La econom¨ªa mexicana, en guardia ante el muro arancelario de Trump

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha hecho de los aranceles su arma predilecta para ganar terreno en distintas trincheras. El mundo asiste, en tiempo real, a una andanada de amagos comerciales por parte del republicano contra socios y no socios, firmando un d¨ªa s¨ª y otro tambi¨¦n ¨®rdenes ejecutivas arancelarias a aplicarse en los pr¨®ximos d¨ªas. En el caso de M¨¦xico, el tiempo vence en marzo pr¨®ximo. En los primeros d¨ªas del pr¨®ximo mes, la Casa Blanca prev¨¦ imponer un arancel generalizado del 25% sobre todas las importaciones mexicanas y un 25% de arancel sobre el hierro y el acero. El republicano usa los aranceles para obtener concesiones pol¨ªticas en materia de inmigraci¨®n y tr¨¢fico de drogas. Adem¨¢s, de un arma pol¨ªtica, el amago de nuevas tarifas ha servido como palanca para intentar recapturar el m¨²sculo productivo de EE UU en ¨¢reas estrat¨¦gicas como la automotriz, aeroespacial y tecnol¨®gica.

Trump no ha dudado en activar una granada arancelaria sobre M¨¦xico, su principal socio e importador de productos. Sobre el terreno, peligran m¨¢s de 500.000 millones de d¨®lares en env¨ªos anuales hacia el mercado estadounidense. La segunda econom¨ªa de Am¨¦rica Latina env¨ªa m¨¢s del 80% de sus exportaciones a ese mercado. La econom¨ªa mexicana enfrenta la escalada arancelaria de Trump en un momento de debilidad, con la incertidumbre entre los inversionistas y una recesi¨®n econ¨®mica como tel¨®n de fondo. En el caso del acero y aluminio, el mandatario ha puesto el punto de mira sobre estos insumos porque son esenciales para la industria automotriz, construcci¨®n, equipo y manufacturas. El republicano est¨¢ convencido de que una gran parte de los excedentes de acero chino son exportados a bajo costo a Canad¨¢ y M¨¦xico para luego ser enviados a Estados Unidos.

En medio de este clima de incertidumbre, el Gobierno de Sheinbaum ya ha movido ficha y ha ordenado el inicio de investigaciones antidumping sobre ciertos productos de acero chino, as¨ª como la extensi¨®n de aranceles a productos sider¨²rgicos. En estos d¨ªas, las acereras afincadas en M¨¦xico rechazaron los se?alamientos de EE UU de incurrir en una supuesta triangulaci¨®n de acero chino y exigieron al Gobierno de Sheinbaum que, si se impone un arancel del 25% sobre los productos sider¨²rgicos, su Administraci¨®n responda con tarifas rec¨ªprocas del 25% a las importaciones estadounidenses.

Es un trabajo contrarreloj y en el que est¨¢n implicados muchos actores. Solo en la parte mexicana las amenazas de la Casa Blanca han sentado sobre la mesa tanto a la Canciller¨ªa, como a la cartera de Seguridad y Econom¨ªa, adem¨¢s de a la patronal. Los equipos ya est¨¢n a pleno rendimiento y en algunos casos est¨¢n previstas reuniones de alto nivel para los pr¨®ximos d¨ªas en Washington. Francisco Cervantes, presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), es parte de estas negociaciones bilaterales y menciona que M¨¦xico, a diferencia de otros pa¨ªses, har¨¢ valer su papel como socio comercial de EE UU, bajo el amparo del TMEC. Sin dar m¨¢s detalles, el empresario apunt¨® que uno de los puntos centrales ser¨¢ el elevar el contenido local y regional, poniendo m¨¢s aranceles a las importaciones chinas. ¡°Por supuesto que estamos preocupados, pero estamos atendiendo a la l¨®gica y la l¨®gica es que tenemos un tratado de libre comercio. Estoy seguro de que llegaremos a un arreglo¡±, zanja.

