El ¨²ltimo tren de las hipotecas fijas baratas

El eur¨ªbor se situ¨® en negativo por primera vez en febrero de 2016. Han sido seis a?os de vino y rosas para las personas con pr¨¦stamos hipotecarios, para los nuevos y los antiguos. Todo parece indicar que esta situaci¨®n del todo an¨®mala tiene los meses contados. Se acab¨® la fiesta, al menos la de las hipotecas extraordinariamente baratas.

El mes de marzo ha sido lo m¨¢s parecido a un golpe en la mesa. El eur¨ªbor a un a?o, el inter¨¦s que se utiliza de forma mayoritaria para revisar las hipotecas a tipo variable en Espa?a, se ha situado en el -0,237% en el tercer mes del a?o, el nivel m¨¢s alto desde junio de 2020. Aunque llevaba tres meses consecutivos de subidas, ha sido el alza m¨¢s acusada: febrero cerr¨® en el -0,335% y enero en el -0,477%. En los ¨²ltimos 12 meses, el ¨ªndice ha experimentado un ascenso de 0,25 puntos, con lo que ya est¨¢ m¨¢s cerca del cero que del m¨ªnimo hist¨®rico alcanzado en enero de 2021 (-0,505%).

Con todas las precauciones que requiere el incierto momento actual, la previsi¨®n es que el eur¨ªbor siga aumentando hasta pisar terreno positivo este mismo a?o. ¡°Si sigue esta progresi¨®n ascendente, y la probabilidad de que lo haga es alta, los intereses variables no tardar¨¢n mucho en ser m¨¢s altos que los actuales tipos fijos¡±, se?ala Miquel Riera, responsable de hipotecas del comparador financiero Helpmycash.

La banca no ha tardado en responder con un cambio de estrategia inmediata. Han encarecido las hipotecas fijas para hacerlas menos atractivas y tratan de convencer a toda costa a quien llame a su puerta de que lo mejor es una hipoteca a inter¨¦s variable. ¡°La subida de los tipos de inter¨¦s tiene como consecuencia el ajuste de precios y de la oferta crediticia que podr¨ªa haber emprendido ya una buena parte de las entidades, potenciando en mayor medida los pr¨¦stamos a tipo variable, ya que reflejan mejor la situaci¨®n de mercado en un escenario de tipos al alza¡±, dice Leyre L¨®pez, analista de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE). Y prosigue: ¡°De esta forma evitan el riesgo de tipo de inter¨¦s (intereses de mercado por encima del inter¨¦s remuneratorio) en el que se incurre al conceder un pr¨¦stamo a tipo fijo¡±.

Tras a?os de traves¨ªa en el desierto penando con unas hipotecas variables que no eran competitivas y tratando de hacer algo de caja con las fijas, la banca cambia de rumbo. ¡°En el mercado actual, una hipoteca a tipo fijo representa un riesgo mayor para la banca. Ahora, los bancos pretenden firmar el mayor n¨²mero de hipotecas variables posible. En un entorno de incertidumbre como el actual esto ajusta la estructura de m¨¢rgenes y facturaci¨®n a la de coste¡±, dice Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro.

Es el ¨²ltimo tren de las hipotecas fijas superecon¨®micas. Los bancos que han encarecido sus hipotecas fijas son Bankinter, Coinc, BBVA, Ibercaja, ING, Openbank, Sabadell, Santander, Kutxabank y MyInvestor. Las subidas no son por el momento muy dr¨¢sticas, pero empiezan a ser significativas: entre 0,05% y 0,7% hasta llegar a un tipo de inter¨¦s nominal (TIN) de entre 1,35% y 1,75%. ¡°Con un eur¨ªbor al alza y el inter¨¦s que tienen en incentivar la contrataci¨®n de hipotecas variables, lo m¨¢s probable es que sigan encareciendo sus tipos fijos para ganar m¨¢s dinero y, a la vez, hacerlos menos atractivos¡±, sostiene Riera. Por ejemplo, ING aument¨® el inter¨¦s de su hipoteca fija a 25 a?os en febrero: del 1,40% al 1,75%. En el caso de BBVA (tambi¨¦n para su hipoteca fija a 25 a?os) ha pasado del 1,30% al 1,65%.

