El BBVA gana en 2022 m¨¢s que nunca: 6.420 millones, un incremento del 38%

El Grupo BBVA obtuvo un beneficio atribuido de 6.420 millones de euros en 2022, un 38% m¨¢s que el a?o pasado, seg¨²n ha comunicado este mi¨¦rcoles a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Se trata de su mayor resultado hist¨®rico, por encima de los 6.126 millones de 2007 antes de la Gran Recesi¨®n. Su cuenta creci¨® con fuerza gracias a un aumento considerable de los ingresos, con un margen de intereses subiendo m¨¢s de un 30%, y la contenci¨®n de los costes a pesar de la presi¨®n de los precios. M¨¦xico volvi¨® a ser un pilar b¨¢sico (aport¨® el 65% de las ganancias del banco), seguido de Espa?a (gener¨® uno de cada cuatro euros de las ganancias). Turqu¨ªa, por otro lado, pierde peso por el impacto de la aplicaci¨®n de la contabilidad hiperinflacionaria en la filial Garanti (el BBVA tiene el 86% del capital) y se qued¨® cerca de aportar el 8% de los beneficios. Los mercados han recibido los resultados con una subida en la jornada de m¨¢s del 4,5%.

Estas ganancias abultadas ¡ªhabr¨ªan sido incluso mayores, de 6.621 millones, si la entidad no hubiera tenido los costes extraordinarios por la compra de oficinas a Merlin¡ª van acompa?adas asimismo del anuncio de un nuevo pago en efectivo a los accionistas en abril: un dividendo complementario de 0,31 euros. As¨ª, el pago alcanzar¨¢ los 0,43 euros por acci¨®n a cuenta del ejercicio 2022, el mayor reparto en efectivo de los ¨²ltimos 14 a?os, al que habr¨¢ que sumar un nuevo programa de recompra de t¨ªtulos propios por importe de 422 millones de euros (ya ha realizado planes de recompra por 3.200 millones). En total, el reparto ser¨¢ de 3.015 millones, un 46,9% del beneficio (cerca de la banda alta del objetivo fijado, del 50%, y tres puntos por encima del pago del ejercicio anterior).

Los n¨²meros de la actividad puramente bancaria muestran la fortaleza del banco. ¡°Estamos haciendo crecer nuestro negocio manteniendo el liderazgo en rentabilidad y eficiencia¡±, ha destacado Onur Gen?, consejero delegado del BBVA, en rueda de prensa. El margen de intereses alcanz¨® los 19.153 millones, un 30,4% m¨¢s que el a?o anterior. En las comisiones netas del grupo el alza fue del 12,3%, hasta los 5.353 millones. Por el lado de los gastos de explotaci¨®n, el banco se anot¨® una subida del 12,9%, hasta los 10.760 millones. Un incremento considerable por la presi¨®n de la inflaci¨®n, pero ¡°por debajo de la inflaci¨®n media de los pa¨ªses en los que BBVA desarrolla su actividad¡±, explica la entidad en un comunicado. Adem¨¢s, suben con menos vigor de lo que han mejorado los ingresos. De esta forma, el margen neto del grupo escal¨® a los 14.130 millones, un 22,5% m¨¢s.

En la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), la entidad cerr¨® el a?o en el 14,1% (casi cuatro puntos porcentuales por encima del 2021), mientras que la rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) se situ¨® en el 14,8% (3,6 puntos m¨¢s que a cierre del ejercicio anterior). La ratio de eficiencia, por su parte, mejor¨® hasta el 43,2%, por debajo del 45,2% de 2021 ¡ªcuanto m¨¢s baja es esta cifra, mejor eficiencia se tiene¡ª.

En captaci¨®n de clientes, el BBVA bati¨® de nuevo su r¨¦cord: gan¨® 11,2 millones de clientes (por encima de los 8,7 millones de los 12 meses anteriores), como ha destacado el presidente de la entidad, Carlos Torres, durante la rueda de prensa para presentar los resultados: ¡°Hemos m¨¢s que duplicado el ritmo de clientes que entran anualmente en los ¨²ltimos cinco a?os¡±. De los m¨¢s de 11 millones del ejercicio pasado, adem¨¢s, un 55% comenzaron a trabajar con el banco por canales digitales.

