El coste de ser madre a los 40 alumbra una millonaria industria de reproducci¨®n asistida

A los 30 a?os, la probabilidad de que una mujer sana se quede embarazada es del 20% cada mes. A los 40 a?os baja al 5%, seg¨²n datos de la Sociedad Espa?ola de Fertilidad (SEF). En esta d¨¦cada vital, sin embargo, nacen m¨¢s ni?os en Espa?a que en ninguna otra (234.662 el a?o pasado), una circunstancia que ha hecho florecer el negocio de la reproducci¨®n asistida.

El de la fertilidad es un fen¨®meno global: el mercado alcanzar¨¢ en 2023 los 27.500 millones de euros en el mundo, con tasas de crecimiento anuales del 9%, seg¨²n estimaciones de Allied Market. Una de cada seis parejas experimenta problemas de fertilidad en alg¨²n momento de su vida reproductiva, seg¨²n la sociedad m¨¦dica de fertilidad europea (ESHRE). Las familias se construyen m¨¢s tarde, lo que en muchos casos obliga a desembolsar importantes cantidades para concebir, porque los sistemas sanitarios p¨²blicos no cubren la mayor¨ªa de los tratamientos. La necesidad ha generado un negocio cuyo rastro han olido los fondos de inversi¨®n.

En el mundo han nacido siete millones de beb¨¦s desde el primer tratamiento in vitro en 1978. En Estados Unidos la llamada ART, tecnolog¨ªa de reproducci¨®n asistida, facilita que nazcan m¨¢s de 50.000 beb¨¦s cada a?o a trav¨¦s de 263.000 procedimientos de FIV (fecundaci¨®n in vitro), cifra Research and Markets. Y el mercado potencial crece con m¨¢s de siete millones de mujeres que retrasan la maternidad por circunstancias profesionales y personales cada a?o. En ese pa¨ªs alrededor de 480 cl¨ªnicas, m¨¢s de 100 bancos de esperma, un n¨²mero desconocido de donantes de ¨®vulos y 1.700 embri¨®logos compiten por un negocio muy lucrativo que, sin embargo, todav¨ªa est¨¢ en pa?ales financieramente hablando. Apenas hay empresas que coticen en Bolsa m¨¢s all¨¢ de anecd¨®ticos proyectos como el de Jinxin Fertility, que comenz¨® a finales de junio en el mercado de Hong Kong. La cadena de reproducci¨®n asistida opera en EE UU y China y est¨¢ participada por Warburg Pincus, un gran fondo de capital riesgo.

La misma cantinela de operaciones corporativas suena en Espa?a, un pa¨ªs que puede considerarse una potencia mundial en la materia y que lidera el n¨²mero de tratamientos en Europa, por delante de Estados mucho m¨¢s poblados como Alemania o Francia. El retraso de la maternidad, la escasa cobertura p¨²blica y una legislaci¨®n permisiva se han conjugado en un momento de recuperaci¨®n econ¨®mica, provocando la expansi¨®n de muchas cadenas comerciales de servicios m¨¦dicos. ¡°Esto puede ser una burbuja, como ocurri¨® con temas de oftalmolog¨ªa o dentistas¡±, alerta la doctora Marisa L¨®pez-Teij¨®n, directora del Institut Marqu¨¨s, uno de los pocos negocios familiares que quedan. Seg¨²n un estudio de DBK Informa, los 285 centros privados del pa¨ªs facturaron 467 millones de euros el a?o pasado, casi un 5% m¨¢s que el a?o anterior, y se espera una progresi¨®n similar este a?o y el pr¨®ximo. Aqu¨ª el ¨¦xito se mide en ciclos (as¨ª se denomina cada intento; un tratamiento puede constar de uno, si hay ¨¦xito a la primera, o varios ciclos), y se realizan m¨¢s que en ning¨²n otro Estado de Europa, 140.000, un 17,5% del total, que incluye a Rusia.

