La banca espa?ola, a la cola en solvencia de toda Europa

Un a?o m¨¢s, la banca espa?ola queda en el vag¨®n de cola de las entidades del Viejo Continente en t¨¦rminos de solvencia, seg¨²n se recoge en el ejercicio anual de transparencia de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). En concreto, las diez entidades del pa¨ªs analizadas tuvieron una ratio de capital CET1 fully loaded del 12,3% hasta junio de este a?o. Es decir, el peor de los 26 pa¨ªses del ejercicio (releva a los griegos como farolillo rojo) y casi tres puntos por debajo de la media comunitaria (15%).

En t¨¦rminos generales, se ha producido un deterioro en los ¨²ltimos meses: la media ha retrocedido medio punto desde el 15,5%. Esto, por una parte, est¨¢ provocado porque los bancos han vuelto a retribuir a sus accionistas con reparto de dividendo en efectivo o a trav¨¦s de recompras de acciones, una estrategia que estuvo vetada por el Banco Central Europeo (BCE) durante la pandemia para reforzar la capitalizaci¨®n del sector financiero en un momento de incertidumbre extrema. La clasificaci¨®n la lideran los grupos financieros de Islandia: cerraron junio con un nivel de capital del 20,3%. Le siguen los de Estonia (19,4%) y los de Luxemburgo (19,1%).

Este retroceso es algo que preocupa a los organismos internacionales. Principalmente por las dudas sobre la evoluci¨®n de la econom¨ªa y los problemas que se puedan derivar en el flujo del cr¨¦dito. Si vienen mal dadas, la banca necesitar¨¢ un colch¨®n suficiente para capear el temporal y evitar as¨ª que la posible subida de la morosidad por los problemas de familias y empresas no afecte tanto al sector como en la Gran Recesi¨®n. ¡°Los bancos deber¨ªan prepararse para un posible deterioro de la calidad de los activos y fortalecer sus sistemas de vigilancia y sus controles¡±, ha explicado la EBA este viernes.

Precisamente la mora es otra de las m¨¦tricas analizadas y en la que la banca suele fijar su mirada. Los impagos son uno de los mejores term¨®metros que existen para adelantarse a la tormenta econ¨®mica. Por el momento, sigue en m¨ªnimos: la media europea se sit¨²a en el 1,8% (en Espa?a, seg¨²n los datos del Banco de Espa?a, est¨¢ en el 2,8%). Aunque ya existen algunas se?ales preocupantes por la v¨ªa de los cr¨¦ditos bajo vigilancia especial: estos ascendieron en junio al 9,5% en Europa, siete d¨¦cimas por encima del dato del mismo mes de 2021 y el nivel m¨¢s alto desde 2018, cuando se iniciaron estos an¨¢lisis. Unos pr¨¦stamos en riesgo de los que tambi¨¦n ha alertado el supervisor bancario espa?ol en varias ocasiones, sobre todo los vinculados a los cr¨¦ditos avalados por el ICO.

Mejora la rentabilidad, pero sigue bajo la lupa

En cuanto a la rentabilidad, que ha subido del 7,4% al 7,8% en Europa, el organismo tampoco las tiene todas consigo. De hecho, habr¨¢ casos en los que este nivel quede incluso por debajo del coste de capital: ¡°Aunque la rentabilidad bancaria ha mejorado, sigue siendo incierto c¨®mo evolucionar¨¢ en un contexto de menor crecimiento del PIB y subida de los tipos de inter¨¦s¡±, recoge el comunicado de la instituci¨®n que preside Jos¨¦ Manuel Campa. Por ello, reclama que se refuerce capital para evitar nuevos contratiempos si llega la temida (y anunciada) recesi¨®n. En este apartado, la banca espa?ola s¨ª puede sacar pecho, con una tasa ligeramente superior al 10% por encima de la media del Viejo Continente.

Pese a ello, la l¨ªnea seguida por la EBA, por el BCE y por el Banco de Espa?a es la prudencia, algo que remarcan en cada comparecencia de cara a los pr¨®ximos trimestres. Esto se traduce en la necesidad de dotar m¨¢s provisiones para cubrir posibles insolvencias. Siempre con el matiz de que en esta ocasi¨®n la banca est¨¢ mejor pertrechada que en la crisis de 2008, aunque no por ello resta importancia a esa relevancia de aumentar el colch¨®n de capital.

El sector financiero espa?ol est¨¢ as¨ª entre la espada y la pared. Por un lado, quiere sacar pecho de unos muy buenos resultados para este a?o y recompensar a sus accionistas. Algo que necesitan adem¨¢s para tratar de remontar su cotizaci¨®n en Bolsa, en todos los casos por debajo del valor en libros, excepto con Bankinter. Sin embargo, los supervisores mantienen el pulso para que deriven buena parte de las nuevas ganancias derivadas de la subida de tipos a reforzar su solvencia.

Kutxabank, el mejor banco espa?ol en nivel de capital

Por entidades, Kutxabank vuelve a ser el banco espa?ol con mejor nivel de solvencia (16,6%), el ¨²nico adem¨¢s por encima de la media europea. Le sigue Cajamar (13%), Unicaja (12,8%), BBVA (12,5%), Ibercaja (12,4%), Sabadell (12,3%), CaixaBank (12,2), Banco Santander (12,1%), Abanca (12%) y Bankinter (11,7%).

Estos valores, sin embargo, no significan obligatoriamente que exista un problema en cuanto a los niveles de capital en todos los casos. En realidad, los supervisores bancarios determinan el nivel necesario entidad a entidad en funci¨®n de sus caracter¨ªsticas. Es decir, la exigencia no es la misma para todos los grupos. Pese a ello, la situaci¨®n de solvencia del sector financiero espa?ol sigue teniendo un amplio margen de mejora.