Las hipotecas no levantan cabeza: se desplomaron un 18% en marzo

El mercado hipotecario espa?ol sigue atravesando su particular calvario. A los abultados tipos de inter¨¦s, que dejan sin posibilidad de pedir un pr¨¦stamo a muchos potenciales compradores de vivienda, se uni¨® el pasado marzo la Semana Santa. Y el resultado fue que las operaciones, 29.653 en total, se redujeron un 18,1% con respecto al mismo mes de 2023 (entonces la festividad cay¨® en abril). Esto provoc¨® que la incipiente mejora que se reflej¨® en febrero (un crecimiento del 3,8%, por primera vez tras doce meses de ca¨ªdas) se cortara en seco. Si se mira el primer trimestre en conjunto, los datos tampoco son positivos: se han constituido un 8,3% menos de hipotecas para la compra de vivienda que un a?o atr¨¢s.

El auge inmobiliario que provoc¨® la salida de la pandemia, por la combinaci¨®n de la demanda que se hab¨ªa quedado embalsada durante los confinamientos y el ahorro forzoso con el que se encontraron muchos hogares, se fue agotando en Espa?a a lo largo de 2022. Para principios de 2023, el mercado empez¨® a caer. Y con el primero de este a?o, suma ya cinco trimestres consecutivos de retrocesos interanuales. El resultado es el agravamiento de la crisis de accesibilidad a la vivienda que afecta al pa¨ªs (y a muchas otras econom¨ªas avanzadas). La causa, en el caso concreto de las hipotecas, es para muchos expertos la abrupta subida de tipos de inter¨¦s con la que el Banco Central Europeo respondi¨® a la inflaci¨®n. Esta se ha detenido, pero falta el movimiento contrario: que el precio oficial del dinero empiece a bajar para facilitar los cr¨¦ditos.

¡°Las hipotecas sufren a la espera de la desescalada en el segundo semestre del a?o¡±, apunta en un an¨¢lisis Mar¨ªa Matos, portavoz de Fotocasa, en alusi¨®n a las esperadas bajadas de tipos de inter¨¦s oficiales en la segunda parte del a?o. Este portal calcula que ¡°un 40% de compradores de vivienda no est¨¢n solicitando hipoteca y la firma de cr¨¦ditos se est¨¢ viendo m¨¢s afectada que las compraventas¡±. Es decir, que muchas de las compras actuales de casas son de aquellos que se las pueden permitir tirando de ahorros o de vivienda de reposici¨®n (vender una para comprar otra), sin necesidad de recurrir a una financiaci¨®n que resulta cara.

Los datos publicados este lunes por el INE muestran, de hecho, que el tipo medio de las hipotecas constituidas en marzo fue del 3,41%. ¡°Es el segundo m¨¢s elevado del ¨²ltimo a?o y se une a una oferta cada vez m¨¢s escasa¡±, destaca el director general del departamento hipotecario de Idealista, Juan Vill¨¦n. Exceptuando enero de este a?o, habr¨ªa que retroceder hasta 2014 en la serie estad¨ªstica para encontrar un nivel superior. En los pr¨¦stamos con inter¨¦s fijo, el tipo medio fue del 3,64%; mientras que en los variables se qued¨® en el 3,15%. Con ese panorama, el experto de Idealista vaticina ¡°un escenario con subidas en el n¨²mero de operaciones para el mes de abril y un estancamiento en el n¨²mero de firmas para lo que resta del a?o¡±.

¡°La tard¨ªa respuesta del BCE en la estabilizaci¨®n de la inflaci¨®n en la eurozona est¨¢ machacando el mercado hipotecario¡±, afirma con contundencia Francesc Quintana, consejero delegado de Vivenex, en otro an¨¢lisis difundido a los medios. El banco central celebrar¨¢ su pr¨®xima reuni¨®n a principios de junio y todo apunta a una primera bajada de tipos. Estos no determinan directamente el eur¨ªbor, que es el indicador con el que se calculan la mayor¨ªa de pr¨¦stamos variables en Espa?a, pero s¨ª influyen en este las perspectivas a medio plazo sobre el precio oficial del dinero. Y de momento el indicador no se han movido demasiado en mayo, estabilizado en torno al 3,7% en que lleva instalado desde marzo, aunque eso s¨ª abaratar¨¢ algunos pr¨¦stamos.

Por territorios, marzo mostr¨® un retroceso generalizado en las hipotecas constituidas salvo en Navarra, donde crecieron un 21,4%, y Madrid, que se libr¨® de la ca¨ªda por poco (hubo un 1,5% m¨¢s de pr¨¦stamos que un a?o antes). Las comunidades donde m¨¢s se contrajeron las firmas fueron Canarias y Castilla y Le¨®n, ambas con sendos retrocesos por encima del 30%, as¨ª como Pa¨ªs Vasco y Murcia, que se acercaron a ese porcentaje.

El INE ofrece asimismo la cifra de todas las hipotecas constituidas sobre fincas r¨²sticas o urbanas (donde se incluyen las viviendas, entre otras tipolog¨ªas). Y la contracci¨®n del mercado es similar, con una ca¨ªda interanual del 19,1% en marzo y del 8,9% en el acumulado del primer trimestre. En total, los bancos prestaron en el tercer mes del a?o unos 6.288 millones de euros a trav¨¦s de hipotecas, un 19,4% menos que un a?o antes. El capital total, como el importe medio, retroceden porque es otra estrategia m¨¢s de quienes pueden permitirse una hipoteca: pedir menos dinero y tirar m¨¢s de ahorros para abaratar el pr¨¦stamo lo m¨¢ximo posible.

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