La gran banca aumenta su beneficio un 31% en Espa?a hasta septiembre

Los resultados de los nueve primeros meses del a?o que han presentado los grandes bancos espa?oles exhiben fuertes subidas en sus beneficios. Las seis entidades cotizadas del pa¨ªs ¡ªBanco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja¡ª ganaron 16.014 millones de forma agregada. La mayor parte de ese beneficio (tres de cada cuatro euros) lo aporta el Santander y el BBVA, principalmente por su negocio en el extranjero. Si se mira solo la actividad bancaria en Espa?a, entre los seis ganaron 5.863 millones. Esto es, un 31% m¨¢s que hasta septiembre del ejercicio anterior (4.475 millones). El incremento ha sido de casi 1.400 millones de euros, pr¨¢cticamente la cantidad que tendr¨¢n que abonar entre los seis bancos por el impuesto extraordinario que impulsa el Gobierno con el que pretende gravar el empuje del alza de tipos de inter¨¦s del Banco Central Europeo (BCE). Eso s¨ª, a¨²n faltan los beneficios que se puedan anotar en el ¨²ltimo trimestre.

La nueva tasa, seg¨²n el texto preliminar (todav¨ªa est¨¢ en tr¨¢mite parlamentario), gravar¨¢ el margen de intereses y las comisiones netas del negocio en Espa?a. Esta es la f¨®rmula escogida por el Ejecutivo ¡ªy no sobre los beneficios¡ª, ya que entiende que es lo m¨¢s parecido a los ingresos netos de la actividad (el impuesto a las energ¨¦ticas utiliza la cifra de negocios). Es decir, donde cree que se podr¨ªa notar mejor el impulso de la subida de tipos. Sin embargo, el sector financiero ha criticado al un¨ªsono esta decisi¨®n porque no tiene en cuenta si esto supone una mejora de ganancias o no. Adem¨¢s, consideran el gravamen injusto, ya que entienden que lo at¨ªpico era lo vivido los ¨²ltimos a?os con los tipos en cero o negativo. ¡°Pese a que los resultados sean mejores, no se justifica un impuesto extraordinario sobre el sector¡±, incidi¨® el consejero delegado del Banco Sabadell, C¨¦sar Gonz¨¢lez-Bueno.

Si se fija la mirada en los guarismos que pretende gravar, el margen de inter¨¦s en Espa?a creci¨® de forma agregada un 4,55%, hasta los 14.378 millones, y las comisiones netas un 7,8%, hasta los 8.666 millones. Si se suman las dos y se le aplica un tipo del 4,8% (lo que fija por el momento la tasa), hasta septiembre ya habr¨ªa una recaudaci¨®n de 1.106 millones. Que la recaudaci¨®n dependa de estas cifras y no de los beneficios tambi¨¦n ha sido muy criticado, por ejemplo por Gonzalo Gort¨¢zar, consejero delegado de CaixaBank (el Estado tiene un 16% del capital de esta entidad): ¡°El impuesto no nos gusta. Adem¨¢s est¨¢ referido a los ingresos y no a los resultados¡±, critic¨®. En el lado opuesto se situ¨® la vicepresidenta Nadia Calvi?o, que asegur¨® este jueves que el Ejecutivo ha acertado en su propuesta tras conocer el aumento registrado de ganancias en lo que va de a?o: ¡°Esto confirma que el Gobierno de Espa?a est¨¢ haciendo lo correcto al proponer el establecimiento de un gravamen temporal y extraordinario para estos beneficios extraordinarios¡±, afirm¨® en Bruselas.

En ambas m¨¦tricas, por entidades, destaca precisamente el avance del mayor banco por negocio en Espa?a: CaixaBank (+9,7% en el margen y +15,13% en las comisiones). Tambi¨¦n se anotan una mejora notable Bankinter (un +11,6% el margen) y Unicaja (un +11% las comisiones). Con estos datos, se puede ver c¨®mo el impacto de la subida de tipos comienza a notarse, aunque en una intensidad m¨¢s baja de lo esperado. Esto se debe, seg¨²n fuentes financieras, a que la cartera de pr¨¦stamos vinculada al precio del dinero ¡ªprincipalmente las hipotecas a tipo variable, que se actualizan una vez al a?o normalmente seg¨²n el eur¨ªbor¡ª tardar¨¢ en actualizarse en su conjunto.

