La gota malaya de los ahorradores espa?oles: as¨ª mengua un bill¨®n de euros todos los meses

Los grandes datos del ahorro de los espa?oles en los bancos no reflejan la r¨¢pida y contundente subida de los tipos de inter¨¦s aplicada por el Banco Central Europeo (BCE) para atajar la inflaci¨®n en la eurozona. El 21 de julio de 2022 el banco emisor abandonaba la pol¨ªtica de tipos cero con una subida del precio del dinero de 0,5 puntos hasta llegar al 4,5% marcado a mediados del pasado mes de septiembre. De los 999.000 millones de euros que las familias espa?olas tienen depositados en los bancos, las cuentas corrientes suman 910.000 millones, con una retribuci¨®n media del 0,12% ¡ªseg¨²n datos del Banco de Espa?a¡ª, mientras que los dep¨®sitos s¨®lo alcanzan los 89.066 millones de euros, con un coste para las entidades del 1,27% de media. El dinero de los espa?oles en los bancos no se mueve pese a que d¨ªa a d¨ªa pierde poder de compra como consecuencia de la subida de los precios. Una situaci¨®n muy c¨®moda para las entidades que, adem¨¢s de la abundancia de liquidez proporcionada por el banco central en los ¨²ltimos a?os, cuentan con casi un bill¨®n de pasivo al que apenas retribuyen.

Antonio Luis Gallardo, responsable de estudios de la Asociaci¨®n de Usuarios Financieros (Asufin), lamenta que se avanza a un ritmo muy lento en la retribuci¨®n del pasivo bancario. ¡°Cuando reaccionen los bancos, ya est¨¢n bajando los tipos de inter¨¦s en Europa por los problemas de crecimiento que se viven en la Europa central. Los clientes se van a perder la ¨¦poca de tipos al 4%¡±, indica. Una visi¨®n que comparte Elena Iparraguirre, analista de instituciones financieras espa?olas de S&P Global Rating: ¡°Es posible que la banca no llegue nunca a ofrecer al ahorro familiar dep¨®sitos al 4%, con una previsi¨®n de que los tipos aplicados por los bancos centrales empiecen a bajar en la segunda mitad de 2024¡å, indica.

Aunque la banca peque?a por internet y algunas entidades extranjeras publiquen ofertas interesantes de cuentas y dep¨®sitos con tipos cercanos al 4%, el mercado sigue parado. Para Iparraguirre, ¡°los que mueven los precios son los grandes bancos, por lo que los tipos de los peque?os o extranjeros no afecta a las din¨¢micas del mercado¡±. Y a?ade: ¡°Se trata de una situaci¨®n muy favorable para los bancos. Han pasado de perder dinero cuando el BCE les cobraba el 0,5% por tenerlo depositado, mientras que ahora los retribuye con el 4%, en lo que se conoce como facilidad de dep¨®sito¡±, explica.

Pero estos miles de millones de euros sin remuneraci¨®n tambi¨¦n se explican en el perfil conservador y a?oso del depositante bancario m¨¢s pudiente. Las ofertas m¨¢s atractivas para cuentas corrientes o dep¨®sitos se corresponden con entidades peque?as de nueva creaci¨®n que normalmente operan s¨®lo por internet. ?nicamente Caixabank se ha distanciado de sus colegas con un dep¨®sito a un a?o que ofrece el 1% que puede llegar al 2% vinculando la n¨®mina y otros productos ligados a la entidad financiera. Se exige un importe m¨ªnimo de 5.000 euros sin que exista un tope m¨¢ximo y va dirigida a clientes actuales y nuevos.

