La Bolsa espa?ola registra la mayor subida de su historia con un 14,43%

La medida excepcional anunciada de madrugada por los ministros de Econom¨ªa de la UE para blindar el euro y la decisi¨®n imprevista del BCE de comprar bonos de los pa¨ªses ha recibido una respuesta sin precedentes en la Bolsa espa?ola. El selectivo Ibex 35 ha cerrado hoy con la mayor subida en sus 18 a?os de historia al rebotar un 14,43%, lo que le ha permitido recuperar el nivel de los 10.305,8 puntos y colocarse al frente de las fuertes ganancias que han recorrido toda Europa con el sector financiero como principal protagonista. No obstante, se ha quedado ligeramente por debajo de los 10.422 puntos que ten¨ªa a la hora de abrir el pasado lunes.

Tras el descalabro de las ¨²ltimas cinco jornadas, cuando la Bolsa espa?ola cay¨® hasta el nivel de los 9.000 puntos en su peor semana desde la quiebra de Lehman Brothers por el desbordamiento de la crisis griega, el mercado ha recibido con euforia el acuerdo entre los pa¨ªses de la UE que pone a disposici¨®n de los Estados con problemas de deuda p¨²blica hasta 750.000 millones de euros, en colaboraci¨®n con el FMI.

Tambi¨¦n, si no m¨¢s importante, como reconoce desde Analistas Financieros Daniel Su¨¢rez, la decisi¨®n del BCE de instar a los respectivos bancos centrales de los pa¨ªses del euro a comprar bonos ha ayudado a consolidar las ganancias. "Si la semana pasada los inversores estaban muy asustados y hab¨ªa mucha volatilidad, muchas dudas, con el programa anunciado de madrugada se ha desplazado ese escenario", explica Su¨¢rez. Asimismo, el hecho de que muchos inversores han deshecho las posiciones en corto asumidas la semana pasada ante la tendencia general a la baja de las Bolsas, ha retroalimentado el rebote al meter mucho papel en el mercado. De hecho, la avalancha de ¨®rdenes de compra acumuladas durante la madrugada una vez se hab¨ªa confirmado el acuerdo ha obligado a suspender por exceso de volatilidad a algunos valores durante cerca de media hora. Precisamente sobre este punto, los excesivos vaivenes que est¨¢ dando el mercado, ?lvaro Blasco, director de Atlas Capital, matiza que aunque la "volatilidad va a seguir", no lo har¨¢ en la misma medida que hoy, ya sea al alza o a la baja.

La otra cara de la hipersensibilidad

La hipersensibilidad con la que los mercados han vivido el temor al contagio de Grecia al resto de la eurozona se ha cobrado hoy su cara contraria, la de importantes subidas con los bancos, que tambi¨¦n sufrieron el mayor castigo durante las pasadas sesiones, al frente de las ganancias por su exposici¨®n a los mercado de deuda. En este sentido, el mayor peso que tiene el sector financiero en el selectivo espa?ol frente a las otras plazas europeas explica que el Ibex se haya revalorizado m¨¢s que el resto. As¨ª, el FTSE londinense ha repuntado un 5,16%, el Cac parisino un 9,66%, el Dax alem¨¢n un 5,30% y el parqu¨¦ de Mil¨¢n un 11,287%. Lisboa, por su parte, tambi¨¦n ha rebotado un 10,73%, otro r¨¦cord y otra marca para los archivos mientras, a la hora de cierre en el Viejo Continente, Wal Street ganaba m¨¢s de un 4%. Hasta la fecha, la jornada en la que la Bolsa espa?ola hab¨ªa subido m¨¢s fue el 13 de octubre de 2008, cuando gan¨® un 10,65%.

Por valores, los bancos se han situado al frente de las ganancias que han registrado todas las 35 cotizadas espa?olas con subidas que en el caso del Santander y el BBVA se han ido al 23,2% y al 22%. Por detr¨¢s, el Popular ha ganado un 20,7%, y Mapfre un 17,11%. En total, siete empresas han remontado m¨¢s de un 10%: OHL, Bankinter, Iberdrola, Telef¨®nica, Ferrovial, Repsol y Banesto. Por el lado contrario, las que menos han subido han sido Bolsas y Mercados, un 2,6% y Criteria, un 4,3%.

La prima de riesgo baja de los 100 puntos b¨¢sicos

En los mercado de deuda, el compromiso de ayuda de los socios del euro y la salida a comprar bonos de los bancos centrales de los pa¨ªses miembros a instancias del BCE ha permitido a los bonos espa?oles enjugar todo el correctivo que sufrieron durante la semana pasada tras las sucesivas rebajas de la calificaci¨®n crediticia de los perif¨¦ricos: Grecia, Portugal y Espa?a. As¨ª, la prima de riesgo espa?ola que se mide a partir del diferencial entre sus bonos a 10 a?os y los alemanes, de referencia, ha vuelto a bajar de los 100 puntos b¨¢sicos tras marcar el viernes un r¨¦cord desde su entrada en el euro en 171 puntos b¨¢sicos. A las seis de la tarde, se situaba en 97 puntos b¨¢sicos, con una rentabilidad del 3,91%, m¨¢s de medio punto porcentual menos que el viernes y su menor nivel en lo que va de mes.

En los bonos a dos a?os, donde m¨¢s se hab¨ªan materializado los temores a una eventual renegociaci¨®n de los vencimientos por el problema de los d¨¦ficits excesivos, su tipo ha bajado hoy 86 puntos b¨¢sicos, un 0,86%, hasta el 1,9%. En el caso de Grecia o Portugal, el ajuste, positivo para sus respectivos Estados, ya que a menor prima menor desembolso para las arcas p¨²blicas, era mayor. L¨®gico teniendo en cuenta que hab¨ªan sufrido en mayor medida que el resto. A la misma hora, los bonos griegos a dos a?os recortaban su tipo m¨¢s de un 12% hasta el 5,4% cuando la semana pasada llegaron a marcar un 18%, y los portugueses mejoraban en 342 puntos b¨¢sicos hasta el 2,5%. En los t¨ªtulos a 10 a?os, la prima de riesgo de la Rep¨²blica Hel¨¦nica bajaba a 446 puntos b¨¢sicos, mientras sus tipos marcaban el 6,7%, un 5,1% menos que el viernes y su mejor dato desde principios del pasado mes, cuando aprovech¨® la aprobaci¨®n del plan de rescate del 11 de abril para bajar del 7%. A lo largo de la peor fase de la crisis ha llegado a tocar el 12,5%. A favor de todos ellos ha jugado que el tipo de los bund alemanes ha subido en 15 puntos b¨¢sicos porque al ser la econom¨ªa m¨¢s grande de Europa tambi¨¦n le corresponde la mayor partida en el mecanismo de urgencia de apoyo al euro.

En cuanto a las divisas, el mensaje claro de apoyo de la moneda ¨²nica tambi¨¦n ha permitido que el euro recuperase posiciones frente al d¨®lar y ha llegado a recuperar moment¨¢neamente los 1,30 d¨®lares (1,3094 d¨®lares pasadas las 10.00). No obstante, luego ha moderado su avance y volv¨ªa a caer a 1,28 unidades del billete verde a la hora de cierre en Europa.