CaixaBank, Bankia e ING cuestionan que los tipos negativos ayuden a la banca

El lunes pasado, Pablo Hern¨¢ndez de Cos, gobernador del Banco de Espa?a, afirm¨® que los bajos tipos de inter¨¦s (negativos desde 2016) favorecen m¨¢s que perjudican a los bancos comerciales porque impulsan la econom¨ªa y reducen la morosidad. Sin embargo, el presidente de Caixabank, Jordi Gual, el de Bankia, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri y el consejero delegado de ING Espa?a, C¨¦sar Gonz¨¢lez-Bueno, discreparon del supervisor porque consideran que el lastre que suponen los tipos tan bajos tienen m¨¢s elementos negativos que positivos y conf¨ªan en un cambio de la pol¨ªtica del Banco Central Europeo (BCE).

Jordi Gual confi¨® este mi¨¦rcoles en que la decisi¨®n del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los est¨ªmulos de pol¨ªtica monetaria ¡°sea puntual¡± y poco a poco vaya retornando a la normalidad con su retirada progresiva. El banquero formul¨® este deseo durante un seminario organizado por la Asociaci¨®n de Periodistas de Informaci¨®n Econ¨®mica (Apie) en la Universidad Internacional Men¨¦ndez Pelayo (UIMP) con el patrocinio de BBVA, despu¨¦s de que el martes pasado Mario Draghi, presidente del BCE, indicasen que ser¨¢n ¡°ser¨¢n necesarios est¨ªmulos monetarios adicionales¡± si no hay ¡°progresos¡± que empujen al alza la inflaci¨®n.

Gual admiti¨® que el BCE quiera utilizar nuevas medidas para que Europa supere el ¡°bache¡± que vive el entorno econ¨®mico mundial y las muchas incertidumbres existentes como las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. No ocult¨® que si se prolonga esta situaci¨®n ¡°an¨®mala¡± de tipos bajos que tuvo su origen en el momento de la crisis financiera vivida ¡°hace unos a?os¡±, con claros ¡°efectos adversos¡± en la intermediaci¨®n financiera al meter presi¨®n en los m¨¢rgenes y dificultar la emisi¨®n de deuda anticrisis (la exigida para construir el colch¨®n MREL) en las entidades de menor tama?o.

¡°Los tipos negativos son una situaci¨®n an¨®mala que no debiera prolongarse m¨¢s en el tiempo. Y esperamos que esta situaci¨®n an¨®mala acabe desapareciendo¡±, apunt¨®. Y confes¨® tener esperanza de que "el entorno macroecon¨®mico puede cambiar al final de a?o, aunque los mercados no lo ven ahora porque son cortoplacistas¡±.

Menores beneficios en Bankia

El presidente de Bankia, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, tambi¨¦n ha admitido que le perjudica la situaci¨®n de los tipos, que se puede prolongar en el tiempo. Este mi¨¦rcoles ha abierto la puerta a una revisi¨®n de su objetivo de beneficio para 2020 por el retraso en la subida de tipos, pero ha reiterado su compromiso de repartir 2.500 millones de euros en dividendos a lo largo de los tres a?os tal y como contempla su plan estrat¨¦gico.

El Plan Estrat¨¦gico 2018-2020 de la entidad contemplaba alcanzar un beneficio de 1.300 millones el pr¨®ximo a?o y repartir 2.500 millones en dividendos. "Ya veremos si lo hacemos o no. Lo evaluaremos, como estamos evaluando permanentemente la cifra de beneficio. En el caso de que hagamos alg¨²n tipo de modificaci¨®n la haremos, pero ahora no toca", ha matizado.

Tras la intervenci¨®n de Gual, el primer ejecutivo del banco nacionalizado tambi¨¦n ha reconocido que el retraso en la subida de tipos "no ser¨¢ buena" para los planes de privatizaci¨®n de Bankia. Goirigolzarri ha asegurado que se siente c¨®modo en una situaci¨®n de tipos de inter¨¦s bajos, no as¨ª cuando las tasas son negativas, y ha reconocido que un nuevo retraso en la subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) penalizar¨¢ el precio de mercado de las acciones de los bancos, lo que consecuentemente perjudicar¨¢ a los planes de privatizaci¨®n de la entidad.

Preguntado en otra ocasi¨®n por este tema, comento: "Es cierto que los tipos bajos impulsan el cr¨¦dito y aminoran la morosidad; a nosotros nos gustan los tipos bajos, pero estamos inc¨®modos con los tipos negativos porque si la rentabilidad del activo baja, es decir, las inversiones que podemos hacer, y los dep¨®sitos no pueden caer m¨¢s del 0%, donde ya est¨¢n, no nos queda la posibilidad de cobrar por tener ahorros porque siempre estar¨¢ la alternativa de guardar el dinero en met¨¢lico".

Insisti¨® en que esta situaci¨®n del activo y del pasivo del balance bancario "es asim¨¦trica, y los bajos tipos crean una situaci¨®n compleja para ahorradores, que no ven donde obtener rentabilidad, y a los empresarios les trasmite expectativas negativas y les desincentiva a la hora de tomar decisiones estructurales de inversi¨®n. Aun as¨ª, nosotros acataremos lo que diga el BCE".

El primer ejecutivo de ING Espa?a y Portugal, C¨¦sar Gonz¨¢lez-Bueno, en la jornada del martes pasado, se mostr¨® en la misma l¨ªnea. Apunt¨® que es "evidente que tipos bajos no ayudan al negocio, nos exige competir con m¨¢s ingenio, adaptarnos y establecer una estrategia como la que tenemos, es decir, centrada en productos contrac¨ªclicos, como las hipotecas, los productos de inversi¨®n y los de ahorro a largo plazo porque dejar el dinero en una cuenta no es rentable si no se va a utilizar en unos a?os".