El Banco de Espa?a pide m¨¢s provisiones a la banca por el aumento de los riesgos latentes

Aunque la morosidad bancaria se ha mantenido estable durante esta crisis, el Banco de Espa?a exige a las entidades que sigan haciendo provisiones por los riesgos latentes, sobre todo por el aumento de los cr¨¦ditos en vigilancia especial. Las medidas adoptadas han retrasado la aparici¨®n de la mora, por eso resulta esencial analizar la evoluci¨®n y anticiparse con nuevas dotaciones. ¡°Ser¨¢ necesario perseverar en el esfuerzo realizado durante este a?o y el pr¨®ximo¡±, se?ala el supervisor. Y recuerda que ¡°las consecuencias de la crisis a¨²n no est¨¢n determinadas¡± y, por tanto, es importante que las pol¨ªticas contin¨²en siendo expansivas hasta que se asiente la recuperaci¨®n en un contexto en el que crecen vulnerabilidades como la deuda.

Cuando se analiza el impacto de la pandemia en los balances bancarios, no se aprecian consecuencias significativas. La morosidad aguanta contenida a pesar de la brutal ca¨ªda de la actividad. El supervisor sostiene que esto se debe a la naturaleza ex¨®gena y temporal de la crisis. Pero sobre todo al despliegue de medidas como los ERTE, los avales del ICO o las moratorias establecidas para retrasar el pago de los cr¨¦ditos. Todas estas iniciativas est¨¢n b¨¢sicamente dilatando en el tiempo el golpe sobre las cuentas y ayudando a las entidades a contar con un mayor periodo para generar los recursos que amortig¨¹en los efectos, sostiene el Banco de Espa?a en su Informe de Estabilidad Financiera publicado este jueves.

Dicho esto, un examen m¨¢s fino revela que s¨ª existen importantes riesgos latentes. Han aumentado un 20% los cr¨¦ditos que se someten a vigilancia especial ¡ªuna categor¨ªa en la que hay una probabilidad de impago mayor de lo normal porque se ha detectado alg¨²n indicio de deterioro crediticio¡ª, sobre todo en algunos sectores. Y se sit¨²an ya en los 80.000 millones sobre el total del cr¨¦dito concedido a empresas y hogares, un 7,5%. De estos, unos 50.000 millones pertenecen al sector empresarial y el resto, a familias. Aunque esta clasificaci¨®n ya obliga a elevar las dotaciones, el Banco de Espa?a pide m¨¢s. A pesar de que algunas entidades hayan dicho que est¨¢n bien con las provisiones realizadas.

Y estos no son los ¨²nicos riesgos que han aumentado. Tambi¨¦n han subido algo los dudosos en el cr¨¦dito al consumo. Adem¨¢s, las empresas que obtienen los pr¨¦stamos avalados por el ICO tienen menos fondos propios, tipos de inter¨¦s m¨¢s altos y por tanto m¨¢s riesgo, menos productividad y una probabilidad de entrar en mora mayor. Un porcentaje elevado de estas poseen cr¨¦ditos distintos de los del ICO que presentan se?ales de deterioro importantes: del total de empresas a las que se ha concedido un ICO, un 36% tendr¨ªa cr¨¦dito en vigilancia especial, un 5% en dudoso subjetivo y un 5,5% moroso.

En cuanto a las moratorias concedidas a los cr¨¦ditos, el total ascendi¨® a los 56.000 millones, de los que han vencido unos 22.000. Y de las que han vencido, el 20% est¨¢ en vigilancia especial y un 10% en dudosos, unos porcentajes altos que adem¨¢s empeoran si se tiene en cuenta que hay hipotecas. Y podr¨ªan elevarse m¨¢s porque entre abril y mayo acaban otros 10.000 millones en moratorias. No obstante, estas carteras presentan un tama?o reducido sobre el total de pr¨¦stamos a hogares y empresas, que asciende a los 1,2 billones de euros.