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¡°El mercado ha explotado en los ¨²ltimos diez a?os¡±, repasa Jorge L¨®pez, socio de Liceo Capital Partners. Cada poco tiempo se producen anuncios de fusiones o compras. Su empresa acaba de asesorar la uni¨®n, anunciada hace unos d¨ªas, entre dos cl¨ªnicas espa?olas, IVF Spain, con presencia en Alicante y San Sebasti¨¢n, con la madrile?a Procreatec. La semana pasada la empresa alemana Nextclinics, due?a del Instituto de Medicina Reproductiva (Imer), compraba dos bancos espa?oles de esperma y ¨®vulos en Granada y Sevilla. El fondo franc¨¦s Capzanine y el espa?ol Nexxus tambi¨¦n est¨¢n presentes desde el a?o pasado en Cl¨ªnicas EVA. Sanitas (propiedad de la multinacional brit¨¢nica BUPA) compr¨® una participaci¨®n mayoritaria en la cadena de cl¨ªnicas de reproducci¨®n asistida Ginemed en 2018, con seis centros en Andaluc¨ªa. Y as¨ª, numerosos ejemplos.

L¨®pez, que fue consejero delegado de Cl¨ªnica Tambre, describe un sector ¡°tremendamente fragmentado¡±, con un l¨ªder indiscutible, el Instituto Valenciano de Infertilidad (IVI), por un lado, cinco grupos grandes y multitud de cl¨ªnicas menores, ¡°porque el acceso al negocio tradicionalmente era muy f¨¢cil. Un ginec¨®logo con experiencia pod¨ªa montar una cl¨ªnica y hab¨ªa m¨¢s demanda que oferta¡±.

Primer hijo a los 32

Desde un punto de vista demogr¨¢fico, el panorama en Espa?a es demoledor. Las mujeres tienen ahora 1,25 hijos de media frente a los 1,44 de hace una d¨¦cada y la edad media a la que dan a luz a su primer hijo ha crecido hasta los 32 a?os. Los nacimientos han ca¨ªdo casi un 30% en Espa?a en la ¨²ltima d¨¦cada. Y sin embargo, el negocio de la reproducci¨®n asistida crece y el n¨²mero de cl¨ªnicas va al alza. En 2006 participaron en el registro de la SEF 107 cl¨ªnicas, p¨²blicas y privadas: el n¨²mero se ha doblado en una d¨¦cada.

¡°La proporci¨®n de gente con problemas de esterilidad aumenta por la edad¡±, dice Luis Mart¨ªnez, presidente de la SEF. ¡°La edad media de la paciente que acude a las cl¨ªnicas es de entre 38 y 40 a?os. Si busca el primero con 30 o 32 y le cuesta, se pondr¨¢ con el segundo a los 39 o 40. Tambi¨¦n hay segundas parejas que vienen con m¨¢s edad. Y luego la gente que ha estado esperando a sacarse las oposiciones y comprarse el piso. Se ven j¨®venes pero los ovarios tienen la edad que tienen¡±. Mart¨ªnez cree que en las consultas de ginecolog¨ªa deber¨ªa informarse a las mujeres de la ca¨ªda de la fertilidad que se produce especialmente a partir de los 35 a?os. ¡°Pero con cuidado, porque a veces asustan a un porcentaje de mujeres que no van a tener problemas para quedarse embarazadas¡±, a?ade.

Las cifras del INE muestran que los nacimientos de madres de m¨¢s de 40 a?os ya suponen casi el 10% del total. Hace dos d¨¦cadas eran solo el 2%. En 2018 hubo m¨¢s madres de 40 (12.820) que de 25 (8.816). Esto ha propiciado que t¨¦cnicas como la ovodonaci¨®n adquieran cada vez m¨¢s protagonismo en las cl¨ªnicas espa?olas.

