La brit¨¢nica DS Smith laza una OPA por 1.667 millones sobre la papelera espa?ola Europac
La multinacional espa?ola ya ha comprometido de manera ¡°irrevocable¡± la venta del 52,8% del capital
La firma brit¨¢nica DS Smith ha lanzado este lunes una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) de acciones sobre Europac, la multinacional espa?ola del embalaje de cart¨®n por 1.667,2 millones de euros, a raz¨®n de 16,80 euros en efectivo por t¨ªtulo, seg¨²n ha informado este martes a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A ra¨ªz de esta informaci¨®n, la empresa espa?ola ha subido en Bolsa?un 9,37%, hasta los 17 euros por acci¨®n a las 09.16, superando el precio de la Opa. Durante el a?o pasado, el grupo Papeles y Cartones de Europa (Europac) se revaloriz¨® un 134,5% gracias al aumento de la demanda y a varios aumentos del precio del papel y del cart¨®n, lo que ha hinchado su cuenta de resultados.
La oferta amistosa, dirigida a la totalidad de las acciones de la compa?¨ªa, est¨¢ condicionada a la aceptaci¨®n de m¨¢s del 50% del capital social, seg¨²n ha informado este lunes la compa?¨ªa. Adem¨¢s, el precio fijado de 16,80 euros por acci¨®n supone una prima del 7,83% sobre los 15,58 euros a los que cerr¨® la papelera el pasado viernes. DS Smith ha comunicado que un 52,83% del capital social ¡ªequivalente a un total de 52.430.671 acciones¡ª ya "se ha comprometido de forma irrevocable" a aceptar la oferta, entre ellos la familia fundadora (Isidro Rinc¨®n), que ostenta el 40,1% del capital social.
Por su parte, DS Smith ha asegurado que "dispone de los fondos necesarios para atender la contraprestaci¨®n establecida", que "ser¨¢ hecha efectiva en su totalidad en met¨¢lico y estar¨¢ garantizada mediante uno o m¨¢s avales de una entidad de cr¨¦dito y/o la constituci¨®n de uno o m¨¢s dep¨®sitos en efectivo en una entidad de cr¨¦dito". La empresa?ha comunicado en su p¨¢gina web que financiar¨¢ la compra con "una emisi¨®n de deuda de 1.000 millones de libras" (1.140 millones de euros) y "una l¨ªnea de cr¨¦dito por otros 650 millones de libras" (unos 741 millones de euros).
Las dos empresas han firmado un acuerdo de compensaci¨®n por el que DS Smith se compromete a pagar a Europac 69,357 millones de euros "en el caso de que su junta de accionistas no apruebe la adquisici¨®n del 100% del capital de Europac". "Por su parte, Europac se compromete a pagar a DS Smith PLC 15,649 millones de euros en caso de que una oferta competidora con una contraprestaci¨®n superior sea autorizada por la CNMV y liquidada", seg¨²n ha anunciado la empresa en un hecho relevante al organismo regulador.
En 2017 Europac logr¨® un beneficio neto de 58,2 millones de euros, lo que supone un incremento del 81,8% respecto al a?o anterior. Adem¨¢s, cumpli¨® sus objetivos de margen del resultado de explotaci¨®n antes de la amortizaci¨®n (ebitda) y ratio deuda-ebitda con 15 meses de antelaci¨®n. La multinacional espa?ola, que genera 5.000 kil¨®metros diarios de papel, fabrica cajas de cart¨®n impermeables o resistentes como la madera para clientes como Ikea o Renault.
El grupo de empresas vende en 50 pa¨ªses y ha desarrollado cajas de cart¨®n que soportan el hielo, o embalajes inviolables que delatan su apertura si se abren antes de llegar al usuario final. La empresa, que supera los 2.300 empleados, tiene 26 instalaciones de papel y embalaje, que incluyen cinco centros de gesti¨®n integral de residuos. Adem¨¢s, cuenta con 8.000 hect¨¢reas de explotaciones forestales y produce m¨¢s de un mill¨®n de toneladas de papel al a?o, del que m¨¢s del 60% es reciclado.
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