Sareb vende a Axactor una cartera de pr¨¦stamos valorada en 3.000 millones

La Sociedad de Gesti¨®n de Activos Procedentes de la Reestructuraci¨®n Bancaria (Sareb) ha vendido al fondo noruego Axactor una cartera de pr¨¦stamos fallidos, sin garant¨ªa hipotecaria, y valorada en 3.000 millones de euros, seg¨²n han informado fuentes del sector y ha sido confirmado por Sareb. La operaci¨®n, conocida como Proyecto Victoria, que se cerr¨® el pasado martes, es la mayor cartera de la historia de Sareb y consta de 8.000 pr¨¦stamos, seg¨²n informa Expansi¨®n, que ha adelantado hoy la noticia. La cartera no tiene garant¨ªa hipotecaria y est¨¢ formada por pr¨¦stamos a empresas.

La estrategia de la Sareb pasa por vender pr¨¦stamos unsecured (inseguros) ¡ªes decir, aquellos que no requieren como garant¨ªa una propiedad, sino que est¨¢n garantizados por la solvencia del prestatario¡ª a inversores institucionales, a los que se suele aplicar ajustes de precio, y reservar, en cambio, aquellos con garant¨ªa hipotecaria residencial para la venta minorista, donde pueden obtener m¨¢s rentabilidad de los activos inmobiliarios. No ha trascendido, en cambio, el precio al que se ha cerrado la operaci¨®n, si bien depender¨¢ del ¨¦xito de recobro de la deuda que haga el fondo.

La consultora EY ha sido el asesor financiero de Sareb en la operaci¨®n. Esta compa?¨ªa ha sido elegida, de hecho, en los dos contratos de asesor¨ªa financiera que la entidad ha realizado en la primera mitad de este a?o, uno para la venta de carteras unsecured y otro para la venta de carteras de pr¨¦stamos con garant¨ªa inmobiliaria de uso no residencial.

La Sareb, tambi¨¦n denominada como ¡°banco malo¡±, opera desde 2012, cuando recibi¨® alrededor de 50.000 millones de euros en hipotecas con mucho riesgo, solares pendientes de recalificar, promociones a medio construir o viviendas en zonas secundarias de las que la banca se quer¨ªa deshacer. Estos activos t¨®xicos se agruparon en la Sociedad para agrupar toda la deuda en una misma compa?¨ªa cuya finalidad era ir liquid¨¢ndola.

La idea era ir reduciendo la deuda, pero en la pr¨¢ctica la evoluci¨®n no ha sido siempre buena. El ejercicio pasado, por ejemplo, perdi¨® 1.506 millones de euros. Actualmente, el banco cuenta con m¨¢s inmuebles que pr¨¦stamos. De hecho, para la entidad resultan m¨¢s rentables los primeros, ya que cuando tiene un pr¨¦stamo impagado y acude a la v¨ªa judicial para quedarse con el bien que avalaba el pr¨¦stamo, le resulta m¨¢s sencillo extraer valor en la venta posterior si se trata de un inmueble o una casa que si simplemente se trata de derechos de cobro. Con la operaci¨®n que cierra junto al fondo noruego Axactor, la Sareb se deshace de alrededor de 8.000 pr¨¦stamos que no contaban con bienes inmuebles detr¨¢s.

Ya en 2018, Sareb cerr¨® la venta a Axactor de una cartera de pr¨¦stamos, tambi¨¦n sin garant¨ªa hipotecaria, y valorada en 2.335 millones de euros. Cabe destacar que la deuda viva de Sareb ¡ªque computa como deuda p¨²blica¡ª era, a cierre de 2022, de 30.481 millones de euros, tras registrar amortizaciones de 3.184 millones durante el pasado ejercicio. Para 2023, la compa?¨ªa prev¨¦ reducir la deuda en otros 1.000 millones de euros, lo que supondr¨¢ que la deuda caiga por debajo de los 30.000 millones de euros.

En abril de 2023 la entidad cumpli¨® su primer a?o con mayor¨ªa de capital p¨²blico. Es el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) quien ahora tiene el control de la Sociedad, desde que se hizo con el 4,24% de su capital, pero en su primer a?o se anot¨® un deterioro adicional en sus activos financieros e inmobiliarios pr¨®ximo a los 3.000 millones, debido, sobre todo, a un contexto de subida de tipos de inter¨¦s y a un ajuste en el precio real de los activos que posee.

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