La fecundaci¨®n in vitro se hace a menudo con ¨®vulos de donantes j¨®venes que perciben unos 900 euros como compensaci¨®n. Seg¨²n la Sociedad Europea de Reproducci¨®n Humana y Embriolog¨ªa (ESHRE, por sus siglas en ingl¨¦s), la mitad de los ciclos con ovocitos donados de Europa se llevan a cabo en Espa?a. La mayor¨ªa, a pacientes extranjeras. En las cl¨ªnicas del IVI la ovodonaci¨®n ya supone el 35% de todos los tratamientos.

IVI, el gigante

El IVI tiene m¨¢s de 65 cl¨ªnicas en 11 pa¨ªses y 2.000 empleados. Desde 2017 se anuncia como el mayor grupo del mundo tras su integraci¨®n con la estadounidense Rmanj. La empresa valenciana realiz¨® el a?o pasado 32.500 ciclos. Seg¨²n las cuentas de 2017 presentadas en el Registro Mercantil, tuvieron unas ventas de 210 millones. El IVI es un corredor que aventaja a un pelot¨®n de empresas con facturaciones que rondan los 10-20 millones, pero que tambi¨¦n se mueven. Eugin (75 cl¨ªnicas en 15 pa¨ªses y 42.000 tratamientos), fue fundada por dos m¨¦dicos hace m¨¢s de 20 a?os en Barcelona y ha pasado por dos compras: el fondo madrile?o ProA Capital adquiri¨® la mayor¨ªa en 2010 y en 2015 pas¨® a manos de NMC Healthcare, un grupo hospitalario de Abu Dhabi que cotiza en la Bolsa de Londres. ¡°Hemos experimentado un enorme crecimiento, estamos en 15 pa¨ªses con un equipo de 1.500 m¨¦dicos, embri¨®logos y profesionales¡±, contesta por correo electr¨®nico Eduardo Gonz¨¢lez, consejero delegado para Europa y Am¨¦rica Latina. ¡°La legislaci¨®n espa?ola en materia de reproducci¨®n asistida ha permitido este desarrollo¡±, explica.

Ginefiv, que emplea a un centenar de personas, es otro actor de este grupo (factura 12 millones de euros) tocado por la varita de los fondos de inversi¨®n. Desde enero es propiedad de Investindustrial, el fondo de la familia Bonomi, propietaria de Port Aventura. ¡°Para nosotros supuso una oportunidad, porque aportan un know how t¨¦cnico y apoyo econ¨®mico muy importante¡±, dice Luis Espa?ol, su gerente. Explica este inter¨¦s por el recorrido del mercado: ¡°Desgraciadamente la maternidad se complica con la edad y nosotros tenemos cada vez pacientes m¨¢s envejecidas. Cuando empec¨¦ en este negocio la media era de 33 a?os y ahora estamos en 39¡±.

En Eugin reconocen que su cliente tipo es parecido: una pareja de entre 38 y 40 a?os. Es, como describe Almudena Moreno, consejera delegada de las cl¨ªnicas IVF Life, ¡°un negocio con un mercado relativamente seguro por las din¨¢micas demogr¨¢ficas. Eso genera un movimiento de consolidaci¨®n y de formaci¨®n de grupos que muchas veces vienen de la mano de fondos extranjeros¡±. De modo que a una cl¨ªnica de tama?o mediano ahora le van quedando menos opciones: ¡°?Sigo con mi negocio en desventaja, cierro, me incorporo a un grupo o me fusiono con otra?¡±, enumera Jorge L¨®pez. ¡°La presi¨®n competitiva que hay hace que tenga mucho sentido integrarse en una cl¨ªnica m¨¢s grande. Los doctores que suelen ser fundadores se han visto obligados a saber de marketing, de digital, finanzas¡­ se ha sofisticado much¨ªsimo¡±. El premio en rentabilidad, cifra, es alto: entre el 25% y el 30% (margen de explotaci¨®n) para los grupos m¨¢s organizados.

