Varias cajas espa?olas suspender¨¢n hoy en las pruebas de resistencia

Ha llegado la hora de la verdad. Los inversores, analistas y banqueros de todo el mundo estar¨¢n hoy pendientes de la publicaci¨®n de las pruebas de estr¨¦s de 91 entidades europeas, entre ellas nueve bancos y 18 cajas de ahorros espa?olas. Ese examen se realizar¨¢ por entidades individuales o grupos, en los casos de Sistemas Institucionales de Protecci¨®n (SIP) o fusiones fr¨ªas , y en su capital se tendr¨¢ en cuenta las ayudas p¨²blicas recibidas.

Seg¨²n diferentes fuentes consultadas, el examen muestra que un peque?o grupo de entidades espa?olas -entre las que est¨¢n algunas cajas que han protagonizado fusiones tradicionales- necesitar¨ªan m¨¢s capital en el caso de que empeore gravemente la econom¨ªa y, adem¨¢s, se produzca una crisis de la deuda soberana de varios pa¨ªses. Entre estas entidades hay algunas que han recibido ya ayudas del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB).

Entre las entidades con peor nota habr¨¢ algunas de las ya fusionadas

Fuentes del mercado explicaron que esta situaci¨®n no significa que las entidades no puedan mantener su actividad habitual, sino que tendr¨ªan escasez de capital si llegara una crisis m¨¢s fuerte de la que ahora atraviesa la econom¨ªa europea. Incluso los expertos, como Alfonso Cano, socio de AFI, apuntan que esta situaci¨®n "es totalmente normal. Hay que quitarle dramatismo porque, por definici¨®n, cuando se agudiza la crisis el capital de las entidades disminuye". El resultado de las pruebas se reflejar¨¢ en el ratio Tier I, que refleja el capital, reservas y acciones preferentes que tiene una entidad para hacer frente a los riesgos asumidos. Seg¨²n las pruebas, las entidades deben tener un 6% como m¨ªnimo para contar con una situaci¨®n holgada, aunque la exigencia legal es del 4%.

Pese a todo, Alfonso Cano y Justo Alcocer, socio responsable del sistema financiero de PriceWaterhouse Coopers (PwC), coinciden en que la mayor¨ªa del sistema financiero espa?ol sacar¨¢ una buena nota en la prueba, empezando por el Santander, el BBVA y La Caixa, que agrupan casi dos tercios del sector.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) apunt¨® en un informe reciente que las cajas espa?olas tendr¨ªan unas necesidades de capital de 17.000 millones y los bancos, de 5.000 millones en el "escenario estresado" y mucho menos en un escenario normal. "Hemos aportado 11.000 millones desde el FROB, 3.775 millones desde el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos. Por tanto, estamos muy cerca de esa cifra que dec¨ªa el FMI", dijo Elena Salgado, vicepresidenta y ministra de Econom¨ªa. En total, el FMI habl¨® de 22.000 millones y se han destinado casi 15.000, por lo que faltar¨ªan 7.000 millones. El FROB contaba con 12.000 millones, de los que ha gastado 10.200. Para atender las nuevas necesidades, podr¨ªa pedir un pr¨¦stamo.

El objetivo de estas pruebas es que se desatasquen las tuber¨ªas financieras. Es decir, que regrese la confianza de los inversores (y de los propios bancos) en la solvencia de las entidades, tambi¨¦n en los mercados financieros y, por tanto, que regrese el cr¨¦dito a la econom¨ªa.

Las pruebas presentar¨¢n tres escenarios diferentes: uno base, en el que se cumplen las previsiones oficiales, que ya indican una ca¨ªda de la econom¨ªa. En el segundo, el PIB europeo cae en 2011 tres puntos sobre lo previsto por la UE; el paro y la morosidad subir¨¢n m¨¢s de lo esperado y habr¨¢ una fuerte ca¨ªda de los precios de los inmuebles, un retroceso del consumo, adem¨¢s de p¨¦rdidas por activos financieros, distinguiendo entre hogares y empresas.

El tercer escenario es todav¨ªa peor, porque a?ade una crisis de deuda soberana, diferente seg¨²n los pa¨ªses, por lo que los activos perder¨¢n parte de su valor. Cada entidad tendr¨¢ un impacto distinto en funci¨®n del tama?o y el origen de su cartera de deuda.

El gobernador del Banco de Espa?a, Miguel ?ngel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, explicar¨¢ hoy a los medios de comunicaci¨®n el resultado de las pruebas y el s¨¢bado, a los analistas.