Continuar con el esfuerzo de 2020

As¨ª que el Banco de Espa?a reclama a las entidades que contin¨²en con las dotaciones a un ritmo igual que en 2020, cuando ya se dio un esfuerzo muy significativo: 8.700 millones para el total del negocio, del que el 40% se corresponde con la actividad en Espa?a. Seg¨²n el ¨²ltimo test de estr¨¦s realizado por el Banco de Espa?a, las entidades han realizado en promedio en torno a un tercio de las dotaciones que hab¨ªa que hacer entre 2020 y 2022. Y por tanto el sector debe proseguir con el esfuerzo este a?o y el que viene. Eso s¨ª: si se analiza por entidades, el aumento de provisiones ha sido muy heterog¨¦neo, lo que implica que algunas tienen que hacer mucho m¨¢s que otras.

No obstante, este an¨¢lisis no incluye el programa de ayuda a la solvencia empresarial, dotado con 11.000 millones y que podr¨ªa ayudar a reducir las cantidades que hay que provisionar. Aun as¨ª, tambi¨¦n existe el riesgo de que la econom¨ªa evolucione peor de lo esperado, y eso podr¨ªa forzar a elevar las dotaciones. De modo que el Banco de Espa?a pide que se siga con el esfuerzo en provisiones inicialmente previsto.

De no hacerse, ¡°la oferta crediticia podr¨ªa resentirse ante la materializaci¨®n de esos riesgos latentes, la ausencia de nuevas medidas de apoyo o la retirada prematura de las actuales¡±, explica el informe.

Al comparar con el resto de pa¨ªses, Espa?a se sit¨²a bastante bien en el grado de provisiones. Aunque tambi¨¦n es cierto que la ca¨ªda del PIB ha sido mayor. A favor de las entidades espa?olas juega, sin embargo, que se ha dado un uso mucho m¨¢s elevado de los avales p¨²blicos dispuestos.

Gracias a medidas como los avales del ICO y las limitaciones al pago de los dividendos, la solvencia ha mejorado en unos 60 puntos b¨¢sicos, se?ala el Banco de Espa?a. Este refuerzo de las ratios de capital ha sido generalizado en Europa y, en consecuencia, no ha sido suficiente como para que Espa?a abandone el ¨²ltimo lugar en niveles de solvencia.

El resultado de las entidades el a?o pasado fue negativo: -8.000 millones, una rentabilidad sobre activos del -0,2%. Y esta se debe sobre todo a ajustes extraordinarios en el fondo de comercio, los activos fiscales y los ajustes por valoraciones en las fusiones. Todos ellos no impactan sobre la solvencia. El margen de intereses ha ca¨ªdo casi un 10%, pero su da?o se ha visto mitigado porque los bancos han vendido deuda p¨²blica con ganancias.

Por ¨²ltimo, el Banco de Espa?a defiende que las entidades han estado concediendo cr¨¦dito durante la pandemia con criterios de prudencia. De no haber sido por los avales y las moratorias, las empresas y hogares m¨¢s vulnerables y los sectores m¨¢s afectados habr¨ªan sufrido una severa restricci¨®n de la financiaci¨®n.

Persiste la incertidumbre

En lo que respecta a las perspectivas macrofinancieras, el Banco de Espa?a explica que estas han mejorado desde el anterior Informe de Estabilidad Financiera debido a los avances m¨¦dicos frente a la pandemia. Sin embargo, las vulnerabilidades siguen aumentando. Todav¨ªa existe una incertidumbre muy considerable sobre los ingresos en ciertos segmentos de hogares y empresas que ponen en duda su capacidad de repago, una deuda p¨²blica y empresarial al alza, y una baja rentabilidad en las entidades.

¡°La incertidumbre sigue siendo muy elevada y las consecuencias de la crisis a¨²n no est¨¢n determinadas¡±, dice el supervisor. De ah¨ª que sea necesario que las pol¨ªticas p¨²blicas sigan siendo expansivas, apoyando a las empresas viables con dificultades y los colectivos m¨¢s afectados. Y con la vista puesta en el medio plazo es muy importante que haya un plan de reformas estructurales ambicioso y un plan de consolidaci¨®n presupuestaria para cuando la recuperaci¨®n sea robusta, recalca el organismo.