos de inter¨¦s, pero tambi¨¦n del aumento de cuota de mercado, tanto org¨¢nica como por la compra de First Republic.

Los bancos han estado prestando dinero a tipos m¨¢s altos sin repercutir en igual medida el alza del precio del dinero a los dep¨®sitos, lo que ha aumentado sus m¨¢rgenes. La fuerza de los ingresos le ha permitido a JPMorgan absorber un aumento del 46% en las provisiones, hasta los 9.320 millones de d¨®lares.

El a?o 2023 estuvo muy marcado por la ca¨ªda de Silicon Valley Bank, a la que sigui¨® la crisis de Signature Bank y de First Republic Bank. Otros bancos estuvieron peleando por subsistir cuando el mercado los se?al¨® por sus inversiones en t¨ªtulos de renta fija que hab¨ªan perdido valor con la subida de los tipos de inter¨¦s.

Fiel a su tradici¨®n hist¨®rica, JPMorgan hizo de ancla del sistema. Orquest¨® una primera inyecci¨®n de rescate y acab¨® comprando First Republic Bank en condiciones muy ventajosas. Las crisis bancarias suelen acabar provocando m¨¢s concentraci¨®n en el sector, tanto por los movimientos de los clientes como por las operaciones corporativas de rescate. JP MOrgan ha aumentado su ventaja como l¨ªder por tama?o y beneficios.

Las cuentas de Bank of America se han torcido en el cierre de a?o. La entidad que dirige Brian Moynihan gan¨® 24.866 millones de d¨®lares millones en 2023, seg¨²n las cuentas que ha publicado este viernes, frente a los 26.015 millones del ejercicio anterior. Ese descenso del 4,4% se debe a que el resultado consolidado neto atribuible ha ca¨ªdo a menos de la mitad en el ¨²ltimo trimestre del a?o (de 7.270 a 2.838 millones de d¨®lares). Bank of America ha tenido que asumir 2.100 millones de factura del fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos para financiar el rescate de las entidades que fueron intervenidas el a?o pasado. A eso se ha unido un descenso de los ingresos como creador de mercado y un aumento de las provisiones por morosidad, seg¨²n ha explicado la entidad.

¡°Hemos obtenido unos s¨®lidos resultados en el cuarto trimestre y en el conjunto del a?o, ya que todos nuestros negocios han logrado un fuerte crecimiento org¨¢nico, con una actividad de clientes y una participaci¨®n digital r¨¦cord¡±, ha se?alado el consejero delegado, Brian Moynihan, en un comunicado. Esta actividad se tradujo en una buena demanda de pr¨¦stamos y un crecimiento de los dep¨®sitos en el trimestre, as¨ª como en un beneficio neto de 26.500 millones de d¨®lares en todo el a?o [antes de descontar la retribuci¨®n a preferentes y otras partidas para llegar al resultado neto consolidado atribuible antes citado]. Nuestra disciplina de gastos nos permiti¨® seguir invirtiendo en iniciativas de crecimiento. Los s¨®lidos niveles de capital y liquidez nos posicionan bien para seguir ofreciendo un crecimiento responsable en 2024¡±, ha a?adido.

Wells Fargo, por su parte, aument¨® su beneficio un 40%, hasta 19.142 millones de d¨®lares, gracias a un fuerte tir¨®n de los ingresos por intereses, que pasan de 44.950 a 52.375 millones de d¨®lares. Eso impulsa el conjunto de los ingresos un 11%, hasta 82.597 millones de d¨®lares, seg¨²n las cuentas que ha publicado este viernes.

En su caso, el banco ha sido capaz de absorber una factura de 1.900 millones de d¨®lares de la Corporaci¨®n Federal de Seguros de Dep¨®sitos (FDIC) para financiar el rescate bancario. En el cuarto trimestre, el beneficio de Wells Fargo ha crecido un 9%, hasta 3.446 millones de d¨®lares.

¡°Aunque la mejora de nuestros resultados en 2023 se benefici¨® del econ¨®mico y la subida de los tipos de inter¨¦s, nuestra continua atenci¨®n a la eficiencia y la fuerte disciplina crediticia tambi¨¦n contribuyeron de forma importante¡±, coment¨® en un comunicado Charlie Scharf, consejero delegado de Wells Fargo. ¡°De cara al futuro, los resultados de nuestro negocio siguen siendo sensibles a los tipos de inter¨¦s y a la salud de la econom¨ªa estadounidense, pero confiamos en que las medidas que estamos adoptando impulsar¨¢n unos rendimientos m¨¢s s¨®lidos a lo largo del ciclo. Seguimos de cerca la evoluci¨®n del cr¨¦dito y, aunque observamos un ligero deterioro, sigue siendo coherente con nuestras expectativas. Nuestra posici¨®n de capital sigue siendo s¨®lida y la devoluci¨®n del exceso de capital a los accionistas sigue siendo una prioridad¡±, prosigui¨® Scharf.

Citi, que ha aprovechado el cierre de ejercicio para sanear su balance por su exposici¨®n a Argentina y Rusia, entre otros factores, ha declarado p¨¦rdidas de 1.839 millones en el cuarto trimestre (frente al beneficio de 2.513 millones de d¨®lares del mismo periodo de 2022). Su consejera delegada, Jane Fraser, ha calificado el trimestre de ¡°muy decepcionante¡±. En el conjunto del a?o, el beneficio del banco ha ca¨ªdo un 38%, hasta 9.228 millones de d¨®lares. El aumento de los ingresos ha sido del 4%, hasta 78.462 millones de d¨®lares, insuficiente para contrarrestar el incremento de costes.

El banco ha anunciado un recorte de plantilla de 20.000 personas a medio plazo, en torno al 10% de su personal, en una presentaci¨®n a analistas. La consejera delegada del grupo, Jane Fraser, est¨¢ inmersa en un proceso de reorganizaci¨®n del grupo en diferentes unidades de negocio que supondr¨¢ el ajuste m¨¢s duro en d¨¦cadas para el gigante de Wall Street, con un recorte de cerca del 10% de la plantilla.

En ¨²ltima instancia, el personal del grupo se reducir¨¢ en 60.000 puestos de trabajo hasta alcanzar los 180.000 a finales de 2026, seg¨²n su director financiero, Mark Mason. Esto incluye los 20.000 despidos, as¨ª como los 40.000 empleados que se desconsolidar¨¢n al sacar a Bolsa y segregar su filial mexicana, Banamex.

Para conocer las cuentas de Goldman Sachs y Morgan Stanley a¨²n habr¨¢ que esperar al martes.

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