¡°Se han empezado a abrir cl¨ªnicas por todas partes, pero el mercado pondr¨¢ las cosas en su sitio¡±, cree el ginec¨®logo Ignacio Palomo, propietario de la cl¨ªnica Arpa M¨¦dica en Madrid. ¡°Eso s¨ª, ya no seremos los cuatro cl¨¢sicos de hace 20 a?os¡±, razona.

El fen¨®meno ha llegado a los precios, y ah¨ª los futuros padres deben dedicar tiempo a entender los conceptos m¨¦dicos y t¨¦cnicos que explican las variaciones de tarifas de un centro a otro. Cl¨ªnicas EVA, por ejemplo, se expande a trav¨¦s de franquicias junto a los centros de est¨¦tica Dorsia. Con 60 cl¨ªnicas, facturan unos 10 millones y se consideran los ¡°democratizadores de los tratamientos¡±, en palabras de Jos¨¦ Luis Encinas, director de operaciones. ¡°Queremos que todo tipo de pacientes tengan acceso a lo que hacemos. Nuestros m¨¦dicos son eminencias, tenemos laboratorios propios de gran nivel y estamos en un rango de precios medio, ni somos los m¨¢s caros ni los m¨¢s baratos. De low cost, nada¡±. Incluso el l¨ªder del sector, IVI, tiene una segunda l¨ªnea m¨¢s asequible, Minifiv, que factura ya tres millones de euros.

Easyfiv, una de las empresas m¨¢s baratas, se anuncia con ¡°la esperanza de ser madre a precio justo¡±, y este mes tiene una oferta de tratamiento de 2.664 euros, la mitad de lo que puede costar en otro centro. ?El motivo? No disponen de laboratorio propio ni de quir¨®fano y aseguran que eliminan gastos superfluos. En cualquier caso, la pr¨¢ctica totalidad de los paquetes excluyen la onerosa factura farmac¨¦utica.

Ignacio Mazzanti, presidente de la ¨²nica asociaci¨®n empresarial de cl¨ªnicas de reproducci¨®n asistida (Anacer), que agrupa a una veintena de negocios de tama?o medio y peque?o, alerta sobre las ofertas muy baratas. ¡°Muchas veces usan el precio como un gancho o reclamo en Internet para que la gente acuda. El low cost luego no lo es, porque son tratamientos que est¨¢n compartimentados y se acaba pagando m¨¢s que yendo a centros normales¡±, dice. Hay que asegurarse bien de si est¨¢ incluida la transferencia (la introducci¨®n en el ¨²tero del embri¨®n fecundado en laboratorio), el cultivo largo (mantener los embriones en cultivo hasta el d¨ªa 5 o 6 antes de transferir) o el uso de incubadoras time-lapse (que permiten comprobar el estado de los embriones sin tener que sacarlos de la incubadora).

Ciertamente, el camino hacia la concepci¨®n es largo y exige rascarse el bolsillo. Eva Mar¨ªa Berlal, autora del blog creandounafamilia.net, lo sabe por experiencia. Entre los 37 y los 44 a?os fue clienta de cuatro cl¨ªnicas para concebir a sus tres hijos. ¡°He pasado por cinco inseminaciones, cinco FIV, tres ovodonaciones y una donaci¨®n de embriones. Me gast¨¦ muchos miles de euros de una herencia¡±. Cifra la media de inversi¨®n en este proceso entre un m¨ªnimo de 20.000 y hasta 50.000 euros porque, dice, ¡°tienes que tener mucha suerte para quedarte a la primera¡±. Y no es f¨¢cil elegir con criterios objetivos el centro, porque todos parecen similares. ¡°Hay un exceso de cl¨ªnicas y no de calidad. Soy consejera delegada y tambi¨¦n ginec¨®loga, y en Espa?a los m¨¦dicos somos muy buenos, responsables, pero hay quien vive a base de la precariedad del personal sanitario¡±, ataca la responsable del Institut Marqu¨¨s.

