El coloso que traer¨¢ las armas de ciencia ficci¨®n

Hace dos a?os, en plena escalada bal¨ªstica de Corea del Norte, el nuevo jefe del Pent¨¢gono se acercaba a Silicon Valley para visitar la base experimental de innovaci¨®n del Departamento de Defensa en Mountain View. Se cre¨® con Barack Obama de presidente para estar lo m¨¢s cerca posible de las nuevas firmas tecnol¨®gicas y as¨ª poder resolver complejos retos estrat¨¦gicos y t¨¢cticos. Una de las ideas era incorporar los avances en inteligencia artificial y tecnolog¨ªa aut¨®noma al ¨¢mbito militar. ¡°Eso ya no va a ser necesario¡±, afirma rotundo Thomas Kennedy, consejero delegado de Raytheon, ¡°somos los que llevamos la ciencia-ficci¨®n a la realidad¡±. La contratista estadounidense que est¨¢ detr¨¢s de los misiles crucero Tomahawk y el sistema de defensa Patriot acaba de anunciar una fusi¨®n entre iguales con United Technologies, que desarrolla los propulsores del caza invisible F-35. ¡°Nos permitir¨¢ llevar los nuevos avances antes al mercado¡±, prev¨¦.

La nueva Raytheon Technologies ser¨¢ la compa?¨ªa aeroespacial y defensa m¨¢s grande por ingresos despu¨¦s de Boeing cuando se complete la integraci¨®n en 2020. Para entonces tendr¨¢ unas ventas anuales pr¨®ximas a 80.000 millones de d¨®lares, contar¨¢ con 60.000 ingenieros y un presupuesto combinado en investigaci¨®n y desarrollo de unos 8.000 millones anuales.

El avance tecnol¨®gico est¨¢ en el coraz¨®n de la operaci¨®n. Juntas tienen m¨¢s de 38.000 patentes activas. La industria militar destina a I+D m¨¢s que Apple, Google y Microsoft juntas. De hecho, Silicon Valley debe su origen a la defensa. ¡°Contamos con una capacidad tecnol¨®gica sin igual que nos permitir¨¢ definir el futuro¡±, a?ade Gregory Hayes. Ser¨¢ quien lidere la nueva compa?¨ªa, que tendr¨¢ un valor burs¨¢til de 120.000 millones al precio actual. United Technologies tuvo unas ventas de 66.500 millones en 2018. De ese total, el 26% corresponde a la filial que fabrica aparatos de aire acondicionado Carrier y el 18% a los ascensores Otis. Raytheon empez¨® a tantearle precisamente cuando hace un a?o anunci¨® que se desprend¨ªa de estas dos filiales. En paralelo estaba en proceso de integrar Rockwell Collins.

Los analistas de CFRA Research explican que es dif¨ªcil encontrar una combinaci¨®n similar. United Technologies es muy fuerte en el ¨¢mbito comercial. Entre sus principales clientes tiene a Boeing y Airbus. Raytheon, por su parte, es una de las cinco l¨ªderes en defensa. Adem¨¢s, son relativamente similares en escala, tama?o y m¨¢rgenes de beneficio. En lo que va de a?o, se revalorizaron un 20% en Wall Street.

¡°No recuerdo la ¨²ltima vez que competimos por un contrato¡±, dice Kennedy. El solapamiento es inferior al 1%. La operaci¨®n es muy parecida a la que acaba de cerrar L3 Technologies con Harris Corporation. El negocio aeroespacial y de defensa evoluciona r¨¢pido, adem¨¢s de ser de gran complejidad. Raytheon Technologies ser¨¢, en principio, m¨¢s resistente a los cambios de ciclo. El nuevo coloso estar¨¢ estructurado en cuatro segmentos: inteligencia, espacio y radares; sistemas de defensa y misiles; Rockwell Collins y los motores Pratt & Whitney, que equipan los aviones comerciales de Airbus y los cazas supers¨®nicos F-15, F-16 y F-35. Las sinergias ser¨¢n de 1.000 millones. La idea es que la tecnolog¨ªa que utiliza Raytheon en el ¨¢mbito de defensa se combine en un mismo producto con las soluciones que United Technologies desarrolla en el ¨¢mbito aeroespacial comercial. Como ejemplo ponen el programa de misiles hipers¨®nicos, donde su rival Lockheed Martin lleva la delantera.

