Banamex, la multimillonaria venta del banco milenario que no llega

Las quinielas se han roto. La hoja del ¨²ltimo d¨ªa de marzo ha ca¨ªdo del calendario y a¨²n se desconoce el nombre del nuevo due?o de Banamex. El mercado y analistas financieros estaban expectantes a esta fecha, fijada por los propios directivos de Citi como plazo m¨¢ximo previsto para conocer al comprador del cuarto banco en M¨¦xico, pero la transacci¨®n a¨²n no se cierra. En el proceso de venta, valuado entre los 7.000 y 10.000 millones de d¨®lares, a¨²n siguen en la contienda, el due?o de Grupo M¨¦xico y segundo hombre m¨¢s rico del pa¨ªs, Germ¨¢n Larrea, y el banquero Daniel Becker. Sin embargo, tampoco se descarta la desincorporaci¨®n de los negocios de banca de consumo a trav¨¦s de una oferta p¨²blica en la Bolsa Mexicana de Valores.

En enero de 2022, el conglomerado estadounidense anunci¨® que dejar¨ªa de operar la banca de consumo y para peque?as y medianas empresas en el pa¨ªs como parte de su estrategia global de desinversi¨®n de activos no estrat¨¦gicos. A la par de la banca minorista, tambi¨¦n se pusieron en venta otras l¨ªneas de negocio, como las afores y su el acervo cultural. A m¨¢s de un a?o de que se hizo p¨²blico el proceso de venta, el futuro de los m¨¢s de 33.000 trabajadores de la instituci¨®n financiera sigue siendo un misterio. De acuerdo con la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores, hasta enero de este a?o, Banamex era el cuarto banco por activos en el pa¨ªs con una participaci¨®n del 11% en el sistema financiero, solo detr¨¢s de BBVA, Santander y Banorte, cuando comenz¨® el proceso de venta la instituci¨®n ten¨ªa un 12,3% de participaci¨®n de mercado.

Felipe Carvallo, vicepresidente y analista de Moody¡¯s para la banca mexicana, explica que la negociaci¨®n se ha tornado complicada en los detalles porque se tiene que determinar qu¨¦ dep¨®sitos se queda cada parte. ¡°Hay que tomar en cuenta que el banco es muy grande, tiene unas participaciones de mercado considerables, que se tienen que tomar en cuenta, cu¨¢l es el efecto en competencia, tambi¨¦n el banco, Citibanamex, viene con altos costos operativos¡±, refiere.

Aunque el especialista descarta que las recientes noticias de quiebras bancarias como el Silicon Valley Bank hayan afectado el proceso de compra de Banamex, reconoce que, en medio de este entorno de tasas altas, existe un alto grado de exigencia operativa al interior de la banca, un factor que seguramente est¨¢ dentro de los par¨¢metros considerados en esta transacci¨®n. ¡°Las fortalezas de Citibanamex no se vieron afectadas, es un banco muy fuerte y con alta rentabilidad, con una base de cliente muy atractiva, quiz¨¢ hubo nerviosismo generalizado en un principio, pero Citibanamex es un banco muy diferente y esta es una compra a muy largo plazo¡±, zanja.

Para el analista de Moody¡¯s otro factor que complica la transacci¨®n reside en que Citi no se ir¨¢ totalmente del pa¨ªs, por el contrario, operar¨¢ en M¨¦xico en la banca mayorista, enfocado en los negocios institucionales de mayor rendimiento. ¡°Ellos est¨¢n tomando una decisi¨®n, desde su casa matriz, de que en el extranjero quieren tener un banco enfocado en el hot sale, ellos van a seguir teniendo una presencia en M¨¦xico, por lo que ellos tambi¨¦n tienen mucho inter¨¦s en que la transacci¨®n se haga bien, de quedar con un banco s¨®lido y rentable en el pa¨ªs. La divisi¨®n, las negociaciones, con las autoridades son muy importantes, no es solo el precio, sino tener una presencia adecuada en el pa¨ªs, porque ellos no se van¡±, comenta Carvallo.

A estas alturas del proceso, desde el Gobierno solo han pedido diligencia en el cambio de mando cuando se d¨¦ a conocer al nuevo due?o de Banamex. ¡°Nos interesa que el banco, cuando llegue un comprador con el que ya se pusieron de acuerdo, se haga r¨¢pido para que no haya temas de inestabilidad o de malas expectativas dentro de la instituci¨®n¡±, declar¨® el secretario de Hacienda, Rogelio Ram¨ªrez de la O, en la Convenci¨®n Nacional Bancaria en marzo pasado.

Benjam¨ªn ?lvarez, analista de CI Banco, coincide que desde el anuncio de venta se pronosticaba que ser¨ªa un proceso largo y complejo. ¡°Es un fracaso para la actual CEO de Citi, Jane Fraser, tal vez ahora tengamos que esperar hasta la llamada con inversionistas por los resultados de sus resultados al primer trimestre del a?o para saber si s¨ª tienen una postura fuerte de un comprador¡±, menciona.

El especialista advierte que pese a estas turbulencias externas y complejidades, el negocio bancario es uno de los m¨¢s rentables en M¨¦xico debido a la penetraci¨®n y, en espec¨ªfico, Banamex representa una gran marca, con mucha historia en el pa¨ªs. ¡°Ha sido muy complejo porque hay mucha tecnolog¨ªa y muchos sistemas que est¨¢n casados con Citi, y a lo mejor quien lo quiera comprar no est¨¢ obligado a tenerla, aunque la gente de Citi as¨ª lo quiera. Muchas veces, los activos intangibles son lo m¨¢s dif¨ªcil de vender¡±, concluye.

La instituci¨®n ha sufrido numerosas transformaciones durante 138 a?os de historia: desde la nacionalizaci¨®n, pasando por la privatizaci¨®n de la banca en los a?os 90 y hasta su venta al estadounidense Citigroup en 2001. Ahora, tras dos d¨¦cadas, el conglomerado estadounidense le pasar¨¢ la estafeta a un nuevo due?o, un nombre que a¨²n es una interrogante.

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