La salida de JP Morgan y otros bancos de M¨¦xico hace saltar las alarmas sobre el clima de negocios

M¨¢s all¨¢ de las tensiones entre el sector privado y el Gobierno del presidente Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, la salida de bancos internacionales de M¨¦xico se debe leer como un preocupante signo de los tiempos. Agregado al hecho que L¨®pez Obrador se ha enfrentado a la iniciativa privada, limitando la inversi¨®n, se est¨¢n combinando varios factores que pudieran hacer de M¨¦xico un destino menos rentable para los bancos globales. Entre ellos, la crisis econ¨®mica por la pandemia, la nueva geopol¨ªtica como se define por el acceso a las vacunas y la falta de informaci¨®n certera sobre el impacto en la salud de la covid-19 a largo plazo.

Este mi¨¦rcoles, la agencia Bloomberg inform¨® que uno de los bancos de inversi¨®n m¨¢s grandes del mundo, JP Morgan, est¨¢ en proceso de cerrar sus operaciones de banca privada en M¨¦xico y est¨¢ refiriendo a sus clientes a BBVA. JP Morgan no ha hecho un anuncio oficial sobre su partida, por lo que se desconocen las razones. Este es el segundo mercado latinoamericano del que sale desde el a?o pasado, cuando cerr¨® sus operaciones en Brasil. ¡°Fuentes de BBVA M¨¦xico se?alaron que JP Morgan ha identificado a BBVA M¨¦xico como el socio financiero para sus clientes actuales en el pa¨ªs¡±, inform¨® BBVA en respuesta a una petici¨®n por parte de EL PA?S, ¡°la amplia plataforma de productos y servicios de BBVA M¨¦xico, alineada con su posici¨®n de liderazgo en el mercado, expertise, desempe?o y solvencia financiera respaldan la decisi¨®n de J.P. Morgan de referir sus clientes locales a BBVA M¨¦xico¡±. En un correo electr¨®nico, JP Morgan rechaz¨® comentar sobre la noticia. La Asociaci¨®n de Bancos de M¨¦xico (ABM) no respondi¨® de inmediato a solicitudes de comentario en respuesta a la noticia.

¡°Me toma totalmente por sorpresa¡±, dice Noemi Levy, acad¨¦mica especializada en banca internacional e investigadora de la Universidad Nacional Aut¨®noma de M¨¦xico (UNAM). A pesar de que la pandemia caus¨® la crisis econ¨®mica m¨¢s profunda en M¨¦xico desde la Gran Depresi¨®n en 1932, las condiciones de negocios en el pa¨ªs para los bancos globales se sostienen, opina la experta. ¡°S¨ª hay un enojo por lo que est¨¢ haciendo el Gobierno, pero hay que entender que ahora estamos en una situaci¨®n muy rara por la pandemia. Con la geopol¨ªtica que estamos mirando a partir de la vacuna, las condiciones de rentabilidad en el mundo van a cambiar. Las cosas est¨¢n el aire, no sabemos c¨®mo esto va a terminar.¡±

JP Morgan, basado en Nueva York, es el tercer banco internacional en salir del pa¨ªs en los ¨²ltimos tres meses. En diciembre, la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), inform¨® sobre el cierre de las oficinas de representaci¨®n de Bank of Montreal de Canad¨¢ y el israel¨ª Mizrahi Tefahot Bank, dos bancos de mucho menor tama?o que JP Morgan.

El primer gran anuncio de L¨®pez Obrador en materia de inversi¨®n fue la cancelaci¨®n del proyecto de infraestructura m¨¢s grande de la Administraci¨®n anterior, un nuevo aeropuerto internacional para la capital del pa¨ªs. Se cancelaron los contratos con constructoras y se negoci¨® con inversionistas. En los ¨²ltimos dos a?os, L¨®pez Obrador ha trabajado para proteger el monopolio de las empresas energ¨¦ticas del Estado, lo que ha generado incertidumbre y hasta peticiones de un cambio de rumbo por parte del Gobierno de EE UU, ya que pudiera estar en violaci¨®n del tratado de libre comercio con el pa¨ªs, el T-MEC. El presidente se ha enfrentado abiertamente con los empresarios, a los que acusa de corrupci¨®n y de haber abusado del Estado por a?os a trav¨¦s de ¡°contratos leoninos¡±.

La econom¨ªa mexicana cay¨® 8,5% en 2020 y la inversi¨®n extranjera directa (IED) ha disminuido desde 2019, a?o en que lleg¨® al poder L¨®pez Obrador. En 2020, la ca¨ªda en IED fue del 12%, seg¨²n la Secretar¨ªa de Econom¨ªa. Cada vez menos extranjeros invierten su dinero en bonos del Gobierno mexicano en pesos y muchos de los mexicanos m¨¢s adinerados han buscado sacar sus recursos del pa¨ªs para protegerlo de posibles depreciaciones o inestabilidad.

¡°JP Morgan nos est¨¢ diciendo que no le interesa la econom¨ªa del pa¨ªs, aunque no sea meramente por el mal manejo del Gobierno¡±, dice Manuel D¨ªaz, profesor de operaciones financieras burs¨¢tiles en la Universidad La Salle en la Ciudad de M¨¦xico y coautor del libro Historia de la Banca Extranjera en M¨¦xico. ¡°Est¨¢n dejando de ver a M¨¦xico como un pa¨ªs atractivo, y esa situaci¨®n no tiene solamente que verse como una mala visi¨®n del Gobierno, sino que es de manera conjunta exacerbada por la crisis de salud mundial¡±, agrega.

Sin embargo, apunta el acad¨¦mico, el hecho de que JP Morgan haya salido de Brasil y M¨¦xico vale la pena estudiarse, ya que los mandatarios de ambos pa¨ªses han establecido pol¨ªticas muy personales y, en algunas ocasiones, ¡°totalmente incongruentes¡± que afectan a las inversiones. ¡°Bolsonaro no ha dado rastros de que sea un estadista realmente relevante, no tiene la direcci¨®n del pa¨ªs, ha manejado muy mal la pol¨ªtica econ¨®mica y la pandemia, de manera p¨¦sima. Todo esto ha elevado la incertidumbre y resulta mucho mayor que los posibles rendimientos que puedan obtener¡±, apunta D¨ªaz.

Bank of Montreal y Mizrahi Tefahot Bank son mucho m¨¢s peque?os que JP Morgan y el resto de los bancos m¨¢s reconocidos de Wall Street, pero que tuvieran oficinas de representaci¨®n en el pa¨ªs era importante, argumenta D¨ªaz. Estos ten¨ªan oficinas de representaci¨®n en el pa¨ªs, pero sin operaciones pasivas. Cuando M¨¦xico abri¨® su econom¨ªa al capital extranjero, muchos bancos abrieron espacios para captar a la banca privada, a los grandes inversionistas y a los peque?os empresarios. ¡°Y s¨ª es preocupante, aunque sea una oficina de representaci¨®n, porque estaban aqu¨ª desde la d¨¦cada de los a?os 30, a pesar de todos los vaivenes, esperando la oportunidad para participar, y este momento no lo sobrevivieron¡±.

En todo el mundo, asegura D¨ªaz, los bancos globales van a iniciar un proceso de reestructuraci¨®n muy importante porque la pandemia sigue, a pesar de la vacunaci¨®n en muchas partes del mundo, y no se sabe con certeza cu¨¢les ser¨¢n las consecuencias a largo plazo de la covid-19. ¡°Lo que seguramente van a hacer mover sus capitales, para que les permita concentrarse en las econom¨ªas m¨¢s rentables¡±, concluye el experto.

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