De vuelta a los beneficios anotados por las entidades en Espa?a, la que m¨¢s ha ganado por varios cuerpos es CaixaBank (algo por encima de los 2.000 millones de euros). Y tambi¨¦n la que m¨¢s ha crecido si se utiliza la cifra pro forma del ejercicio anterior, la que se emplea para poder comparar sin que desvirt¨²e el resultado los extraordinarios por la fusi¨®n con Bankia. Le sigue el BBVA (gan¨® hasta septiembre en el pa¨ªs 1.312 millones, 89 millones m¨¢s que en el mismo periodo de 2021) y el Santander (374 millones m¨¢s de beneficio hasta los 1.104 millones). El avance del Sabadell tambi¨¦n es importante: no es de los que m¨¢s ha ganado (616 millones), pero s¨ª est¨¢ entre los que m¨¢s han aumentado su beneficio (328 millones).

Seg¨²n los c¨¢lculos de EL PA?S sobre lo que le corresponder¨¢ a cada banco abonar por el impuesto extraordinario, con los beneficios adicionales que ya acumulan las entidades, la mitad ya ha ganado al menos lo que deber¨¢ pagar o m¨¢s: el Santander, el Sabadell y Unicaja. Mientras que CaixaBank y Bankinter est¨¢n muy poco por debajo. La que queda todav¨ªa m¨¢s lejos de la cifra a abonar es el BBVA, ya que sus beneficios han crecido menos de 100 millones de euros y tendr¨¢ que pagar en principio algo m¨¢s de 250 millones. As¨ª, todo queda a expensas del ¨²ltimo trimestre para que el impuesto solo se coma una parte de las ganancias adicionales y no todo el nuevo pastel que aporte el nuevo panorama.

El BCE cambia el paso

La ¨²ltima reuni¨®n del BCE ha tenido un sabor agridulce para el sector financiero. Por un lado, ha anunciado otra subida de tipos, de 0,75 puntos b¨¢sicos. Y por otro, la instituci¨®n que preside Christine Lagarde pone coto a los llamados beneficios ca¨ªdos del cielo de la banca por la liquidez barata que hab¨ªa inyectado en el sistema. De esta forma, el Eurobanco recalibra las operaciones de refinanciaci¨®n barata de la banca, las llamadas TLTRO, a partir del 23 de noviembre con car¨¢cter retroactivo: en lugar del -1% se aplicar¨¢ a las entidades una tasa resultante del promedio entre los tres tipos de referencia en el periodo. As¨ª trata de evitar que la liquidez que los bancos han conseguido por esta v¨ªa para que fluya el cr¨¦dito a empresas y particulares termine depositada en el BCE para recibir la remuneraci¨®n que ahora ofrece la facilidad de dep¨®sitos (un 1,5%).

Entre la banca espa?ola cotizada hay algo m¨¢s de 265.000 millones de euros de este instrumento: el Banco Santander tiene casi 89.000 millones y CaixaBank cuenta con casi 81.000 millones. Son los que m¨¢s dinero tienen de los TLTRO, pero no los ¨²nicos: le siguen el BBVA (38.500 millones), el Sabadell (33.000 millones), Bankinter (14.200 millones) y Unicaja (10.500 millones). En la presentaci¨®n de resultados, la mayor¨ªa de estas entidades avanz¨® que tienen capacidad para devolverlo por anticipado ante el cambio de condiciones, aunque con algunas excepciones notables: ¡°Por ahora no vemos un motivo para cambiar nuestra estrategia de devoluci¨®n¡±, zanj¨® Rafael Salinas, director financiero del BBVA.