La Sareb pierde 1.500 millones, un 7,4% menos, en su primer a?o con mayor¨ªa de capital p¨²blico

La Sociedad de Gesti¨®n de Activos Procedentes de la Reestructuraci¨®n Bancaria (Sareb, tambi¨¦n conocida como el banco malo) acab¨® 2022 con el segundo peor resultado de su historia, pero tambi¨¦n acometi¨® la segunda mayor reducci¨®n de deuda (su principal cometido) desde que naci¨® a finales de 2012. La compa?¨ªa ha difundido este jueves que en el ¨²ltimo ejercicio tuvo unas p¨¦rdidas de 1.506 millones, lo que supone un 7,4% menos que en 2021, cuando registr¨® un r¨¦cord de resultado negativo. A la vez, logr¨® cancelar 3.184 millones de deuda, cerca de los 3.400 millones de 2014, su mejor ejercicio en este apartado. En el primer a?o con mayor¨ªa de capital p¨²blico ¡ªdesde el pasado abril, el Estado controla el 50,14% del capital¡ª la sociedad tambi¨¦n aceler¨® su perfil comercial: aprovechando el fuerte tir¨®n del mercado inmobiliario, gener¨® unos ingresos de 1.705 millones por la venta de casas, suelos y otros edificios, un 15% m¨¢s. Los ingresos totales, 2.361 millones, aumentaron un 8%.

Sareb es un banco malo, una soluci¨®n que adem¨¢s de en Espa?a se ha probado en otros pa¨ªses, y su misi¨®n fue concentrar el ladrillo t¨®xico que la banca acumul¨® durante los a?os de la burbuja inmobiliaria. Tras la explosi¨®n de esta en 2008, preocupaba la estabilidad del sistema financiero y por eso se permiti¨® a las entidades limpiar sus balances transfiriendo activos de dudosa solvencia a esta sociedad. Todos, salvo el BBVA, participaron y recibieron con ello una participaci¨®n, a la que se sumaba el Estado a trav¨¦s del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) que siempre tuvo la mayor participaci¨®n, aunque no super¨® el 50% hasta el a?o pasado. Cuando se cre¨®, recibi¨® en total 50.781 millones en deuda y una cartera inmobiliaria valorada en la misma cantidad.

El problema es que esa cartera se traspas¨® con una valoraci¨®n superior a la real, como se ha ido viendo en los m¨¢s de 10 a?os que lleva funcionando. Y esa diferencia contable entre el dinero al que se tas¨® un activo y el dinero que finalmente obtiene a venderlo es la que ha incrementado las p¨¦rdidas en los ¨²ltimos ejercicios. A cierre de 2022, Sareb ten¨ªa 30.481 millones en deuda, lo que significa que desde su creaci¨®n ha amortizado un 40%; y 26.465 millones en cartera, un 48% menos que cuando se cre¨®. De estos ¨²ltimos, 15.633 millones eran inmuebles y 10.831 millones pr¨¦stamos. Se trata de un dato relevante porque cuando se cre¨® alrededor del 80% eran pr¨¦stamos dudosos y uno de los objetivos del banco malo ha sido transformar eso en activos tangibles (casas, solares, promociones a medio construir¡­). El motivo es que de estos ¨²ltimos resulta m¨¢s sencillo extraer valor con su venta o desarrollo, pero el proceso tiene un coste ya que implica pasar por procedimientos judiciales y administrativos. Los gastos asociados a la gesti¨®n inmobiliaria en 2022 ascendieron a 612 millones, un 11% menos que en el ejercicio anterior.

El a?o pasado, la actividad comercial del banco malo supuso la venta de 27.090 unidades (la denominaci¨®n con la que la sociedad agrupa desde una casa hasta un trastero o un solar). Los crecimientos m¨¢s fuertes se dieron en inmuebles terciarios y suelos: por los primeros se ingresaron 226 millones, un 49% m¨¢s; y por los segundos, 310 millones (+32%). Por el contrario, y pese al auge que tambi¨¦n experiment¨® la compra de casas en Espa?a, la venta de activos residenciales retrocedi¨® un 5% (825 millones en total), lo que la entidad atribuye ¡°a la ralentizaci¨®n de operaciones en la recta final del a?o por el traspaso de gesti¨®n a los nuevos servicers¡±. Estos ¨²ltimos son las empresas que el banco malo contrata para que se encarguen de la comercializaci¨®n de activos y el a?o pasado, tras un concurso, ganaron la gesti¨®n Aliseda-Anticipa (Blackstone) e Hipoges (KKR). ?rquira Homes, una promotora inmobiliaria que se puso en marcha en acuerdo con Aelca, aport¨® 214 millones, un 56% que en el a?o anterior.

Aunque Luis de Guindos, ministro de Econom¨ªa cuando se cre¨® Sareb y actual vicepresidente del Banco Central Europeo, asegur¨® que no costar¨ªa dinero p¨²blico, la entidad ha registrado p¨¦rdidas todos los a?os desde su creaci¨®n. En 2020 el Gobierno tuvo que aprobar una excepci¨®n que le permite funcionar con capital negativo (lo que es causa de disoluci¨®n de una empresa, seg¨²n la Ley de Sociedades). Eso, como recuerda el banco malo este jueves, hace que las p¨¦rdidas no tengan ¡°impacto en la viabilidad de la compa?¨ªa¡±. Pero tambi¨¦n fue el motivo por el que Europa obligar¨ªa a Espa?a a sumarse como deuda p¨²blica la de Sareb. Y, en ¨²ltima instancia, fue el motivo que anim¨® que el Estado tomase una participaci¨®n mayoritaria.

Desde entonces, la sociedad ha ahondado en un perfil m¨¢s social, toda vez que algunos partidos pol¨ªticos (como el socio minoritario del Gobierno, Unidas Podemos) han insistido en usar todos los recursos de Sareb para apuntalar el escaso parque de vivienda p¨²blica que tiene Espa?a. Sin llegar a tanto, el banco malo destaca que s¨ª ha priorizado ¡°la venta de activos a particulares y a las Administraciones P¨²blicas¡±. Recientemente se anunci¨® el mayor acuerdo de compraventa con una comunidad aut¨®noma, la Comunidad Valenciana, y el a?o pasado un 90% de las casas de la entidad las compraron particulares, con un importe medio de 97.000 euros. Adem¨¢s, se puso en marcha un modelo de gesti¨®n social para identificar familias vulnerables entre las 9.000 que habitan (en alquiler o en precario) sus inmuebles. En esos supuestos de vulnerabilidad, se les ofrece un alquiler social y acompa?amiento para la inserci¨®n laboral. En total, el banco malo gestiona unos 2.000 arrendamientos sociales.

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