Impuesto extraordinario

Esta fuerte subida de los beneficios de la entidad llega en un momento en el que las ganancias empresariales, especialmente las de los bancos, est¨¢n en el centro del debate pol¨ªtico. Este mismo mi¨¦rcoles, la vicepresidenta segunda del Gobierno, Yolanda D¨ªaz, ha reclamado tras conocer los resultados del BBVA que se congelen las hipotecas variables, las que se actualizan una vez al a?o normalmente con el eur¨ªbor, para ¡°moderar los beneficios¡± de los bancos. Una disputa en la que Torres prefiri¨® no entrar: ¡°Tenemos que defender las ventajas de una econom¨ªa de mercado. Es esencial la colaboraci¨®n p¨²blico-privada y que cada uno est¨¦ en su papel¡±, ha zanjado el presidente de la entidad ante las preguntas de la prensa.

Esto llega adem¨¢s meses despu¨¦s de que el Gobierno de Pedro S¨¢nchez haya aprobado un nuevo impuesto para el sector financiero con el que pretende recaudar 3.000 millones en dos a?os: gravar¨¢ con un 4,8% el margen de intereses y las comisiones netas por lo que entiende beneficios ca¨ªdos del cielo por la r¨¢pida escalada de tipos de inter¨¦s del Banco Central Europeo (BCE). De esta forma, el Ejecutivo trata de sufragar parte de las medidas sociales impulsadas para auxiliar a los hogares con m¨¢s apuros ante la alta inflaci¨®n.

Si se desgranan los n¨²meros en el mercado espa?ol, el BBVA gan¨® 1.678 millones solo en este mercado, un 8,4% m¨¢s. Aqu¨ª ya se refleja algo del impulso de esas alzas del BCE, que impactaron en la parte final del a?o, aunque solo una parte. La demora se explica, seg¨²n fuentes financieras, por el decalaje que existe en la actualizaci¨®n de los pr¨¦stamos vinculados al precio del dinero ¡ªlas hipotecas variables se revisan seg¨²n el eur¨ªbor, en su mayor¨ªa una vez al a?o¡ª. Eso s¨ª, el impacto ser¨¢ positivo a largo plazo conforme la cartera se actualice a los nuevos tipos. As¨ª, en los ¨²ltimos meses del ejercicio ya se vislumbra el avance en el negocio puramente bancario, aunque el empuje mayor llegar¨¢ el a?o pr¨®ximo, seg¨²n estas fuentes.

Sobre las m¨¦tricas en cuesti¨®n para el pago de la nueva tasa, el grupo se anot¨® un margen de inter¨¦s en Espa?a de 3.784 millones (un 8,1% m¨¢s que en 2021) y unas comisiones netas de 2.156 millones (un 1,8% menos que hace un a?o por el retroceso de las comisiones por gesti¨®n de activos tras la mala evoluci¨®n de los mercados el a?o pasado). De esta forma, si fuese sobre este total, el BBVA deber¨ªa abonar unos 285 millones de euros. Pero a estas cifras hay que restar, seg¨²n afirm¨® Gen?, toda la actividad no bancaria (seguros y gesti¨®n de activos, entre otros), de ah¨ª que calculen un pago de 225 millones por este primer ejercicio con el gravamen en vigor. Adem¨¢s, la entidad no ha descartado un recurso para tumbar la nueva tasa: ¡°Haremos los pagos que corresponde [el primer anticipo es este mes de febrero] y entonces veremos si hay que tomar una decisi¨®n adicional o no¡±, ha dicho Torres.

Un banco de pa¨ªses emergentes

Por mercados, la contribuci¨®n de M¨¦xico destaca sobre el resto de forma abrumadora. El grupo logr¨® all¨ª un resultado atribuido de 4.182 millones de euros en 2022, un 63,9% m¨¢s que el ejercicio anterior (un 44,8% m¨¢s si se calcula en euros constantes, es decir, sin tener en cuenta el efecto divisa). Un salto considerable en la regi¨®n m¨¢s importante para el banco a lomos de un crecimiento del margen neto del 50,5%, aunque si se mide en euros constantes, el avance se queda en el 33%.

