El BBVA gana 3.000 millones en el primer semestre, un 57% m¨¢s, a pesar del ajuste por la hiperinflaci¨®n en la filial turca Garanti

El BBVA ha presentado este viernes sus resultados del primer semestre, periodo en el que ha ganado 3.001 millones, un 57,1% m¨¢s que en el mismo periodo de 2021, seg¨²n ha informado la compa?¨ªa este viernes a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Aunque la atenci¨®n no se ha centrado en el alza de sus beneficios, sino en el impacto negativo que ha tenido sobre sus cuentas la filial turca Garanti, as¨ª como el nuevo impuesto extraordinario que present¨® este jueves el Gobierno. El consejero delegado del grupo, Onur Gen?, ha sido muy cr¨ªtico con el tributo, que pretende recaudar 3.000 millones del sector financiero en dos a?os: ¡°No es bueno para Espa?a. Gravar a los bancos lleva a menos inversi¨®n, menos financiaci¨®n y menos crecimiento econ¨®mico¡±. Adem¨¢s, el sector no ha dicho su ¨²ltima palabra y abren la opci¨®n de ir a los tribunales. ¡°Estamos a la espera de los detalles definitivos, pero evidentemente estudiaremos todas las alternativas, incluyendo la judicial¡±, ha zanjado Gen?.

El fuerte repunte en los n¨²meros de la entidad se justifica por la reducci¨®n de provisiones y el avance a doble d¨ªgito de sus m¨¢rgenes, algo que consigue en plena tormenta en el sector por el nuevo tributo. El incremento podr¨ªa haber sido incluso mayor de no ser por el ajuste que tuvo que realizar la entidad con la filial Garanti: aplic¨® la contabilidad de hiperinflaci¨®n en Turqu¨ªa, lo que supone una merma en los primeros seis meses del ejercicio de 965 millones de beneficio, seg¨²n recogen las cuentas. Sobre el gravamen, el consejero delegado ha avanzado que el impacto concreto sobre el BBVA ser¨ªa de unos 250 millones anuales (el impuesto gravar¨¢ con un 4,8% el margen de intereses y las comisiones netas cosechadas en Espa?a). Gen? ha insistido en que no existen beneficios extraordinarios en la banca por la subida de tipos, sino una normalizaci¨®n monetaria, en un contexto adem¨¢s de muchas dudas econ¨®micas: ¡°No es el momento para imponer este tipo de impuestos porque hay mucha incertidumbre y una inflaci¨®n muy alta¡±.

De vuelta a los resultados, el BBVA se ha apuntado un avance notable gracias al ¡°crecimiento de la actividad (+12,6%), la contenci¨®n de los gastos y a unas menores provisiones¡±, destaca el grupo. Esas provisiones del grupo pasaron de 174 millones a 112 millones de euros. En los primeros seis meses del a?o tambi¨¦n se incluye una operaci¨®n de compra de oficinas en Espa?a a Merlin por 201 millones. Sin ese gasto, el beneficio habr¨ªa sido un 37,6% superior al mismo periodo del a?o anterior. Los mercados acogieron los resultados con una subida notable del 5,97% en Bolsa.

Dentro de estos n¨²meros que la entidad denomina de muy positivos, existen algunas sombras. La principal, el frenazo en Turqu¨ªa. Desde el 1 de enero, las cifras de su filial se expresan bajo la contabilidad por hiperinflaci¨®n, lo que supone un efecto negativo en su generaci¨®n de beneficios (aunque no sobre el capital). De hecho, si se excluye ese efecto, Garanti habr¨ªa generado unas ganancias de 1.027 millones hasta junio, solo por detr¨¢s de lo que aporta la filial mexicana. Pero la realidad que recogen las cuentas es que Garanti, de la que el BBVA posee ahora el 85,97% tras la opa que finaliz¨® a mitad de mayo, solo sum¨® en el nuevo entorno un resultado de 62 millones entre enero y junio, muy por debajo de lo aportado el curso pasado (384 millones cuando solo pose¨ªa la mitad de la sociedad).