En un art¨ªculo que ha publicado en su bit¨¢cora personal, L¨®pez-Teij¨®n analiza que cada vez recibe ¡°m¨¢s pacientes con tratamientos de reproducci¨®n previos mal orientados y mal realizados¡±. Y a?ade que en algunas cl¨ªnicas ¡°s¨®lo se busca la rentabilidad a muy corto plazo¡±. Recuerda que, adem¨¢s de en personal, hay otras partidas donde se puede recortar empeorando la calidad, como en instalaciones, material sanitario, formaci¨®n, investigaci¨®n y en subcontratar servicios (como laboratorios). Domingo V¨¢zquez Lodeiro, m¨¦dico responsable de la Unidad de Reproducci¨®n Humana Asistida en el hospital de Vigo de Vithas, insiste: ¡°Todas las cl¨ªnicas no ofrecen lo mismo¡±, cree, como an¨¢lisis gen¨¦ticos, bi¨®logos especializados en cada t¨¦cnica o tratamientos complementarios. M¨¢s all¨¢ de esta competencia comercial, lo que s¨ª es cierto es que Espa?a se ha convertido en un destino para muchas extranjeras por varios motivos.

A diferencia de los pa¨ªses anglosajones, aqu¨ª rige el anonimato obligatorio de los donantes de esperma y ¨®vulos, de modo que los descendientes no pueden conocer la identidad de sus progenitores biol¨®gicos ni establecer relaci¨®n con ellos en la edad adulta. Eso hace que las donaciones sean mucho m¨¢s f¨¢ciles en Espa?a a cambio de una compensaci¨®n econ¨®mica regulada por la ley.

Ventaja de 20 a?os

Adem¨¢s, aqu¨ª se practican tratamientos prohibidos en otros pa¨ªses, como el m¨¦todo ROPA, una variante de la fecundaci¨®n in vitro aplicable a mujeres con pareja femenina (una es la madre gen¨¦tica al aportar el ¨®vulo y la otra gesta al beb¨¦). Tampoco hay limitaciones estrictas en la aplicaci¨®n de los ciclos. ¡°Hay un acuerdo y una visi¨®n com¨²n en la Sociedad Espa?ola de Fecundidad que no considera apropiado aplicar ciclos en personas mayores de 50 a?os. Es una recomendaci¨®n, porque puede haber pacientes a las que con 40 a?os tampoco se lo recomendemos. La nuestra fue la legislaci¨®n m¨¢s progresista y la m¨¢s temprana, llevamos 20 a?os de ventaja a muchos pa¨ªses¡±, resume Almudena Moreno, de IVF Life.

La regulaci¨®n espa?ola ha facilitado la llegada de pacientes internacionales y las cl¨ªnicas se han adaptado a ese escenario, contratando int¨¦rpretes y personal sanitario que habla varios idiomas. En algunas, sobre todo en Catalu?a, m¨¢s de la mitad de su actividad se dedica a las pacientes extranjeras.

¡°La ley espa?ola ha dado una gran ventaja competitiva que se traduce en que estamos a la vanguardia en tecnolog¨ªa¡±, asegura Jorge Barios, director comercial de HM, que tiene seis cl¨ªnicas de reproducci¨®n asistida en Espa?a. ¡°La ventaja tambi¨¦n permite adaptarse r¨¢pidamente a los cambios regulatorios internacionales. Cuando Italia cambi¨® su ley para permitir la ovodonaci¨®n, centros espa?oles que recib¨ªan pacientes aqu¨ª, decidieron abrir sucursales all¨ª¡±, a?ade. As¨ª lo han hecho, por ejemplo, IVI o el Institut Marqu¨¨s. Los pacientes extranjeros supusieron en 2018 un 24% del total atendidos en las cl¨ªnicas IVI en Espa?a. ¡°Recibimos pacientes de todo el mundo pero sobre todo de Francia, Italia, Alemania y Reino Unido¡±, seg¨²n Agust¨ªn Ballesteros, director de IVI Barcelona.