Las constructoras facturan un 6% m¨¢s en 2017 por el empuje de los pa¨ªses emergentes
Cuatro empresas chinas encabezan el r¨¢nking mundial y la espa?ola ACS se cuela en el sexto puesto
Las 100 mayores constructoras del mundo facturaron casi 1,1 billones de euros en 2017, lo que supone un aumento del 6% respecto al a?o anterior. La demanda de infraestructuras de los pa¨ªses emergentes y el crecimiento del PIB mundial son las principales causas que explican el incremento de la factraci¨®n de estas empresas. As¨ª lo indica el estudio Global Powers of Construction elaborado por la consultora Deloitte, que analiza el estado de la industria de la construcci¨®n y examina las estrategias de las principales compa?¨ªas del sector en todo el mundo. Cuatro empresas chinas encabezan el r¨¢nking mundial: China State Construction Engineering, China Railway Group, China Railway Construction y China Communications Constructions. La espa?ola ACS queda sexta y se cuela entre las 10 constructoras con m¨¢s ingresos del mundo.
¡°El crecimiento global del PIB en 2017 gener¨® un alza en la actividad de la construcci¨®n que va a continuar en el futuro, especialmente en los pa¨ªses emergentes¡±, explica Javier Parada, socio l¨ªder mundial en Construcci¨®n e Infraestructuras de Deloitte. El informe indica que el gasto en infraestructuras va a crecer un 4,1% del PIB mundial en los pr¨®ximos 18 a?os. M¨¢s del 60% de la inversi¨®n en infraestructuras se concentrar¨¢ en pa¨ªses en v¨ªas en desarrollo, mientras que en Estados Unidos y Canad¨¢ representar¨¢ aproximadamente el 20%. ¡°Los mercados emergentes, la urbanizaci¨®n y el crecimiento de la poblaci¨®n contin¨²an creando oportunidades para la inversi¨®n en infraestructuras, que se espera tenga un crecimiento superior al del PIB global en los pr¨®ximos a?os¡±, afirma Parada.
Las empresas chinas dominan el r¨¢nking de las 100 mayores constructoras mundiales elaborado por Deloitte en t¨¦rminos de ingreso y sus resultados representan el 30% de todas las analizadas en el estudio Global Powers of Construction. Por pa¨ªses, las compa?¨ªas chinas son las que lideran la facturaci¨®n total con 440.510 millones de euros, seguidas de las japonesas, que obtuvieron 149.968 millones. Las espa?olas fueron las sextas del mundo con mayor facturaci¨®n, con un total de 67.154 millones.
El predominio de las compa?¨ªas del pa¨ªs asi¨¢tico se debe principalmente al enorme tama?o de su mercado de la construcci¨®n, ya que su porcentaje de ventas internaciones es m¨¢s bajo en comparaci¨®n con otras empresas punteras. ¡°Las constructoras chinas y asi¨¢ticas son muy potentes, pero est¨¢n concentradas en su mercado local y a¨²n est¨¢n poco internacionalizadas, aunque cada vez son m¨¢s competitivas. En Oriente Medio y ?frica son un competidor relevante, pero en Estados Unidos y Europa no tienen mucha presencia¡±, explica Parada. La internacionalizaci¨®n es m¨¢s alta entre las empresas europeas, sus ventas exteriores representaron un 55% del total, que las de asi¨¢ticas y las estadounidenses, seg¨²n el informe.
Teniendo en cuenta solo las ventas en el exterior, la espa?ola ACS lidera la clasificaci¨®n. La empresa obtuvo el a?o pasado 30.471 millones de euros por sus operaciones en el extranjero, que representaron el 87% del total de su actividad total. Dejando a las compa?¨ªas chinas a un lado, ACS quedar¨ªa como la segunda compa?¨ªas con mayores ingresos, tan solo por detr¨¢s de la francesa Vinci, repitiendo la clasificaci¨®n que obtuvo en el estudio que realiz¨® la consultora en 2016, cuando solo ten¨ªa en cuenta a las compa?¨ªas europeas. Otras seis constructoras espa?olas aparecen entre las 100 mayores del mundo en el informe. Se trata de Ferrovial (27) con ventas por valor de 12.208 millones de euros el a?o pasado, Acciona (37) con 7.254 millones de ingresos en 2017, FCC (42) con 5.802 millones en ventas, OHL (62) con 3.216 millones en facturaci¨®n, Sacyr (66) con 3.093 millones y Grupo San Jos¨¦ (97) con 683 millones.
Seg¨²n el informe, la din¨¢mica competitiva ha mantenido los m¨¢rgenes de la industria de la construcci¨®n en niveles bajos durante los ¨²ltimos a?os, pero los ¨ªndices de endeudamiento neto de estas empresas han continuado disminuyendo en 2017 y los rendimientos promedio de los dividendos y la rentabilidad del capital aumentaron con respecto a cifras anteriores. En t¨¦rminos generales, la salud financiera de estas compa?¨ªas sigue mejorando.
Diversificaci¨®n, la clave para competir
Muchas empresas del sector de la construcci¨®n est¨¢n diversificando su cartera de servicios comerciales para lograr un crecimiento sostenible y aumentar los m¨¢rgenes, generalmente estrechos, de sus proyectos. Un 23% de las actividades de las 30 principales empresas mundiales en 2017 no estuvieron relacionadas con la construcci¨®n sino con el desarrollo inmobiliario, el industrial y el de servicios, seg¨²n el estudio de Deloitte.
Las 30 mayores constructoras obtuvieron alrededor del 23% de sus ingresos totales fuera de sus mercados nacionales, a pesar de que la internacionalizaci¨®n implica riesgos adicionales que pueden afectar a los estrechos m¨¢rgenes de beneficio de estas empresas. Las constructoras cuyas ventas fueron m¨¢s significativas en el exterior que en su mercado interno obtuvieron un promedio menor de ganancias en 2017 en comparaci¨®n con aquellas que se enfocaron a su mercado interno.
Las 30 primeras suben en Bolsa un 50% desde 2007
La capitalizaci¨®n burs¨¢til agregada de las 30 principales constructoras del mundo a finales de 2017 fue de 381 millones de euros, un 3% m¨¢s que el que ofrec¨ªan en 2016 y un 50% m¨¢s que al comienzo de la crisis financiera, en 2007. Pero no todas tuvieron crecimientos en su valor en Bolsa. Del total de esas tres decenas, 21 registraron un crecimiento en su capitalizaci¨®n burs¨¢til. Y 28 aumentaron sus ingresos totales.
Tampoco se reparti¨® de forma igualitaria el rendimiento por ¨¢reas geogr¨¢ficas. Las compa?¨ªas chinas disminuyeron un 26% su valor de mercado, mientras que el de las empresas estadounidenses y las europeas aument¨® hasta alcanzar un 25% y un 24% m¨¢s, respectivamente. Las constructoras m¨¢s grandes tienen su sede en China y registraron un 40% de los ingresos totales de todo el sector; las europeas obtuvieron un 27% del total; las japonesas, un 14%; las de Estados Unidos lograron un 8% y las de Corea el Sur coparon un 6% de la facturaci¨®n total.
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