Ildefonso Guajardo, secretario de Econom¨ªa en el Gobierno de Enrique Pe?a Nieto y negociador en jefe de M¨¦xico en el TMEC, advierte de que los aranceles van a ser una amenaza permanente y el gobierno mexicano va a tener que poner la mesa nuevos compromisos. ¡°M¨¦xico debe tener una estrategia diferente para lo que es una amenaza y para lo que es una realidad, el arancel generalizado es una amenaza, el arancel acero es una realidad, entra en operaci¨®n el 12 de marzo, pero a¨²n hay forma de evitarlo v¨ªa una excepci¨®n¡±, puntualiza.

El exfuncionario federal reconoci¨® que, hasta ahora, la estrategia de ¡°cabeza fr¨ªa¡± de Sheinbaum frente a Trump es acertada, pero debe ir aparejada a una estrategia de seguridad y migraci¨®n para retomar el control del territorio y, a su vez, coadyuve a mejorar el di¨¢logo con el presidente de EE UU. ¡°Sin duda, no engancharse con Trump a nivel de declaraciones es atinado, Sin embargo, tiene que estar acompa?ado del desarrollo de una estrategia tangible que nos permita ir tejiendo fino hacia una soluci¨®n. Si solo vamos a trabajar con Trump en darle victorias p¨ªrricas que no resuelven el problema del crimen organizado, pues estamos en el peor mundo¡°, menciona.

Valeria Moy, directora del Instituto Mexicano para la Competitividad (Imco), indica que el arancel generalizado de un 25% ser¨¢ dif¨ªcil que aterrice porque implica una disrupci¨®n m¨¢s radical para ambas econom¨ªas. M¨¢s all¨¢ de la justificaci¨®n de seguridad nacional, que esgrime Trump para imponer estas nuevas tarifas, la experta refiere que una de sus prioridades est¨¢ en frenar la supremac¨ªa industrial de China. ¡°Yo no creo que llegue un arancel generalizado, pero creo que la amenaza va a estar ah¨ª todo el tiempo¡°, concluye.

En un an¨¢lisis de BBVA, se se?ala que las medidas contra el acero y el aluminio entrar¨¢n en vigor el pr¨®ximo 12 de marzo, dejando abierta la posibilidad de una negociaci¨®n y, por tanto, que los aranceles no entren en vigor. Los principales pa¨ªses proveedores de acero y aluminio para Estados Unidos en 2024 fueron Canad¨¢, M¨¦xico, Corea del Sur, Brasil y China. ¡°El argumento en que se basa la medida se centra en el d¨¦ficit comercial de EE UU en este sector, as¨ª como el crecimiento de la capacidad instalada en otros pa¨ªses. En el caso de M¨¦xico, esta justificaci¨®n no aplica, ya que el balance es superavitario a favor de Estados Unidos¡±, indic¨®. De acuerdo con las cifras oficiales, solo en 2024, M¨¦xico registr¨® un d¨¦ficit con EE UU en productos de acero por m¨¢s de 6.800 millones de d¨®lares.

En su primera presidencia, Trump impuso aranceles al aluminio (25%) y el acero (10%), de los que eximi¨® a Canad¨¢ y M¨¦xico. Al igual que como lo hizo en 2018, Trump autoriz¨® los aranceles bajo la Secci¨®n 232 de la Ley de Expansi¨®n Comercial, que le da autoridad para imponer restricciones comerciales por motivos de seguridad interna. El a?o pasado, el Gobierno de Biden impuso un arancel del 25% al acero y 10% al aluminio importado de M¨¦xico y que no hab¨ªa sido fundido ni vertido en ese pa¨ªs. La medida contra el acero mexicano infiere que la mayor¨ªa de este insumo procesado en M¨¦xico es chino y utiliza el territorio mexicano para eludir el pago de impuestos. Estados Unidos ha exigido a sus socios m¨¢s transparencia en el origen de los productos de acero procedentes de M¨¦xico. Acusan a China de cometer dumping y de vender excedentes del metal en el extranjero a precios por debajo de los establecidos en el mercado.

