El impuesto a la banca recaudar¨¢ 500 millones m¨¢s de lo previsto por las subidas de tipos

La hist¨®rica subida de los tipos de inter¨¦s del BCE del pasado jueves, de 0,75 puntos, ha beneficiado a los bancos, que han encadenado dos jornadas de fuertes avances en los mercados: las seis entidades cotizadas espa?olas en conjunto se apreciaron casi un 10%. Este efecto se debe a los ingresos extra que les supondr¨¢ el endurecimiento de la pol¨ªtica monetaria en Fr¨¢ncfort, que tambi¨¦n favorecer¨¢ al Gobierno: el empuje esperado en el negocio bancario en los pr¨®ximos ejercicios ¡ªlos tipos ya est¨¢n en el 1,25% y el mercado espera que lleguen al 2% este a?o¡ª provocar¨¢ que la recaudaci¨®n por el impuesto temporal al sector financiero supere en unos 500 millones la previsi¨®n inicial del Ejecutivo.

El aumento de los ingresos de las entidades por las fuertes alzas de tipos son el argumento principal del Gobierno para sostener el nuevo gravamen con el que pretende recaudar 3.000 millones en dos a?os, un tributo que este martes ¡ª junto al de las grandes energ¨¦ticas¡ª comienza su tramitaci¨®n parlamentaria para sacarlo adelante antes de que finalice el a?o. El presidente Pedro S¨¢nchez quiere que los bancos sufraguen parte de la factura de las medidas para paliar los efectos de la inflaci¨®n que azota el pa¨ªs. Las entidades financieras rebaten que esas ganancias sean ¡°ca¨ªdas del cielo¡±, como en el caso del sector energ¨¦tico, puesto que creen que el BCE se dirige hacia una ¡°normalizaci¨®n¡± de la pol¨ªtica monetaria, tras a?os de tipos negativos o en el 0%, que permitir¨¢ a los grupos financieros recuperar una rentabilidad muy castigada. Y a?aden que se tardar¨¢ al menos un a?o hasta que se refleje la mejora en sus cuentas. Pero para el Ejecutivo est¨¢ claro: la banca es uno de los vencedores de esta crisis.

El texto que present¨® el PSOE y Unidas Podemos contempla gravar con un 4,8% sobre el margen de intereses y las comisiones netas de las entidades en Espa?a, aunque la negociaci¨®n entre los grupos pol¨ªticos puede culminar con cambios en la ley. Entre las principales demandas del sector, seg¨²n fuentes financieras, est¨¢ suavizar el impuesto ¡ªtraducido: bajar el tipo impositivo¡ª. El nuevo entorno permitir¨ªa matizar esa cuesti¨®n: con el impulso que tomar¨¢n los beneficios de la banca, la recaudaci¨®n se ir¨¢ por encima de lo esperado. Seg¨²n los c¨¢lculos de EL PA?S, el impuesto superar¨¢ con creces la previsi¨®n del Gobierno, por lo que hay margen para ajustar a la baja el tipo impositivo, al menos hasta un 4,5% (incluso en ese nivel los ingresos ser¨ªan mayores de lo previsto).

Incremento en 2023

Para realizar este c¨¢lculo, se ha recopilado la cifra del margen de intereses y comisiones netas de 2021 de las entidades cotizadas (Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja), adem¨¢s de la cantidad conjunta de las cuatro restantes, que en principio tambi¨¦n tendr¨ªan que hacer frente al impuesto (Kutxabank, Abanca, Ibercaja y Cajamar). De ah¨ª se deducen unos ingresos p¨²blicos extra de unos 150 millones en 2023 y de m¨¢s de 350 millones en 2024. ¡°La base del c¨¢lculo de 2022 recoger¨¢ algo de la subida de tipos, pero no mucho. El gran beneficio estar¨¢ en los ingresos de 2023¡å, explica Elena Iparraguirre, directora de Estudio de Bancos en Espa?a de S&P.

Estos datos, seg¨²n fuentes financieras, variar¨¢n en funci¨®n del contexto econ¨®mico y de movimientos en las cuentas de resultados. Es decir, falta por ver la evoluci¨®n de estas partidas ante el encarecimiento de la financiaci¨®n y el freno del consumo esperado. Las entidades, adem¨¢s, han comunicado la sensibilidad de una primera subida de 100 puntos b¨¢sicos en su margen de intereses. Es decir, en cu¨¢nto aumentar¨¢n sus ingresos. Pero no han facilitado el aumento que supondr¨ªa una subida de otros 100 puntos adicionales. Y en la pr¨¢ctica, esa ganancia no es lineal. ¡°No funciona multiplicar por dos porque a partir de determinado momento las alzas empiezan a repercutirse a la remuneraci¨®n del pasivo. Se ofrece una retribuci¨®n m¨¢s alta en cuentas corrientes no remuneradas o de baja remuneraci¨®n a dep¨®sito, entre otros¡±, a?ade Iparraguirre.

Fuentes bancarias inciden asimismo en que el aumento del riesgo de impago recortar¨ªa un hipot¨¦tico beneficio extraordinario del sector ante la necesidad de incrementar provisiones. Leopoldo Torralba, economista de Arcano Economic Research, no ve una gran amenaza por ahora. ¡°El riesgo est¨¢ en si el BCE se pasa de frenada y deteriora en exceso la econom¨ªa¡±, sostiene. Este posible aumento de provisiones solo restar¨ªa en el resultado de la entidad y no en la cifra del margen de intereses, que es la que grava el impuesto. Es decir, para el Gobierno la ganancia s¨ª ser¨¢ casi neta. Pese a ello, es evidente que los bancos ver¨¢n crecer su beneficio, solo falta por concretar en qu¨¦ medida.

Discriminaci¨®n entre bancos

Otro de los puntos en los que se centra el sector en sus conversaciones con los grupos parlamentarios para reclamar la modificaci¨®n de la norma es la discriminaci¨®n que se realiza entre bancos. El gravamen recaer¨¢ solo sobre las entidades que sumen en margen de intereses y comisiones en 2019 al menos 800 millones en Espa?a, lo que deja fuera, por ejemplo, a ING, Deutsche Bank y WiZink, entre otras, y pone en duda qu¨¦ ocurrir¨¢ con BNP Paribas. ¡°Supone una desventaja del sector espa?ol con los competidores internacionales, ya que otros pa¨ªses no exigen el impuesto. Adem¨¢s, las fintech tampoco estar¨¢n sometidas al gravamen¡±, insisten fuentes del sector.

Las patronales de bancos y cajas han criticado desde el inicio otros efectos nocivos que, a su juicio, tendr¨¢ la aplicaci¨®n del tributo. A esas demandas se ha sumado el Grupo Europeo de Cajas de Ahorros. ¡°La reciente decisi¨®n de algunos pa¨ªses de la UE de imponer nuevos impuestos sobre el sector bancario reducir¨¢ a¨²n m¨¢s su capacidad de pr¨¦stamo a empresas y particulares¡±, sostuvo. En eso insisten las entidades en Espa?a. ¡°El impuesto ser¨¢ malo para la econom¨ªa porque supondr¨¢ 50.000 millones de euros de cr¨¦dito menos, restar¨¢ vigor a la econom¨ªa y se traducir¨¢ en menor empleo¡±, argumentan fuentes financieras.