La banca podr¨ªa asumir que la morosidad subiera al 7% sin realizar m¨¢s provisiones

La banca espa?ola puede estar superando lo peor de la crisis de la pandemia sin sufrir grandes da?os, gracias a las ayudas p¨²blicas a las empresas que evitar¨¢n su entrada en morosidad. Al menos eso es lo que creen en la consultora bancaria especializada Alvarez&Marsal, que asegura que los bancos podr¨ªan aguantar un incremento de la morosidad hasta el 7% sin necesitar m¨¢s provisiones, gracias al exceso de dotaciones que realizaron en 2020. Hasta enero, ¨²ltimo dato disponible, la morosidad de los bancos estaba en el 4,5%, la misma que el mes anterior, y por debajo del 4,85% que registraron en enero de 2020.

El director general de Alvarez&Marsal de Espa?a y Portugal, Fernando de la Mora, considera que el sector ha tenido progresos ¡°como el aumento de la solvencia o la mejora de su eficiencia, a la vez que el coste del riesgo se ha triplicado por la crisis econ¨®mica¡±. Entre las deficiencias resalt¨® ¡°la ca¨ªda de la ya baja rentabilidad de los bancos, que est¨¢ en el 3% de media, tres veces menos de lo que reclaman los inversores¡±.

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El informe revela que el lastre de las provisiones ha deprimido la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) de la industria bancaria desde el 7,5%, que ya resultaba insuficiente, hasta el 3,5%, multiplicando las presiones para enderezar este indicador.

En su opini¨®n, ¡°la evoluci¨®n a partir de este punto deber¨ªa ser positiva y depender¨¢ de cuatro factores: la continuaci¨®n del apoyo de la banca a las necesidades de cr¨¦dito y liquidez de la econom¨ªa real con el apoyo de las ayudas p¨²blicas; los esfuerzos en la reducci¨®n de costes de forma org¨¢nica o con m¨¢s fusiones; la reducci¨®n del ritmo de provisiones por las ayudas p¨²blicas, que se traducir¨¢n en menos morosidad de la esperada, y la vuelta progresiva al dividendo, que traer¨¢ tambi¨¦n el optimismo a los mercados¡±.

Ayudas p¨²blicas contra la morosidad

Para esta firma, la banca espa?ola cuenta con una hucha de provisiones suficiente para encarar hasta un 7% de morosidad, gracias al acopio de m¨¢s de 10.000 millones de euros en dotaciones extra que sacrificaron sus beneficios y rentabilidad en 2020 para afrontar sin apuros los deterioros de la crisis de la covid-19.

El nuevo paquete de ayudas ¡°va a compensar o anular ciertos incrementos de la morosidad que se pudieran producir¡±, asegur¨® de la Mora, convencido de que el programa reci¨¦n aprobado repercutir¨¢ adem¨¢s ¡°de manera positiva en la banca¡±. Seg¨²n detall¨®, inyectar¨¢ 7.000 millones en aut¨®nomos y empresas con una compensaci¨®n de costes fijos, ¡°dar¨¢ un colch¨®n adicional¡± con el fondo de 3.000 millones para reestructurar deudas avaladas y otros 1.000 millones para dar ¡°viabilidad a las empresas¡± a trav¨¦s del fondo de recapitalizaci¨®n gestionado por Cofides, reduciendo en su conjunto los riesgos de impago.

Sin embargo, en el Banco de Espa?a no coinciden con esta opini¨®n, como manifest¨® la semana pasada Mercedes Olano, directora general de Supervisi¨®n del organismo, que advirti¨® al sector de que precisar¨¢ ¡°un esfuerzo importante¡± en provisiones, pese a lo realizado en 2020.

El informe El Pulso de la Banca Espa?ola ha sido presentado este lunes por la firma global de servicios profesionales, donde analiza los principales indicadores en los 12 mayores bancos espa?oles seg¨²n beneficios, solvencia, negocio, eficiencia, cuotas de mercado o solvencia en su decimotercera edici¨®n.

Los tres bancos que mejoran m¨¢s

Puntuando todas estas variables, Kutxabank, Abanca y Bankinter ¡°son los que han tenido un mejor desempe?o este a?o mientras que el Santander, el Sabadell e Ibercaja han sido las peores¡±. No obstante, a?aden que Bankia, CaixaBank e Ibercaja ¡°han mejorado su puntuaci¨®n a?o contra a?o, estando m¨¢s cerca del promedio de la industria. Todos los dem¨¢s empeoraron o se han mantenido estables¡±.

De entre las 12 entidades analizadas, Abanca y Kutxabank son las que cuentan con las menores ratios de morosidad, del 2% y 2,4%, respectivamente. ¡°Seg¨²n establece la Autoridad Bancaria Europea, el umbral adecuado de la ratio de morosidad debe de estar por debajo del 5%. El Santander (6,2%) es la ¨²nica entidad que supera este umbral¡±.

Recortes de gastos

Una de las mejoras ha sido la solvencia, que alcanz¨® un CET 1 fully loaded (el ratio que refleja el capital de m¨¢xima calidad) situado en el 13,17%. De hecho, todas las entidades analizadas, a excepci¨®n de Unicaja, aumentaron su solvencia a lo largo del a?o, aunque este indicador se sit¨²e por debajo de la media europea del 15,1%. Cabe destacar la mejora en la eficiencia por sucursal de todas las entidades analizadas, debido, tanto al aumento de dep¨®sitos y cr¨¦ditos, como al cierre de oficinas (1.690 durante 2020).

Por otro lado, Areilza indic¨® que la econom¨ªa cuenta con m¨¢s de 80.000 millones extras en ahorro de las familias que se han embalsado por la crisis, cuant¨ªa casi equivalente a todas las medidas desplegadas por el Gobierno y que va a generar ¡°un impacto exponencial sin necesidad de ayudas p¨²blicas¡± en la actividad cuando el Covid quede superado y se reactive el consumo, quitando tambi¨¦n presi¨®n sobre potenciales deterioro en la banca.