Un valenciano en la corte de Bolsonaro

Sergio Furio (Sagunto, Valencia, 45 a?os) sab¨ªa que no iba a ser profeta en su tierra. Estudi¨® administraci¨®n de empresas y trabaj¨® en Danone, Deutsche Bank y The Boston Consulting Group (BCG), desde donde salt¨® a Nueva York en 2008 para encargarse de la transformaci¨®n tecnol¨®gica de Compass Bank. All¨ª conoci¨® a su actual esposa. Era cuando el fundador de Creditas, la fintech brasile?a que en 2020 adquiri¨® el estatus de unicornio, le daba vueltas a la idea de montar una start-up. Y precisamente fue en una conversaci¨®n con ella cuando surgi¨® la idea. ¡°Silvia es brasile?a y me cont¨® que en su pa¨ªs los clientes pagan un tipo de inter¨¦s del 80% o 90% por los pr¨¦stamos personales y ah¨ª se encendieron las alarmas¡±, recuerda.

As¨ª fue c¨®mo decidi¨® mudarse a S?o Paulo con la idea de ayudar a resolver el problema del alto coste del endeudamiento en Brasil. ¡°Ella me mir¨® con cara de decir ¡®este t¨ªo est¨¢ loco¡¯ pero pidi¨® el traslado en BCG¡±. Con los 150.000 d¨®lares de su ¨²ltimo bonus en la consultora y cuatro personas mont¨® BankF¨¢cil en una oficina de cinco metros cuadrados: una plataforma de productos financieros dirigida al cliente final, que en Brasil comenzaba a transitar al modelo digital, y basada en los acuerdos con los bancos, de los que obten¨ªan una comisi¨®n del 1%. Su idea en 2012 era abaratar los precios de los productos bancarios al comercializarlos por internet. La masa salarial que manejaba la empresa entonces no llegaba a los 4.000 d¨®lares mensuales, rememora Furio por videoconferencia desde la capital financiera brasile?a. ¡°Aunque el inicio fue muy humilde, siempre so?amos en grande: en cambiar el mercado del cr¨¦dito en Latinoam¨¦rica¡±.

Sin embargo, el fundador de Creditas no logr¨® convencer a los 40 inversores con que se reuni¨® en aquellos tiempos para que respaldasen su negocio. ¡°El primer a?o y medio fue muy duro, contando los d¨®lares que hab¨ªa en la cuenta y cu¨¢nto pod¨ªa gastar¡±, admite. Hasta que dieron con el producto: los pr¨¦stamos con garant¨ªa, inicialmente inmobiliaria, que eran muy poco conocidos, pero mucho m¨¢s baratos y a m¨¢s largo plazo que los pr¨¦stamos personales o las tarjetas de cr¨¦dito. Y convencieron a una serie de bancos de mediano tama?o sin canal de distribuci¨®n para comercializarlos. Invirtieron en tecnolog¨ªa y se centraron en ese ¨²nico producto. Y sus comisiones fueron subiendo al 2%, al 3%, al 4%. Y ah¨ª se plantaron.

En ese momento decidieron saltarse a los bancos y buscar inversores de renta fija que quisieran colocar su dinero en los pr¨¦stamos con garant¨ªa para convertirlos en fondos. 2016 fue el momento crucial, afirma Furio, ¡°BankF¨¢cil se convirti¨® en Creditas y lo m¨¢s importante es que cambiamos el tama?o de nuestro sue?o¡±. Captaron 7,5 millones de financiaci¨®n y sumaron un segundo producto a su cartera: cr¨¦ditos con garant¨ªa del coche, lo que reduc¨ªa el tama?o medio de la operaci¨®n de los 45.000 d¨®lares de las viviendas a los 6.000 de los autos y aumentaba el potencial de su clientela. Actualmente es su producto estrella.

Esa fue la tecla del ¨¦xito, seg¨²n el fundador de Creditas, que asegura que entonces la fintech empez¨® a triplicar su tama?o anualmente (ahora lo duplica) y a mejorar sus m¨¢rgenes. Y lo que es mejor: los inversores comenzaron a sumarse a su apuesta. En 2017 les apoyaron con dos rondas de 20 y 50 millones de d¨®lares. En 2019, cuando lanzaron su tercer producto (el pr¨¦stamo n¨®mina), ya fueron 230 millones. En 2020, fueron 255 millones y a principios de este a?o, cuando el mercado empezaba a mostrar s¨ªntomas de cambio ante la subida de los tipos de inter¨¦s, 260 millones de d¨®lares. Eso s¨ª, por el camino Furio ha perdido la mayor¨ªa del capital, repartido entre fondos de inversi¨®n de renombre como Fidelity, SoftBank, QED Investors, VEF, Kaszek Ventures, Lightock, Headline o Wellington Management. Entre todos ellos han desembolsado 829 millones de d¨®lares en la compa?¨ªa.