El sector automotriz y la revisi¨®n ¡®de facto¡¯ del TMEC

En esta misma l¨ªnea, fuentes del sector sider¨²rgico advierten que el amago contra el acero y el aluminio mexicano es el primer paso para elevar la amenaza a otras manufacturas de acero y aluminio y, finalmente, al sector automotriz. No es un secreto que una de las obsesiones de Trump es recapturar a las armadoras a su pa¨ªs. En su m¨¢s reciente ¨®rdago, el presidente de EE UU ha asegurado que, en los pr¨®ximos d¨ªas, dictar¨¢ nuevos aranceles a las importaciones de autom¨®viles. ¡°Vamos a hacer eso alrededor del 2 de abril¡±, dijo Trump a los periodistas el viernes en el Despacho Oval.

Desde hace d¨¦cadas, y gracias al acuerdo comercial de Norteam¨¦rica, las m¨¢s importantes armadoras de EE UU cuentan con centros de producci¨®n en M¨¦xico como Ford, General Motors y Volkswagen. En 2024, M¨¦xico alcanz¨® una cifra r¨¦cord de exportaci¨®n con 3,4 millones de unidades, de las cuales m¨¢s del 80% se dirigieron al mercado estadounidense.

Con estas piezas como tel¨®n de fondo, una de las prioridades de Trump con M¨¦xico es endurecer las reglas de origen del sector automotriz, previstas en el TMEC y, as¨ª, atraer a las armadoras a su territorio. En un an¨¢lisis sectorial, la agencia Fitch Ratings indica que empresas como Honda, General Motors, Nissan y Stellantis tienen la mayor exposici¨®n a los aranceles estadounidenses debido a la alta proporci¨®n de veh¨ªculos importados a los Estados Unidos desde M¨¦xico y Canad¨¢ en sus ventas globales.

Los aranceles, un juego que pondr¨¢ a prueba a la econom¨ªa mexicana

El juego no es sim¨¦trico. El amago de Trump est¨¢ en la mesa en un arranque de a?o, de por s¨ª dif¨ªcil para la econom¨ªa mexicana. En el ¨²ltimo trimestre de 2024, el Producto Interno Bruto (PIB) del pa¨ªs cay¨® un 0,6%, respecto al trimestre previo, su primera ca¨ªda desde 2021, y, a tasa anual, el PIB creci¨® el a?o pasado un 1,3%, un descenso, frente al alza de un 3,2% de 2023. El jaloneo arancelario actual complica el escenario dise?ado en Hacienda que aspiraba a un crecimiento de la econom¨ªa para este a?o en 2,5%. Hacienda deber¨¢ reajustar sus c¨¢lculos, principalmente en ingresos por exportaci¨®n y en atracci¨®n de inversi¨®n extranjera directa.

Pese a ello, y tras la sorpresa inicial, el peso se ha mantenido firme frente al d¨®lar. El peso cerr¨® la semana con una apreciaci¨®n de 1,24%, cotizando alrededor de 20,31 pesos por d¨®lar, avanzando por segunda semana consecutiva y acumulando una apreciaci¨®n de 1,79% o 37 centavos en este periodo. De acuerdo con los analistas, aunque los amagos de Trump han sido amplios y en muchos sectores, en la mayor¨ªa de ellos ha dado un plazo para negociar, un punto que tranquiliza a los inversionistas. ¡±El mercado se da cuenta de que no hay un solo desenlace fat¨ªdico, por esto se asusta menos y no entra en p¨¢nico. Hoy, el mercado considera que hay opciones a las amenazas arancelarias del mandatario¡±, indic¨® Jorge Gordillo, director de An¨¢lisis de CI Banco.

M¨¦xico est¨¢ en un punto de inflexi¨®n en su relaci¨®n con Estados Unidos. En la antesala de una guerra comercial con Trump, quien d¨ªa a d¨ªa ampl¨ªa su apuesta proteccionista con nuevas ¨®rdenes ejecutivas dictadas desde la Casa Blanca, el Gobierno mexicano deber¨¢ sortear con habilidad y t¨¦cnica los continuos embates del republicano. Analistas, empresarios y expertos coinciden en que si bien hay un margen de maniobra para desbloquear la bomba arancelaria en contra del pa¨ªs, el amago sigue planeando sobre la econom¨ªa mexicana. La incertidumbre y el golpeteo ser¨¢ una constante con la que tendr¨¢ que lidiar el Gobierno de Sheinbaum frente a Trump.