El eur¨ªbor cierra noviembre en su mayor nivel desde 2008: la cuota de los que revisen ahora su pago crecer¨¢ un 44%

En este mes de noviembre se han vivido dos caras en la cuesta del eur¨ªbor: una buena y otra menos amable. Por un lado, el ¨ªndice al que se referencian la mayor¨ªa de las hipotecas variables (la cuota, habitualmente, se actualiza una vez al a?o) ha dejado de crecer con tanta fuerza. Cerr¨® noviembre en el 2,828%, solo dos d¨¦cimas por encima del 2,629% de octubre. Es decir, se acab¨® el apresurado rally que comenz¨® en verano. Sin embargo, esto no despeja este problema para los titulares de un pr¨¦stamo para la compra de vivienda a tipo variable, ya que la diferencia con un a?o atr¨¢s es la mayor de siempre: 3,3 puntos porcentuales m¨¢s. Esto, en la pr¨¢ctica, supone un encarecimiento de las cuotas del 44%, aunque ese porcentaje puede oscilar algo en funci¨®n del diferencial que se tenga contratado.

En el caso de una hipoteca media (143.222 euros en septiembre de este a?o, seg¨²n el INE) que est¨¦ en los primeros a?os del pr¨¦stamo, que lo tenga que devolver en 24 a?os y con un diferencial de eur¨ªbor m¨¢s un punto, las letras se elevar¨ªan unos 234 euros al mes. As¨ª, en estos casos pasar¨¢n a abonar unos 761 euros en lugar de 527 euros si el eur¨ªbor siguiese en el umbral de noviembre de 2021. Esto, en el a?o, supone pagar 2.807 euros por encima del ejercicio anterior.

La raz¨®n por la que la cuota hipotecaria se dispara es doble: por un lado, presiona con fuerza la subida del indicador en estos meses. Eso s¨ª, tambi¨¦n tiene parte de responsabilidad que a estas alturas de 2021 el eur¨ªbor estaba en negativo, en cotas hist¨®ricamente bajas. De hecho, para diciembre se espera que ocurra algo similar, ya que el ejercicio pasado se hundi¨® hasta el -0,502%, todav¨ªa m¨¢s bajo que en noviembre. Es decir, la fotograf¨ªa saldr¨¢ peor aunque el ¨ªndice se mantenga estable.

La escalada del eur¨ªbor afectar¨¢ antes o despu¨¦s a casi cuatro millones de hogares (en Espa?a hay unos cinco millones de hipotecas, de las que 3,7 millones son a tipo variable). Adem¨¢s, aunque parece haberse frenado en su ascenso, todav¨ªa no ha tocado techo y previsiblemente seguir¨¢ subiendo a lomos de las pr¨®ximas alzas de tipos que pueda decretar el Banco Central Europeo (BCE) en su lucha contra la inflaci¨®n.

¡°Los pr¨®ximos datos ser¨¢n determinantes. El mercado esperaba que el IPC de noviembre cayera respecto al de octubre [ha bajado seis d¨¦cimas hasta el 10%], lo que podr¨ªa conducir a un cambio de tendencia. Aun as¨ª, se encuentra cinco veces por encima del objetivo, lo que seguir¨¢ presionando al BCE a subir los tipos¡±, explica Joaqu¨ªn Robles, analista de XTB. De hecho, para la reuni¨®n de mediados de diciembre, la previsi¨®n es que el Eurobanco aplique un nuevo alza de entre 50 y 75 puntos b¨¢sicos. Ante este panorama, fuentes del sector financiero y las principales casas de an¨¢lisis sit¨²an el eur¨ªbor entre el 3% y el 3,5% para el pr¨®ximo a?o.

Seg¨²n explican fuentes de los principales bancos nacionales, estas actualizaciones de precio para los deudores hipotecarios van con cierto decalaje. Por ejemplo, los clientes que revisan su cuota en noviembre, en realidad lo hacen respecto al eur¨ªbor de septiembre. Pero eso no supone que este golpe no vaya a llegar, solo que ir¨¢ con retraso. Por ese motivo, el Banco de Espa?a espera que el deterioro en la renta de las familias se produzca en los pr¨®ximos trimestres. ¡°El grueso de las revisiones hipotecarias con eur¨ªbor alto se van a producir entre noviembre y verano del a?o que viene¡±, explic¨® hace unas semanas ?ngel Estrada, director general de Estabilidad Financiera, Regulaci¨®n y Resoluci¨®n del Banco de Espa?a.

Paquete de ayudas

El tipo de hipoteca contratada en el pa¨ªs ha cambiado en los ¨²ltimos a?os por los tipos cero o negativos. Una situaci¨®n hist¨®ricamente an¨®mala que modific¨® las ofertas comerciales y las preferencias de los usuarios. Lo habitual era el predominio de la variable, aunque en el ¨²ltimo lustro se dieron la vuelta y era m¨¢s frecuente la contrataci¨®n de hipoteca a tipo fijo. Pese a este cambio, seg¨²n datos del supervisor, casi un 73% del stock est¨¢ a tipo variable.

El Gobierno y la banca, con las subidas de los ¨²ltimos meses del eur¨ªbor y la incertidumbre sobre la econom¨ªa, se apresuraron para negociar un plan de medidas de apoyo a las familias vulnerables y las que est¨¢n en riesgo de serlo. Unas conversaciones que tuvieron fumata blanca la pasada semana, cuando se pact¨® la actualizaci¨®n del C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas ¡ªpara rentas de hasta 25.200 euros, que les haya incrementado la cuota y que dedique al menos la mitad de sus ingresos netos al pago de la hipoteca¡ª y la creaci¨®n de un nuevo protocolo transitorio, que estar¨¢ en vigor dos a?os ¡ªpara familias que ganen hasta 29.400 euros, la tasa de esfuerzo deber¨¢ superar el 30% y esta, a su vez, haber aumentado al menos un 20%¡ª.

El Ejecutivo calcula que este escudo social pueda beneficiar a un mill¨®n de hogares, aunque las asociaciones de consumidores enfr¨ªan estas expectativas y consideran que se aplicar¨¢ en un n¨²mero muy inferior. Como ejemplo ponen el escaso uso que se ha dado del c¨®digo que est¨¢ en vigor desde 2012, que ha llevado a cabo 62.526 operaciones en una d¨¦cada. ¡°El inconveniente es que las reducciones en la cuota est¨¢n asociadas a una extensi¨®n en la vida de los pr¨¦stamos, lo que supone un aumento de los intereses a pagar por los prestatarios¡±, matiza Robles.