Bruselas acusa a Deutsche Bank de manipular los mercados de deuda durante la crisis del euro y el rescate a Espa?a

Deutsche Bank, el primer banco alem¨¢n y uno de los mayores de Europa, manipul¨® los mercados de deuda en compa?¨ªa de una entidad holandesa, Rabobank, entre 2005 y 2016. La Comisi¨®n Europea ha llegado a la conclusi¨®n ¡°preliminar¡± de que ambos bancos ¡°infringieron las normas antimonopolio de la UE [...] para falsear la competencia en la negociaci¨®n de valores denominados en euros¡± durante los peores a?os de la crisis financiera, cuando Grecia, Irlanda, Portugal, Espa?a y Chipre tuvieron que pedir rescates porque los mercados de bonos soberanos, en los que se centra la investigaci¨®n, se cerraron para ellos y solo les prestaban dinero a cambio de precios inasumibles, es decir, a unos intereses alt¨ªsimos.

Justo en los a?os centrales en los que esta investigaci¨®n ha hallado connivencia y manipulaci¨®n del mercado de bonos, estall¨® en Europa la crisis de deuda. El descubrimiento a comienzos de 2010 de que Grecia, con la ayuda de Goldman Sachs, hab¨ªa maquillado sus cuentas p¨²blicas abri¨® la puerta a ataques en los mercados contra los bonos helenos. Atenas acab¨® pidiendo un rescate (finalmente fueron tres), pero eso no evit¨® el contagio a otros pa¨ªses, y estuvo a punto de llevarse al euro por delante. Entre tanto, ¡°los dos bancos, a trav¨¦s de algunos de sus operadores, intercambiaron informaci¨®n comercial sensible y coordinaron sus estrategias cuando negociaban estos bonos en el mercado secundario¡±, acusa la Comisi¨®n.

El mercado secundario de deuda p¨²blica es en el que se fija la prima de riesgo, ese referente financiero que en aquellos a?os se convirti¨® en una pesadilla para los Estados que se encontraban en aprietos y, sobre todo, para sus ciudadanos. Cinco de ellos, entre los que est¨¢ Espa?a, tuvieron que pedir entonces la ayuda financiara de sus socios para poder atender a sus obligaciones.

A cambio de aquella asistencia, estos pa¨ªses se comprometieron a hacer recortes y reformas estructurales, que en muchos casos tambi¨¦n se traduc¨ªan en recortes de derechos. Entre los gobiernos europeos que m¨¢s destacaron a la hora de exigir esos recortes y reformas estuvo el Gobierno alem¨¢n de Angela Merkel, a trav¨¦s de su entonces poderoso ministro de Finanzas, Wolfgang Sch?uble, quien posteriormente ocup¨® la presidencia del Parlamento germano. A?os despu¨¦s, quien fuera presidente de la Comisi¨®n Europea y primer ministro de Luxemburgo durante los a?os de la crisis, el luxemburgu¨¦s Jean-Claude Juncker, vino a pedir disculpas a Grecia, el pa¨ªs que m¨¢s sufri¨® aquellas condiciones: ¡°No fuimos solidarios con Grecia, la insultamos¡±, declar¨® en 2019 en el Parlamento.

¡°Los bonos englobados en esta investigaci¨®n est¨¢n todos denominados en euros¡±, precisa el comunicado del servicio de Competencia de la Comisi¨®n que est¨¢ al cargo de las pesquisas. A continuaci¨®n se?ala que se trata de ¡°bonos soberanos emitidos por los gobiernos centrales de los Estados miembro de la zona euro¡±, tambi¨¦n enumera otro tipo de t¨ªtulos de deuda como bonos de agencias gubernamentales, bonos asegurados por instituciones crediticias o bonos cubiertos por autoridades nacionales. Incluso apunta a un tipo de deuda garantizada por los gobiernos emitida ¡°como respuesta a la crisis de 2008 y por un periodo de tiempo limitado¡±.

Rabobank ha se?alado, seg¨²n recoge Reuters, que est¨¢ cooperando con las autoridades de Competencia. Deutsche Bank, por su parte, ha afirmado que ¡°no espera una sanci¨®n financiera¡± porque ¡°ha cooperado de forma proactiva [...] y como resultado tiene garantizada inmunidad condicional¡±.

No es esta la primera investigaci¨®n sobre Deutsche Bank y Rabobank por sospechas de que han quebrado las normas del mercado. De hecho, la historia reciente de la entidad alemana est¨¢ salpicada de casos de este tipo que emborronan su reputaci¨®n. En M¨¦xico, por ejemplo, ya tuvo que hacer frente a una sanci¨®n junto a otros bancos internacionales por una acci¨®n similar con los bonos de deuda del pa¨ªs entre 2010 y 2013. Aunque la mayor¨ªa de las investigaciones en las que ha estado involucrada Deutsche Bank versan sobre la inexistencia de filtros para evitar el lavado de dinero. En abril, la Polic¨ªa alemana registr¨® las oficinas de la sede de Fr¨¢ncfort de la entidad tras detectarse actividad sospechosa relacionada con el blanqueo de capitales. Antes, en 2019, acord¨® el pago con la justicia alemana de una multa de 15 millones para cerrar otra investigaci¨®n por la supuesta ayuda a clientes para establecer empresas en para¨ªsos fiscales.

Deutsche Bank, que atraves¨® en 2019 una crisis que la llev¨® al filo de la quiebra ¡ªtuvo que lanzar un plan de ahorro que eliminaba 18.000 empleos y su banca de inversi¨®n¡ª, tambi¨¦n ha estado envuelta en el esc¨¢ndalo de manipulaci¨®n del ¨ªndice l¨ªbor (el mercado interbancario londinense). El caso acab¨® con sanciones multimillonarias a un pu?ado de bancos por llegar a pactos secretos para trastocar los tipos de inter¨¦s en su beneficio, entre ellos la entidad alemana, que pag¨® 2.500 millones de d¨®lares en 2015. Adem¨¢s, tambi¨¦n formaba parte del grupo que se salt¨® las regulaciones internacionales y se benefici¨® por el trato de favor que ofrec¨ªan a cuestionados magnates del este de Europa, redes criminales y operadores pol¨ªticos acusados de corrupci¨®n. E incluso tuvo que pagar 150 millones de d¨®lares por ¡°fallos significativos¡± en la supervisi¨®n de las cuentas de Jeffrey Epstein ¡ªfinanciero estadounidense acusado de tr¨¢fico sexual de menores y quien se suicid¨® en prisi¨®n en 2019¡ª.

Tambi¨¦n Rabobank ha estado involucrado en esc¨¢ndalos que le han costado alguna que otra multa. Su filial estadounidense fue sancionada con 370 millones de d¨®lares en 2018 por obstruir investigaciones sobre lavado de activos que desarrollaban los reguladores norteamericanos. Esos activos estar¨ªan, seg¨²n admiti¨® el propio banco al declararse culpable, vinculados a narcotraficantes mexicanos.

A partir de ahora se abre el plazo para que las entidades investigadas presentes sus alegaciones por escrito y oralmente. Si pese a esto, las autoridades antimonopolio de la UE consideran que Deutsche Bank y Rabobank son culpables, algo para lo que no hay un plazo establecido, ambos bancos pueden enfrentarse a sendas multas de hasta el 10% de su cifra mundial de negocios. En el caso del alem¨¢n, esta lleg¨® a 25.400 millones en 2021; en el del holand¨¦s, a 12.169 millones.