El eur¨ªbor supera el 4% en junio y encarecer¨¢ la hipoteca media en 225 euros mensuales

El eur¨ªbor a 12 meses ya ha superado la barrera psicol¨®gica del 4% tambi¨¦n en la media mensual. En concreto, y a falta de un d¨ªa para el cierre de junio, el indicador con el que se calculan la mayor¨ªa de hipotecas variables en Espa?a se ha situado en el 4,001%. De acabar as¨ª el mes ¡ªla ¨²ltima jornada puede ara?ar alguna mil¨¦sima al alza o a la baja, pero es raro que mueva mucho el promedio¡ª las hipotecas que se recalculen ahora vivir¨¢n otro encarecimiento notable, en torno al 36%, aunque ser¨¢ el menor del a?o. El motivo es que 12 meses atr¨¢s el ¨ªndice ya crec¨ªa con fuerza y eso provoca un efecto suelo estad¨ªstico, ya que las letras var¨ªan normalmente en funci¨®n del cambio experimentado por el eur¨ªbor en el ¨²ltimo a?o, aunque puede haber contratos que prevean otra periodicidad.

Para un pr¨¦stamo hipotecario medio (145.510 euros a pagar en 24 a?os, seg¨²n los datos del INE para 2022) con un inter¨¦s de eur¨ªbor m¨¢s un punto, el actual indicador implicar¨ªa pagar 225,1 euros m¨¢s al mes. Es decir, un 35,9% m¨¢s. En concreto, de una letra de 626 euros un a?o atr¨¢s, se pasar¨ªa ahora a m¨¢s de 851 euros, seg¨²n c¨¢lculos realizado por EL PA?S y descontando la parte de pr¨¦stamo amortizada. En un a?o eso supone un esfuerzo adicional de m¨¢s de 2.700 euros.

La diferencia es muy notable, pero es la m¨¢s baja en lo que va de a?o. C¨¢lculos similares mes a mes muestran que en enero y febrero la subida media superaba los 260 euros mensuales, que en marzo alcanz¨® el pico con 270 euros y que luego se fue relajando hasta los 252 euros de mayo. En junio, por tanto, mantiene esa tendencia a la baja, pero hay que tener en cuenta que en parte es porque quienes revisan sus pagos con el sexto mes ya los vieron subir notablemente el a?o pasado. En conjunto, si se analiza la subida de 2022 y la de ahora, el encarecimiento ronda el 50%, que es m¨¢s o menos lo que tuvieron que afrontar los prestatarios que revisaron en los primeros meses del a?o, porque entonces se comparaban con un indicador que 12 meses antes rondaba el 0% y asumieron toda la subida de una sola vez.

El encarecimiento del eur¨ªbor es constante desde enero del a?o pasado, pero cogi¨® velocidad en la parte central de 2022 (solo en septiembre, se encareci¨® en casi un punto) y se ha ralentizado en los ¨²ltimos meses. No obstante, junio ha supuesto un peque?o aceler¨®n, adem¨¢s de que el indicador diario super¨® el d¨ªa 16 de junio la barrera del 4%, algo que no suced¨ªa en 15 a?os. Y como desde entonces no se ha bajado de ese list¨®n, ha acabado por situar la media mensual tambi¨¦n por encima. De nuevo hay que retroceder a 2008, hasta noviembre de aquel ejercicio, para encontrar un mes comparable.

Detr¨¢s de ese impulso del eur¨ªbor se encuentra indudablemente el cambio de pol¨ªtica monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Como han hecho la Fed estadounidense y otros bancos centrales, el supervisor del euro ha acometido una subida sin precedentes de los tipos de inter¨¦s oficiales en el ¨²ltimo a?o con el objetivo de rebajar la inflaci¨®n. De hecho, en su ¨²ltima reuni¨®n, celebrada el 15 de junio, fue cuando el BCE elev¨® el precio oficial del dinero al 4%. Aunque no tiene que estar necesariamente alineado al ¨ªndice oficial, el eur¨ªbor tiende a moverse en paralelo porque refleja el inter¨¦s al que una serie de bancos de la eurozona estar¨ªan dispuestos a prestarse dinero. Como el plazo es a 12 meses (esa es la referencia mayoritaria en las hipotecas espa?olas, pero hay otras), tambi¨¦n entran en juego las expectativas futuras. Y ah¨ª es donde aparecen m¨¢s malas noticias para quienes tienen hipotecas variables, porque el BCE ha apuntado al menos a otra subida en julio, desvaneciendo las esperanzas de quienes pensaban que se detendr¨ªa ya la escalada de tipos, como ha hecho la Fed (que tambi¨¦n empez¨® antes y los tiene en el 5,25%).

¡°El BCE ha seguido siendo contundente con respecto a la senda de su estrategia, al menos en el corto plazo¡±, valora Estefan¨ªa Gonz¨¢lez, portavoz del comparador hipotecario Kelisto. ¡°En este contexto es de esperar que el eur¨ªbor se mantenga en una horquilla de entre el 4% y el 4,3% al menos durante este verano¡±, agrega en un an¨¢lisis difundido a los medios. Los an¨¢lisis m¨¢s optimistas para los prestatarios s¨ª apuntan a una relajaci¨®n hacia finales de a?o, aunque hay que tener en cuenta que eso depender¨¢ de la inflaci¨®n en la zona euro, y no todos los pa¨ªses han logrado controlar el crecimiento de precios por igual. Parad¨®jicamente, el eur¨ªbor ha superado el 4% en el mismo mes en que Espa?a ha vuelto a cotas de inflaci¨®n por debajo del 2%, el l¨ªmite al que aspiran los bancos centrales.

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