El Banco de Espa?a advierte de que las hipotecas se han encarecido desde que las entidades pagan el impuesto

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"Que nunca m¨¢s sean los ciudadanos los que paguen este impuesto, sino que sean los bancos", dijo el presidente Pedro S¨¢nchez a principios de noviembre, cuando reaccion¨® a la sentencia del Supremo aprobando por decreto que las entidades abonasen el impuesto hipotecario o de actos jur¨ªdicos documentados. Sin embargo, el Banco de Espa?a ha advertido este jueves en su bolet¨ªn trimestral de que la banca ha estado encareciendo el precio de las hipotecas. Y lo achaca, en principio, a los cambios legislativos recientes.

"En los ¨²ltimos meses, el coste de la financiaci¨®n bancaria ha continuado en niveles reducidos en la mayor¨ªa de los segmentos. No obstante, entre septiembre de 2018 y abril de este a?o (¨²ltimo dato disponible), los tipos de inter¨¦s medios aplicados a los nuevos pr¨¦stamos para la compra de vivienda han aumentado en 30 puntos b¨¢sicos. Este incremento, que no se ha observado en el resto de segmentos en Espa?a, ni en el de la compra de vivienda en otros pa¨ªses de nuestro entorno, podr¨ªa estar relacionado con los cambios legislativos introducidos en nuestro pa¨ªs en los ¨²ltimos meses en materia de cr¨¦dito inmobiliario y de compra de vivienda", dice el documento del organismo supervisor.

Seg¨²n los c¨¢lculos realizados por la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola, elevar en 0,30 puntos el coste de una hipoteca de 125.000 euros, que es el cr¨¦dito medio que se pide, teniendo en cuenta el eur¨ªbor a un a?o actual (-0,134%), repercute en el cliente en 211 euros anuales m¨¢s. Es decir, sin esa subida pagar¨ªa 5.582 euros el primer a?o y con el incremento 5.793 euros. Si el tipo de inter¨¦s de la hipoteca no cambiara a lo largo de la vida de una hipoteca de 12 a?os (algo muy improbable), el sobrecoste total ser¨ªa de 2.532 euros, y si se paga en 24 a?os, la cifra se elevar¨ªa hasta los 5.064 euros.

De esos 30 puntos b¨¢sicos, 20 se corresponden con subidas de tipos y 10 puntos con las comisiones bancarias aplicadas, explica el Banco de Espa?a. Tras ese incremento, el tipo de inter¨¦s medio de las nuevas hipotecas se sit¨²a ahora en el 2,4%.

Los cambios que introdujo S¨¢nchez por decreto luego fueron refrendados en una nueva ley de cr¨¦dito inmobiliario que aprob¨® el Congreso en febrero, y en la que se determin¨® que la entidad soportar¨ªa todos los gastos de constituci¨®n de la hipoteca salvo el de la tasaci¨®n. Por aquel entonces las agencias de calificaci¨®n S&P y Moody's ya hab¨ªan emitido informes en los que preve¨ªan que las entidades trasladar¨ªan esos costes a los clientes.

El impuesto sobre los Actos Jur¨ªdicos Documentados (IAJD), que hasta la entrada en vigor de la nueva ley lo pagaba el cliente, es un tributo que se genera por firmar ante notario e inscribirlo en el registro. El tipo de gravamen aplicable ser¨¢ el que determine cada comunidad aut¨®noma, que normalmente se encuentra entre el 0,5% y el 1,5% del importe de la compraventa.

Al ser preguntado sobre si los bancos encarecer¨ªan las hipotecas despu¨¦s de traspasarles el pago del impuesto, S¨¢nchez contest¨® en noviembre: "Creo que no lo har¨¢n y espero que no". Y a?adi¨®: "Lo creo porque el mercado hipotecario es bastante competitivo". En cualquier caso, insisti¨®: "Apelo a la responsabilidad del sector financiero".