Repunte de los m¨¢rgenes

Sobre el negocio bancario, cabe destacar el fuerte crecimiento del margen de intereses: alcanz¨® los 8.511 millones en el primer semestre, un 22,9% m¨¢s. Por mercados, el banco destaca que en Espa?a este indicador se mantuvo estable (+0,01%). Es decir, no creci¨®, algo relevante cuando arrecian las cr¨ªticas al Gobierno desde el sector por el nuevo impuesto extraordinario a la banca, que gravar¨¢ el margen de intereses y las comisiones netas. La justificaci¨®n del Ejecutivo es la subida de los ingresos por la subida de tipos, algo que las entidades dicen que todav¨ªa no ocurre y, en caso de suceder, ser¨ªa dentro de un a?o ¡ªlos pr¨¦stamos hipotecarios, vinculados al precio del dinero a trav¨¦s del eur¨ªbor, se revisan en su mayor¨ªa cada 12 meses¡ª.

En estos indicadores, seg¨²n el BBVA, la evoluci¨®n ha sido muy positiva en M¨¦xico, Turqu¨ªa y Am¨¦rica del Sur. Por el lado de las comisiones netas en el conjunto del grupo, el crecimiento fue del 14,5%, hasta los 2.650 millones. El margen bruto alcanz¨® los 11.509 millones (+12,2%). Los costes, por su parte, tambi¨¦n se apuntaron un alza del 9,9%, hasta los 5.054 millones. El banco destaca en este sentido que esta subida estuvo por debajo de la inflaci¨®n, que marc¨® un 13,1% de media en los pa¨ªses donde la entidad desarrolla su actividad. Con estos guarismos, el margen neto de la entidad se qued¨® en los 6.456 millones, un 14% m¨¢s que en el mismo periodo del a?o pasado.

Sobre la ratio de capital CET1 fully loaded, el BBVA cerr¨® el semestre con un nivel del 12,45%, por encima de su objetivo. Aqu¨ª se incluye ya el efecto de la opa sobre Garanti y la compra de 662 oficinas en Espa?a a Merlin, lo que ha restado a la ratio 30 puntos b¨¢sicos. En la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), la entidad cerr¨® junio en el 14,1%.

El grupo que preside Carlos Torres destaca en su comunicado el fuerte repunte del ritmo de captaci¨®n de clientes: hasta junio gan¨® 5,3 millones de nuevos usuarios hasta alcanzar los 85,1 millones en el conjunto del grupo. De estos, ¡°el 55% accedieron al banco por canales digitales¡±, subraya. Adem¨¢s, la cartera de clientes m¨¢s vinculados sigue al alza y, seg¨²n la entidad, siete de cada diez nuevos usuarios est¨¢n dentro de los fidelizados en un plazo de seis meses. Esta es una de las grandes batallas y objetivos de los bancos principales del pa¨ªs, que ven as¨ª como mejoran su rentabilidad sin que le suponga un incremento de costes.

M¨¦xico aporta m¨¢s de la mitad del beneficio

Por ¨¢reas de negocio, destaca el m¨²sculo que tiene el banco en M¨¦xico. El BBVA gener¨® 1.821 millones de ganancias en este mercado, con un crecimiento del 62,8% respecto al pasado ejercicio, aunque si se mira en euros constantes (sin tener en cuenta la inflaci¨®n) el alza fue del 48,3%. Sea como fuere, los n¨²meros dicen que M¨¦xico aport¨® seis de cada diez euros del beneficio del grupo. ¡°El impulso de la cuenta se debe principalmente al buen comportamiento de los ingresos recurrentes, favorecidos por el dinamismo del margen de intereses; el mantenimiento de mand¨ªbulas positivas y unos saneamientos crediticios contenidos¡±, explica el banco en su presentaci¨®n de resultados.

El siguiente mercado principal es Espa?a, donde la entidad gan¨® 808 millones de euros, un 11,5% m¨¢s que en el mismo periodo de 2021. Este repunte se explica por el ¡°impulso de la actividad, a la significativa mejora de la eficiencia y a los menores saneamientos¡±, dice el grupo que preside Torres.

En el caso de Turqu¨ªa ya citado el aporte a beneficios (62 millones) fue menor de lo habitual en a?os anteriores. Y en Am¨¦rica del Sur el BBVA registr¨® un crecimiento en todos los segmentos. De esta forma, el banco duplic¨® sus ganancias en la regi¨®n hasta los 413,2 millones de euros gracias a ¡°la buena evoluci¨®n de los ingresos recurrentes y a los menores saneamientos crediticios, que compensaron holgadamente el crecimiento de los gastos, en un entorno de elevada inflaci¨®n¡±. Por pa¨ªses, los tres principales fueron Colombia, que aport¨® 149 millones al resultado, Per¨² (117 millones) y Argentina (101 millones).