En 10 a?os, Creditas ha pasado a contar con una cartera crediticia de 1.000 millones de d¨®lares, a tener 4.000 personas en plantilla distribuidas por sus oficinas y centros tecnol¨®gicos de Brasil, M¨¦xico y Espa?a y a generar ingresos por valor de 174 millones de d¨®lares en 2021. En 2020 fue catalogada como unicornio y, tras la ronda de inversi¨®n de este a?o, ha sido valorada en 4.800 millones de d¨®lares (4.000 millones de euros). ¡°Tuvimos mucha suerte. El mercado cambi¨® radicalmente y la tecnolog¨ªa pas¨® a ser el motor para los inversores en Brasil¡±, aprecia Furio, que asegura que su inspiraci¨®n de espa?ol que se va a hacer las Am¨¦ricas lleg¨® de los grandes bancos espa?oles, Santander y BBVA. Hoy el 90% de sus clientes proceden de otras entidades en las que tienen pr¨¦stamos personales que Creditas refinancia a un coste que se reduce a la mitad, dice Furio.

Su siguiente paso es saltar a la Bolsa. Seguramente a Walll Street porque sus inversores est¨¢n en Estados Unidos, se?ala el emprendedor que, sin embargo, no cree que sea antes de 2023 debido a que el mercado no atraviesa su mejor momento. Precisamente el a?o en que aspira a alcanzar beneficios. Su objetivo a largo plazo es lograr un margen del 20%.

Tiempos dif¨ªciles

Furio dice que ¡°se avecinan tiempos dif¨ªciles¡± porque el idilio de los inversores con los emprendedores se ha enfriado. ¡°Hace tiempo que se anticipaba que la inversi¨®n en start-ups se iba a estrellar. No llegaba, pero finalmente ha sido de repente. Hay un cambio de mentalidad en los inversores, que est¨¢n menos dispuestos a invertir en sue?os y buscan empresas que tengan buenas economics. No hace falta que den beneficios, pero s¨ª que crezcan r¨¢pido y sean de alta calidad¡±, sostiene.

Mientras tanto, la fintech va a seguir su estela de crecimiento. Este a?o llevar¨¢ sus ingresos a 400 millones de d¨®lares. Y se lanzar¨¢ a comprar una nueva start-up brasile?a que tiene en el punto de mira. Aunque no desvela m¨¢s informaci¨®n sobre la operaci¨®n, las adquisiciones forman parte de su estrategia: en 2019 se hizo con Creditoo (especializada en pr¨¦stamos n¨®mina), en 2021 con Bcredi (inmobiliarios), el 40% de Voltz (fabricante de motos el¨¦ctricas), Minuto Seguros (seguros de autom¨®viles) y Volanty (marketplace de coches). ¡°Nuestra filosof¨ªa es apostar por empresas peque?as a las que ayudamos con la tecnolog¨ªa para acelerar su crecimiento. Voltz hac¨ªa 150 motos por mes y ahora hace 2.000¡å. Start-ups que a un coste relativamente bajo les permitan crecer m¨¢s r¨¢pido. En 2023 pretenden ingresar 800 millones de d¨®lares.

Voltz ser¨¢ la puerta de entrada de Creditas en Espa?a, donde Furio quiere operar con un negocio propio para luego poder desplegar los pr¨¦stamos. Desde el a?o pasado su estrategia va m¨¢s all¨¢ del producto financiero, asegura. Se han dado cuenta de que que una persona que toma un pr¨¦stamo de liquidez con el coche como garant¨ªa, dos a?os despu¨¦s cambia de coche. Por eso compraron la plataforma de compraventa Volanty. Y han entrado en el mercado de las motocicletas a trav¨¦s de Voltz, que en un a?o se ha hecho con el 2% de la cuota de mercado en Brasil, el cuarto mercado mundial. ¡°Creamos un canal directo de captaci¨®n de pr¨¦stamos¡±, indica Furio, con ganas de operar en su pa¨ªs, donde ¡°por nostalgia¡±, abri¨® un centro tecnol¨®gico en Valencia en 2019.