Es lo que hace Boeing, que ve c¨®mo dos grandes suministradores de sistemas se convierten en su rival directo. Tras la fusi¨®n, los ingresos de Raytheon Technologies se repartir¨¢n a partes iguales entre el negocio aeroespacial y de defensa. La mitad de las ventas se realizar¨¢n en el mercado internacional. El Pent¨¢gono ser¨¢ su principal cliente, con un tercio de los contratos globales.

La industria se reorganiza anticipando una moderaci¨®n del gasto militar y en la aviaci¨®n comercial, que har¨¢ m¨¢s dif¨ªcil hacer crecer los ingresos y los beneficios. Hace tres d¨¦cadas eran medio centenar las compa?¨ªas que compet¨ªan por los grandes contratos. Ahora son cinco. Se calcula que el recorte en el gasto militar contribuy¨® a que 17.000 peque?as compa?¨ªas dejaran la industria entre 2001 y 2015.

Los avances tecnol¨®gicos en el sector de la defensa, se?alan desde el Center for Strategic Studies, suelen hacerse desde las peque?as contratistas hacia las grandes. Raytheon tendr¨¢ as¨ª escala y recursos financieros para elevar el gasto en I+D. Lo que no dijo Kennedy a pregunta de los analistas es si juntas destinar¨¢n el mismo o m¨¢s dinero que por separado.

El presidente, Donald Trump, dice que le gusta la idea de la combinaci¨®n. Pero le preocupa que reste competencia al negociar contratos de defensa. ¡°Es razonable¡±, valoran en Seaport Global, ¡°pero no ser¨¢ un problema mientras el Pent¨¢gono vea que el ciclo de innovaci¨®n se acelera y se hace a menor coste¡±. Los rivales, a?aden, tienen tambi¨¦n ¡°productos muy buenos¡±. El Pent¨¢gono depende del sector privado para armarse y por eso necesita poder hacer palanca para negociar buenos contratos. CFRA Research anticipa que la fusi¨®n meter¨¢ m¨¢s presi¨®n a Lock?heed Martin, Northrop Grumman y General Dynamics para innovar. Tambi¨¦n pone nerviosas a Rolls-Royce, General Electric y Honeywell, que fabrican motores para aviones.

Intentos fallidos

El Departamento de Defensa bloque¨® hace dos d¨¦cadas ella fusi¨®n entre Lockeed Martin y Northrop Grumman porque concluy¨® que da?aba a la competencia. Pero la realidad ahora es muy diferente y a Washington le interesa que las compa?¨ªas que le suministran sean financieramente exitosas. M¨¢s a¨²n en un momento de preocupaci¨®n creciente por China. El Pent¨¢gono, en plena batalla comercial, publicaba un informe detallando sobre la rapidez con la que Pek¨ªn est¨¢ innovando en el ¨¢mbito militar. Kennedy responde a las dudas de Trump con un argumento patri¨®tico para defender la creaci¨®n de esta nueva plataforma para dise?ar y producir los sistemas armament¨ªsticos del futuro: ¡°Nos har¨¢ mejores y m¨¢s fuertes como pa¨ªs¡±.

Renaissance Strategic Advisor dice que la consolidaci¨®n de la industria no debe ser una sorpresa porque fue el propio Pent¨¢gono el que decidi¨® reducir el margen de maniobra para que varias contratistas pudieran competir a la vez.La ¨²ltima vez que Defensa puso objeciones a una fusi¨®n similar fue cuando Lockheed Martin adquiri¨® el negocio de helic¨®pteros Sikorsky a United Technologies. Northrop Grumman se hizo el a?o pasado con Orbital ATK, especializada en propulsores para misiles y cohetes espaciales. General Dynamics adquiri¨® CSRA. Honey?well tante¨® a United Technologies.