Esta rentabilidad est¨¢ en l¨ªnea con la que ofrece la banca desde julio para nuevas ofertas (2,33% ¨²ltimo dato del Banco de Espa?a). Para la experta de S&P Global Ratings, parece que el tipo del 2% no es a¨²n lo suficientemente atractivo para que el cliente bancario mueva el dinero desde la liquidez hacia el plazo. ¡°De hecho, la migraci¨®n a dep¨®sitos a plazo es muy baja¡±, comenta. Cosa distinta es la que ocurre con los dep¨®sitos que tienen las empresas en los bancos que ya se est¨¢n retribuyendo al 3,11%. De momento, el particular con m¨¢s dinero es captado por la banca de inversi¨®n para que adquiera, sobre todo, fondos.

Sin presi¨®n

Antonio Luis Gallardo apunta a que la banca es sabedora del perfil de su ahorrador y, por tanto, no tiene ninguna presi¨®n en mejorar las ofertas. ¡°El ahorrador es muy conservador, tiene una elevada edad y no se f¨ªa de los bancos peque?os que, normalmente, operan solo por internet. Con la abundante liquidez que le proporciona este cliente y la buena salud de las entidades, no necesitan ofrecer tipos m¨¢s altos¡±, explica. Un mensaje de no mover ficha que las propias entidades han ido trasladando en sus presentaciones a analistas: no lo necesitan.

Otro factor que destacan los expertos consultados es la ca¨ªda del cr¨¦dito y de los pr¨¦stamos hipotecarios que tambi¨¦n quita presi¨®n a la banca para buscar recursos. En los ¨²ltimos meses se ha vivido la tendencia contraria: los ahorradores se han dedicado a amortizar hipoteca ante el r¨¢pido encarecimiento de los pr¨¦stamos variables por la escalada del eur¨ªbor. En el primer trimestre de este a?o, las familias espa?olas ten¨ªan pr¨¦stamos con la banca por valor de 748.629 millones de euros, 12.000 millones menos que a cierre del pasado a?o.

Las buenas ofertas de bancos hay que buscarlas en las firmas peque?as o en entidades extranjeras. Los m¨¢s modestos buscan aumentar su cuota de mercado y tambi¨¦n captar recursos, con una facilidad mucho menor que sus competidores grandes en el acceso a los mercados. Las mejores ofertas de entidades extranjeras se consiguen a trav¨¦s de plataformas de bancos europeos preferentemente italianos a los que captar dinero les cuesta m¨¢s dentro de Europa, dada la prima de la deuda que paga el pa¨ªs. Por ejemplo, la prima en Espa?a con el bono alem¨¢n ronda los 110 puntos b¨¢sicos (1,10%), mientras que la italiana es de 207 puntos b¨¢sicos. Como referencia, el bono italiano a diez a?os se negocia al 4,84% y el espa?ol al 3,92%, mientras el alem¨¢n lo hace al 2,77%.

Destaca, por ejemplo, el dep¨®sito a un a?o de Banca Sistema, con una TAE (Tasa Anual Equivalente) del 4,40% para importes que no superen los 100.000 euros, o de la tambi¨¦n italiana Banca Progetto al 4,30%. Estas entidades est¨¢n cubiertas por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD) de Italia.

Entre las ofertas de la banca que opera en Espa?a destaca la de Mediolanum con un dep¨®sito a seis meses al 5% TAE que exige de vinculaci¨®n con otros productos. Renault Bank paga el 3,85% en un dep¨®sito a 24 meses con cobro trimestral de intereses, mientras EBN Banco da el 3,5% para un periodo de 18 meses, bajando al 3,20% en el plazo de un a?o. Banca March tambi¨¦n ha entrado en la pelea de los dep¨®sitos con una rentabilidad del 3,30% a plazo de un a?o, mientras que MyInvestor abona este plazo y los seis meses con un 3% TAE. Openbank y Selfbank dan el 3,07% y el 3,05%, respectivamente para plazos de seis y tres meses. Las ofertas se suceden todas las semanas por lo que el ahorrador que est¨¦ dispuesto a dar el salto a otras entidades tendr¨¢ a¨²n oportunidades. Todos estos dep¨®sitos est¨¢n cubiertos por el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos que cubre hasta 100.000 euros por cada titular en caso de quiebra de la entidad financiera.

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