Bot¨ªn rechaza la "recapitalizaci¨®n indiscriminada" de la banca europea

La banca espa?ola se opone de lleno a los planes europeos de recapitalizaci¨®n de la banca que toman en cuenta la exposici¨®n a la deuda soberana no solo de Grecia, sino tambi¨¦n del resto de pa¨ªses perif¨¦ricos. Ayer fue Emilio Bot¨ªn, presidente del Banco Santander, el que alz¨® la voz para denunciar que no tiene "ning¨²n sentido" forzar "una recapitaliza-ci¨®n indiscriminada de la banca europea sin resolver antes el problema de la deuda p¨²blica".

Bot¨ªn pronunci¨® esas palabras en la IV Conferencia Internacional de Banca organizada por el Santander. En el acto, cerrado a la prensa, estaba presente Andrea Enria, el presidente de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), el organismo que se ha convertido en objeto de las iras de la banca espa?ola. La EBA ha dise?ado como un criterio para medir las necesidades de capital de la gran banca un recorte en la valoraci¨®n de la deuda soberana de los pa¨ªses perif¨¦ricos que, en el caso extremo, ser¨ªa del 60% para Grecia, del 40% para Irlanda y Portugal y del 20% para Espa?a e Italia.

Las entidades espa?olas hacen frente com¨²n contra el plan

La UE sopesa avalar parcialmente las emisiones de Espa?a e Italia

Seg¨²n Bot¨ªn, "poner en duda de forma generalizada la sostenibilidad de la deuda p¨²blica o del sistema financiero europeo puede llevarnos a una espiral imparable de crisis soberanas y crisis bancarias". El presidente del primer banco de la zona euro admite que es posible que algunas entidades muy afectadas por la crisis griega o de los mercados requieran m¨¢s capital, pero el plan de una "recapitalizaci¨®n indiscriminada" crea "inseguridad y confusi¨®n", "aumenta la incertidumbre en los mercados" y "producir¨¢ una contracci¨®n del cr¨¦dito".

Esa posici¨®n la comparten las dem¨¢s grandes entidades espa?olas. El presidente del Banco Popular, ?ngel Ron, lo ha advertido expresamente. Bankia y La Caixa tambi¨¦n rechazan esos planes, aunque no se han pronunciado p¨²blicamente. Rafael Dom¨¦nech, economista jefe para econom¨ªas desarrolladas de BBVA Research, ve estas propuestas "extremadamente peligrosas". En su opini¨®n, se est¨¢ traicionando el mensaje de la cumbre europea de julio, que dec¨ªa que el caso de Grecia era excepcional y el resto de los pa¨ªses, incluidos Portugal e Irlanda, cumplir¨ªan sus obligaciones.

Si la EBA admite un recorte de general de valoraci¨®n de la deuda como criterio para exigir capital, "se estar¨ªa difuminando el cortafuegos" que la UE quer¨ªa establecer. "El mensaje es que los dem¨¢s pa¨ªses perif¨¦ricos son cualitativamente como Grecia y solo cuantitativamente distintos. No solo estamos evitando el contagio sino que lo estamos extendiendo", asegura Dom¨¦nech.

Las entidades espa?olas creen que tratar como problem¨¢tica la deuda espa?ola incentivar¨ªa que se comprase m¨¢s deuda alemana y menos espa?ola, aumentando la prima de riesgo y agravando los problemas de cr¨¦dito, con efectos funestos sobre la econom¨ªa.

Aunque la decisi¨®n final depender¨¢ de las reuniones de ministros de Econom¨ªa y de jefes de Estado y de Gobierno de este fin de semana, las autoridades europeas mantienen sus planes. As¨ª se desprendi¨® de la intervenci¨®n en la conferencia del propio presidente de la EBA, que no quiso precisar ning¨²n dato al respecto pese a las preguntas de los asistentes. El comisario europeo para Asuntos Econ¨®micos, Olli Rehn, tambi¨¦n insisti¨® en ello. El plan de recapitalizaci¨®n, dijo, es necesario para "romper el c¨ªrculo vicioso entre los problemas de deuda soberana y la fragilidad del sistema financiero". "Los principales elementos de este plan son una valoraci¨®n prudente de toda la deuda soberana, un mayor ratio de capital de alta calidad y plazos ambiciosos", a?adi¨®.

La propuesta que parece imponerse es exigir un capital de alta calidad del 9% m¨¢s un colch¨®n -por definir- para hacer frente a la exposici¨®n a la deuda soberana. La EBA ha sido muy criticada porque en las pruebas de resistencia de julio no tom¨® en cuenta un posible impago de Grecia pese a que ya se estaba hablando de la participaci¨®n privada en el rescate y ahora, en un efecto p¨¦ndulo, se ha ido al otro extremo. Las pruebas de julio, adem¨¢s, no midieron bien la calidad de los activos de algunas entidades, como Dexia, que ha sido rescatada pese a sacar un sobresaliente en las pruebas.

En opini¨®n de Bot¨ªn, "la prioridad debe ser resolver la crisis de la deuda soberana". "Hay que atacar la ra¨ªz del problema", dijo.

En ese sentido, Francia y Alemania ultiman un acuerdo para permitir que el fondo de rescate se pueda apalancar para alcanzar ayudas de hasta 2 billones de euros. Los l¨ªderes de la eurozona se plantean aprobar en la cumbre de este domingo que el fondo, con una dotaci¨®n inicial de 440.000 millones, se use para avalar parcialmente futuras emisiones de Espa?a e Italia, y cortar as¨ª el riesgo de contagio de un impago de Grecia. En paralelo, Bruselas negocia con la banca una quita de hasta el 50% de la deuda griega, pero rechaza la idea alemana de que una misi¨®n permanente supervise los ajustes en Atenas.

Bot¨ªn tambi¨¦n reclam¨® "frenar el tren regulatorio", pues el exceso de regulaci¨®n puede "poner en peligro la recuperaci¨®n de la econom¨ªa mundial".