Por otro lado, el desempe?o en Turqu¨ªa ha sorprendido al BBVA, ya que ha aportado m¨¢s de lo esperado al beneficio. El pasado 28 de junio, el grupo reformul¨® sus cuentas con efectos del 1 de enero de 2022 al aplicar la contabilidad hiperinflacionaria en el pa¨ªs, dada la espiral alcista de precios desbocada que sufre en los ¨²ltimos a?os. Este ajuste supone un efecto negativo en su generaci¨®n de beneficios (aunque no sobre el capital). De hecho, la entidad esperaba que hubiera un aporte de ganancias casi nulo en el a?o.

Sin embargo, Garanti gener¨® finalmente 509 millones de euros de beneficios para el grupo. Esto supone un retroceso del 31% respecto a los 739 millones de los 12 meses anteriores, pero supera todas las expectativas. ¡°Claramente ha sido un a?o peor de lo que deber¨ªa ser Turqu¨ªa en t¨¦rminos normales, aunque mejor de lo que esper¨¢bamos al inicio del a?o¡±, ha reconocido Torres, a lo que ha a?adido m¨¢s tarde para descartar las dudas sobre su evoluci¨®n: ¡°Turqu¨ªa tiene un gran futuro¡±. Si se mira la evoluci¨®n a tipo de cambio constante, sin tener en cuenta el efecto divisa, el resultado ha crecido un 31% en el ejercicio.

En el caso de Am¨¦rica del Sur, el resultado obtenido por el BBVA fue de 734 millones de euros, un 54,4% m¨¢s (un 80% en t¨¦rminos constantes). En la regi¨®n, el margen de intereses subi¨® un 44,7% (un 57,7% en euros constantes), las comisiones netas crecieron por encima del 30%, mientras que los gastos de explotaci¨®n repuntaron por debajo de esa cifra. As¨ª, el margen neto deja un diferencial favorable para el banco del 39,3% (un 50,5% en euros constantes).

Exceso de capital

De cara a 2023, la entidad espera que los ingresos recurrentes crezcan en el entorno del 25%, mientras que los gastos lo har¨¢n en l¨ªnea con la inflaci¨®n media. Por el lado de la solvencia, la entidad alcanz¨® a cierre del a?o pasado una ratio CET1 fully loaded de 12,61% (muy por encima del 8,72% que le exige el BCE). As¨ª, el grupo cuenta con un exceso de capital de m¨¢s de 13.000 millones de euros respecto a los requerimientos regulatorios y de entre 2.000 y 3.800 millones de euros respecto al objetivo del propio banco de una ratio de entre el 11,5%-12%. Esto le da opciones a poder optar a moverse ante posibles nuevas adquisiciones, capacidad para invertir y entrar en nuevos mercados de la misma forma que hizo en Italia, con un banco solo digital, as¨ª como nuevas devoluciones a los accionistas: ¡°Las decisiones sobre devoluci¨®n del exceso podr¨¢n venir en trimestres venideros, que puede ser en este a?o¡±, ha dicho el presidente del grupo.

Sobre los cr¨¦ditos dudosos, a pesar de los temores que exist¨ªan a principios del a?o por el impacto de la guerra de Ucrania y del frenazo econ¨®mico, la ratio de morosidad del banco se mantiene estable en niveles hist¨®ricamente bajos: 3,4% (el grupo lo ha reducido en 0,7 puntos porcentuales en el a?o). El sector espera que los impagos puedan subir en 2023, aunque no hasta niveles preocupantes. De ah¨ª que el BBVA haya aumentado sus provisiones hasta los 3.379 millones, ¡°con mayores dotaciones especialmente en Am¨¦rica del Sur y Turqu¨ªa¡±, detalla el grupo.

Por ello, el sector financiero ya se ha pertrechado por si llegan momentos de dificultad para los deudores, especialmente los hipotecarios. El BBVA, como la mayor¨ªa de las entidades, se adhiri¨® a la ampliaci¨®n del C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas que pact¨® el Gobierno con las patronales bancarias. Aunque por el momento su uso est¨¢ siendo muy limitado, ya que la morosidad bancaria sigue siendo reducida: la tasa en noviembre se qued¨® en el 3,68%, seg¨²n el ¨²ltimo dato disponible del Banco de Espa?a.

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BBVA logra un beneficio de 6.420 millones en 2022, un 38% m¨¢s