El Gobierno ultima tres fondos para ayudar a las empresas

El Gobierno aprobar¨¢ en el Consejo de Ministros del pr¨®ximo martes el esquema con el que piensa ayudar a las empresas por la pandemia. El Ministerio de Econom¨ªa ultima tres fondos que en total estar¨¢n dotados con los 11.000 millones que anunci¨® el presidente S¨¢nchez. Seg¨²n fuentes gubernamentales, uno se dedicar¨¢ a ayudas directas para empresas afectadas por las restricciones y se canalizar¨¢ a trav¨¦s de las comunidades. Otro se destinar¨¢ a reestructurar una parte de los 118.000 millones en cr¨¦ditos avalados por el ICO. Y el tercero se emplear¨¢ en la recapitalizaci¨®n de firmas medianas y lo orquestar¨¢ la empresa p¨²blica Cofides.

El Ejecutivo respondi¨® al brutal golpe de la pandemia cubriendo costes laborales con los ERTE y aportando liquidez a trav¨¦s de los avales del ICO. Y el fuerte rebote de la econom¨ªa en el tercer trimestre de 2020 demostr¨® que ese esquema hab¨ªa servido para paliar el varapalo inicial. Las empresas fueron capaces de reactivarse en cuanto empezaron a retirarse las restricciones. El Gobierno ha cifrado las ayudas directas del a?o pasado en unos cinco puntos de PIB, alrededor de 50.000 millones, sobre todo por los ERTE.

Sin embargo, la pandemia se ha alargado y es evidente que estos apoyos ya no son suficientes. Este a?o se llevan gastados unos dos puntos de PIB. Y, seg¨²n fuentes gubernamentales, el Ejecutivo trabaja en medidas adicionales. El pr¨®ximo martes aprobar¨¢ casi con toda seguridad un plan de ayudas basado en tres fondos o esquemas con una dotaci¨®n total de 11.000 millones, la cifra que ya adelant¨® el presidente del Gobierno en el Congreso la semana pasada.

Uno de ellos es un fondo de ayudas directas para compensar la ca¨ªda de ingresos en empresas afectadas por la covid y que canalizar¨¢n las comunidades aut¨®nomas. Adem¨¢s de esta nueva partida, estar¨¢n los 2.000 millones que usar¨¢n las autonom¨ªas del fondo europeo React EU y las subvenciones que ya est¨¦n brindando con su propio presupuesto. Hacienda y Econom¨ªa siempre han recordado que los Gobiernos auton¨®micos han recibido m¨¢s recursos que nunca pese a la pandemia y deben aprovecharlos para respaldar a los negocios perjudicados. El presidente S¨¢nchez ya habl¨® de que el turismo y la hosteler¨ªa ser¨ªan los sectores m¨¢s beneficiados.

Los otros dos fondos estar¨¢n m¨¢s focalizados en reforzar la solvencia de las empresas. Estas han aumentado su endeudamiento neto en unos 50.000 millones por la pandemia. Y el sistema de avales del ICO ha brindado financiaci¨®n por valor de 118.000 millones.

Uno de los dos fondos servir¨¢ para que el ICO acompa?e los procesos de reestructuraci¨®n de deuda de las empresas acogidas a estos cr¨¦ditos con aval del Estado. Estas se llevar¨¢n a cabo con un c¨®digo de buenas pr¨¢cticas que se firmar¨¢ con las entidades y que se considera que ya funcion¨® bien con las hipotecas.

Este protocolo permitir¨¢ a la banca tener cierta flexibilidad para decidir qu¨¦ facilidades otorgan, como alargar plazos o dar carencias. La quita ser¨¢ el instrumento de ¨²ltimo recurso, ha recordado la vicepresidenta econ¨®mica Nadia Calvi?o. Y el fondo servir¨¢ para que el ICO, que ha avalado entre un 70% y un 80% de los pr¨¦stamos, soporte la parte que le corresponde del alivio a la deuda. El Santander y el Sabadell se hab¨ªan opuesto incluso a este c¨®digo de buenas pr¨¢cticas. Pero al final parece que todos se acoger¨¢n a esta f¨®rmula.