Antes de la Gran Recesi¨®n, el mercado hipotecario espa?ol se caracterizaba por ofertar en las nuevas operaciones uno de los tipos m¨¢s bajos de la zona euro. Y ello se deb¨ªa a que el principal negocio de las entidades consist¨ªa en aprovechar la hipoteca para vincular al cliente a otros productos del banco, como por ejemplo los seguros. As¨ª se consegu¨ªan rentabilizar esos precios m¨¢s bajos.

Sin embargo, con el inicio de la crisis financiera, all¨¢ por 2007 y 2008, el precio de las hipotecas se dispar¨® e incluso super¨® el de la media de la zona euro. Luego, entre 2009 y 2011, el inter¨¦s que se brindaba volvi¨® a colocarse por debajo del de la eurozona debido a que en esos a?os no hab¨ªa mercado hipotecario y los pocos que ped¨ªan una hipoteca eran solventes, as¨ª que las entidades se peleaban por ellos bajando precios. A partir de mediados de 2013, los tipos de las hipotecas en Espa?a se mueven en l¨ªnea con los europeos. Y desde la mitad de 2017 empiezan a subir ligeramente por encima. Seg¨²n explican fuentes financieras, a la hora de ver el coste de una hipoteca en Espa?a hay que tener en cuenta tambi¨¦n factores como cu¨¢l es la prima de riesgo, la tasa de morosidad, la litigiosidad o el porcentaje de vivienda en propiedad, es decir, a cu¨¢nta parte de la poblaci¨®n se le concede. En los ¨²ltimos a?os ha influido la mayor entrada de hipotecas a tipo fijo, con un precio algo m¨¢s caro.

El PIB crece un 0,6% en el segundo trimestre

Por otra parte, en el plano estrictamente econ¨®mico, el Banco de Espa?a afirma en su bolet¨ªn trimestral que la mejora experimentada en la eurozona durante el primer trimestre del a?o fue "en gran parte transitoria". Y que los datos m¨¢s adelantados muestran debilidad, sobre todo en la industria y las exportaciones. De ah¨ª la reacci¨®n de los bancos centrales ante unos riesgos en aumento, como las tensiones comerciales, el Brexit, o las dudas sobre si los est¨ªmulos de China est¨¢n siendo capaces de reanimar su econom¨ªa.

Respecto a la econom¨ªa espa?ola, esta conserva una mayor fortaleza gracias a la demanda interna, destaca la instituci¨®n. Si bien prev¨¦ una muy ligera desaceleraci¨®n en el segundo trimestre hasta un crecimiento del 0,6% en lugar del 0,7% registrado en el primer trimestre. "En particular, las afiliaciones a la Seguridad Social mostraron en mayo una cierta p¨¦rdida de empuje", apunta la nota.

El Banco de Espa?a considera que el consumo interno se ir¨¢ poco a poco moderando conforme las familias recompongan su ahorro, en la actualidad en m¨ªnimos hist¨®ricos. No obstante, la mejora de los salarios atenuar¨¢ esta gradual ralentizaci¨®n del consumo. La resistencia de la demanda interna contrasta con la debilidad de las exportaciones, que adem¨¢s persistir¨¢ a tenor de la mala evoluci¨®n de las carteras de pedidos, se?ala el informe.

En cuanto a los objetivos de ajuste comprometidos con Bruselas, el Banco de Espa?a observa que para este a?o el plan de estabilidad del Gobierno contempla que no se va a hacer nada. Es m¨¢s, el saldo estructural empeora en un 0,2% del PIB, muy lejos del 0,65% de ajuste que exige Bruselas, unos 7.500 millones de euros. Y el gasto p¨²blico computable para Bruselas crecer¨¢ un 3,9%, muy por encima del 0,6% de incremento comprometido. El organismo que dirige Pablo Hern¨¢ndez de Cos sostiene que el cumplimiento de estos objetivos contra¨ªdos con la UE ser¨ªa "deseable", para "dotar a las finanzas p¨²blicas de la fortaleza necesaria con la que hacer frente a posibles eventos recesivos futuros". En la medida en que se est¨¢n posponiendo estas y otras reformas, la entidad tambi¨¦n subraya el riesgo que supone para la pol¨ªtica econ¨®mica el retraso en la formaci¨®n de gobierno.