Las entidades que a¨²n no han encarecido su oferta fija lo har¨¢n en las pr¨®ximas semanas, considera Ricard Garriga, fundador de Trioteca. En febrero de este a?o el inter¨¦s de las hipotecas fijas firmadas a trav¨¦s de esta plataforma era del 1,2%. ¡°A finales de a?o se colocar¨¢n en niveles de 2019 y 2020, en torno a un 2%¡±, pronostica Garriga.

La jugada ha sido doble. Las mismas entidades que han subido los precios de sus pr¨¦stamos fijos, y alguna m¨¢s como Evo Banco o Pibank, han rebajado los diferenciales de sus hipotecas a inter¨¦s variable. Ahora tienen un precio medio de eur¨ªbor m¨¢s 0,80%. ¡°Lo m¨¢s probable es que m¨¢s entidades se animen, aunque por ahora ¡°es poco probable que bajen mucho m¨¢s los diferenciales, pues les quedar¨ªa poco margen de beneficio¡±, apunta Riera.

M¨¢s subrogaciones

Esto no significa que hoy no se pueda encontrar una hipoteca fija econ¨®mica, pero los expertos aconsejan darse prisa. De hecho, prisa es lo que se est¨¢n dando muchos hipotecados a tipo variable. ¡°Todav¨ªa estamos en un contexto en el que la hipoteca a tipo fijo sale ganando y, de hecho, estamos viviendo las semanas con mayor n¨²mero de peticiones de subrogaci¨®n hasta la fecha y la previsi¨®n es que siga siendo as¨ª durante las pr¨®ximas semanas o meses¡±, apunta Colombelli. Miquel Riera a?ade: ¡°Si lo que se quiere es evitar las posibles subidas del eur¨ªbor, lo m¨¢s aconsejable es pasarse ya al tipo fijo, especialmente sabiendo que cuanto m¨¢s se posponga la decisi¨®n, m¨¢s alto ser¨¢ el inter¨¦s fijo que se consiga¡±.

Y es que con el aumento del eur¨ªbor de marzo toca pagar m¨¢s. Pongamos por caso un cliente con un pr¨¦stamo de 150.000 euros, con un plazo de 25 a?os y un inter¨¦s de eur¨ªbor m¨¢s 1%. Si se le revisa con el ¨ªndice de marzo (-0,237%) y se actualiza anualmente, ver¨¢ c¨®mo sus cuotas subir¨¢n 16,51 euros al mes, 198 euros en el a?o. Si se revisa semestralmente el aumento ser¨¢ de 16,83 euros al mes, 100,98 euros el semestre, seg¨²n los c¨¢lculos realizados por Helpmycash.

El alza del eur¨ªbor se debe al cambio de perspectiva sobre la pol¨ªtica monetaria en la eurozona. ¡°A finales de 2021 se manejaba que no antes de 2023 subir¨ªan los tipos de inter¨¦s en Europa. Los bancos centrales est¨¢n cambiando el tono, porque ya no ven una inflaci¨®n transitoria, sino alta y duradera, y a eso se une el impacto de la guerra de Rusia en Ucrania¡±, explica Rafael Alonso, analista de Bankinter. Ante el alza de precios (la inflaci¨®n en la zona euro se situ¨® en el 7,5% en marzo), el BCE no descarta subir los tipos de inter¨¦s en 2022. ¡°El eur¨ªbor va anticipando la direcci¨®n que va a ir tomando el BCE¡±, a?ade Alonso, quien prev¨¦ que el ¨ªndice se coloque en el ¡°cero ligeramente positivo este a?o¡±.