La tercera pata consistir¨¢ en un fondo para recapitalizar empresas medianas similar al que se ha puesto en marcha con la SEPI para grandes y para el que se pusieron 10.000 millones. Este tendr¨¢ un menor volumen, inyectar¨¢ capital o h¨ªbridos y ser¨¢ gestionado por la empresa p¨²blica Cofides, la compa?¨ªa controlada por el Estado que financia la implantaci¨®n de empresas espa?olas en el exterior y que es experta en la utilizaci¨®n de pr¨¦stamos participativos.

Econom¨ªa prepara un protocolo para reestructurar los ICO

El sector financiero se ha enfrentado al Gobierno como en pocas ocasiones. Directivos de las principales entidades consideran que el planteamiento inicial del Ejecutivo era dictar c¨®mo y a qui¨¦n se aplicaba una quita. Pero esta posici¨®n iba contra la ley porque la titularidad del cr¨¦dito es del banco. Adem¨¢s, dicen, supon¨ªa acabar con el ICO porque nadie m¨¢s volver¨ªa a trabajar con el instituto ¡°si se cambiaban las reglas a mitad de partido¡±.

Tras un mes de negociaci¨®n con las cinco grandes entidades, en el sector se cree que el Ministerio de Econom¨ªa dejar¨¢ en manos de los bancos c¨®mo estructurar las quitas, aunque establezca un protocolo general para evitar que arrastren los pies ante una ca¨ªda en cascada de empresas. Fuentes financieras consideran que ha sido clave el apoyo del Banco de Espa?a y de la UE, que no son partidarios de ordenar a las entidades c¨®mo tienen que hacer las quitas y reestructuraciones. De hecho, ning¨²n Gobierno europeo ha establecido un esquema as¨ª.

Las entidades no se oponen a realizar quitas, sobre todo en la hosteler¨ªa y el turismo. Creen que ah¨ª est¨¢ concentrado el 80% del problema, pero tambi¨¦n saben que necesitan el acuerdo del Gobierno porque no podr¨¢n reestructurar el cr¨¦dito sin el visto bueno del ICO, que ha avalado los cr¨¦ditos en un 72% de media. Eso s¨ª: la banca prefiere marcar los ritmos y los instrumentos con los que dan las facilidades de pago y no que se los impongan v¨ªa BOE.

Como apunt¨® el gobernador del Banco de Espa?a, el problema es dise?ar un instrumento ¨²til que no da?e a las entidades. El Ejecutivo quiere garantizarse que los bancos socorren a las empresas y, de esa manera, se har¨¢n corresponsables de lo que pase. Es decir, esta operativa tendr¨¢ un coste pol¨ªtico y reputacional porque habr¨¢ que decir s¨ª a ayudar a unas empresas y negar el apoyo a otras, aquellas que no tengan perspectivas de recuperar ingresos tras la pandemia.

Adem¨¢s, pueden llegar esc¨¢ndalos si alg¨²n beneficiado de la ayuda se queda con el dinero sin reinvertirlo en el negocio. ¡°Calvi?o no quiere asumir este coste ella sola¡±, apuntan desde un banco.

En el sector creen que para la mayor¨ªa de las empresas no sirve de nada solo con prolongar las moratorias de pago de los ICO. ¡°No pueden asumir m¨¢s deuda. Necesitan efectivo para hacer frente a los gastos, y eso son ayudas p¨²blicas, aunque tambi¨¦n se pueda financiar una ampliaci¨®n de capital en las grandes¡±, dicen fuentes bancarias. Y esas ayudas de Estado deben apuntar tambi¨¦n adonde est¨¢ el mayor problema: las que no pidieron ICO. Algunos bancos creen que un 70% de las micropymes y aut¨®nomos con dificultades no solicitaron estos cr¨¦ditos avalados. ¡°Ah¨ª est¨¢ lo peor¡±, dice un ejecutivo. El informe del Banco de Espa?a que ha remitido a Econom¨ªa tambi¨¦n recuerda esta misma realidad.