Los beneficios del BBVA se disparan casi un 40% en el primer trimestre a pesar del pago del impuesto extraordinario

El BBVA obtuvo un beneficio neto de 1.846 millones de euros en los tres primeros meses del a?o, un 39,4% m¨¢s que en el mismo periodo de 2022 (un 40,5% m¨¢s en euros constantes, sin tener en cuenta el efecto divisa), seg¨²n ha comunicado la entidad este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Un avance significativo a pesar de que ha tenido que hacer frente en el primer trimestre al pago del nuevo gravamen a la banca en Espa?a (225 millones). Una tasa que Onur Gen?, consejero delegado del grupo, ha confirmado en rueda de prensa que ya han recurrido. Sin este efecto, las ganancias habr¨ªan aumentado un 56%. El resultado del banco se ha visto impulsado por el buen comportamiento de sus ingresos recurrentes, especialmente en M¨¦xico y Espa?a. El mercado ha recibido estos n¨²meros con una subida del 2,5% en Bolsa a media ma?ana.

La nueva pol¨ªtica monetaria en el Viejo Continente del Banco Central Europeo (BCE) supone una bombona de ox¨ªgeno para la banca, que le permite recuperar ingresos de su negocio que se hab¨ªan reducido en la era de tipos cero o negativos. Si se mira el resultado solo de Espa?a, el beneficio de la entidad que preside Carlos Torres fue de 541 millones, un 9,5% menos, ¡°debido al impacto del impuesto extraordinario a la banca en Espa?a¡±, explica el grupo en un comunicado. Sin este efecto, el incremento de las ganancias en el pa¨ªs habr¨ªa sido del 28,1%.

Este avance es la consecuencia de las alzas de tipos desde el pasado verano y del eur¨ªbor ¡ª¨ªndice al que est¨¢n referenciadas la mayor¨ªa de las hipotecas a tipo variable¡ª, que se est¨¢ trasladando todav¨ªa a la cartera de pr¨¦stamos en el pa¨ªs. Este viento de cola ya impact¨® positivamente en la parte final del a?o pasado, y ahora acelera algo m¨¢s. ¡°Un trimestre m¨¢s, hemos presentado unos resultados muy s¨®lidos, que ponen en valor la fortaleza de BBVA en momentos de elevada volatilidad como los vividos recientemente¡±, asegura en la nota el consejero delegado de BBVA, Onur Gen?.

El margen de intereses alcanz¨® los 5.642 millones, un 43,1% m¨¢s que hasta marzo del a?o pasado. Las comisiones netas, por su parte, tambi¨¦n mejoraron en el primer trimestre (+15,4%) hasta los 1.439 millones. As¨ª, los ingresos recurrentes del grupo alcanzaron los 7.081 millones de euros. Estas dos partidas de ingresos, margen de intereses y comisiones, son las que utiliza el Gobierno para gravar a la banca por el impuesto extraordinario al sector, aunque solo se calcula en base a los n¨²meros cosechados por la actividad en Espa?a (1.183 millones del margen, que creci¨® un 38,2%, y 536 millones de comisiones).

Por el lado de los costes, los gastos de explotaci¨®n experimentaron una subida importante, del 25,4%, hasta los 3.016 millones en euros corrientes. Estos costes crecieron por las elevadas tasas de inflaci¨®n. ¡°Tambi¨¦n se incrementaron los gastos de personal por las medidas implementadas en 2023 para compensar la p¨¦rdida de poder adquisitivo de los empleados derivadas del alza de los precios¡±, explica el grupo. Pese a ello, el margen neto alcanz¨® la cifra de 3.942 millones (+38,6%). Y la ratio de eficiencia se situ¨® en el 43,3% (cuanto m¨¢s bajo, mejor). ¡°Sin el impuesto extraordinario habr¨ªa sido del 42%¡±, ha matizado en rueda de prensa Gen?.

En t¨¦rminos de rentabilidad, el ROTE ¡ªrentabilidad sobre el capital tangible¡ª y el ROE ¡ªrentabilidad sobre recursos propios¡ª alcanzaron el 16,3% y el 15,5%, respectivamente. En cuanto a la posici¨®n de capital, el BBVA logra una ratio CET1 fully loaded del 13,13%, por encima de lo exigido por las autoridades europeas y de su rango objetivo (entre el 11,5% y el 12%). Seg¨²n el consejero delegado, hay unos 4.000 millones de euros de exceso de capital: ¡°Buscaremos oportunidades de crecimiento org¨¢nico y tambi¨¦n dedicaremos una parte razonable a remuneraci¨®n de los accionistas¡±.

La tasa de morosidad sigue una l¨ªnea descendente: baj¨® hasta el 3,3% a nivel grupo. Si se mira el dato solo de Espa?a, la cifra es t¨ªmidamente superior, aunque tambi¨¦n es reducida en t¨¦rminos hist¨®ricos: del 3,9%. Hace un a?o el sector ya vigilaba este guarismo, en previsi¨®n de un deterioro de la econom¨ªa. Por ello, Gobierno y banca pactaron a finales de 2022 la ampliaci¨®n del C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas para auxiliar a los hipotecados en apuros o en riesgo de serlo. El Ejecutivo estimaba que se podr¨ªan acoger hasta un mill¨®n de familias endeudadas, vulnerables o en riesgo de serlo. El Banco de Espa?a, por su parte, cifra que este escudo social beneficiar¨¢ efectivamente a unos 200.000 hogares, seg¨²n recoge en su ¨²ltimo Informe de Estabilidad Financiera. Por el momento, la cifra de solicitudes ronda las 12.000, seg¨²n el sector.

El motor de M¨¦xico

La entidad mantiene asimismo la captaci¨®n de nuevos clientes. En el primer trimestre, consigui¨® 2,6 millones de usuarios, la mayor¨ªa (un 64%) a trav¨¦s de canales digitales. Por mercados, M¨¦xico se mantiene como el estandarte del banco que preside Carlos Torres y es el ¨¢rea que m¨¢s aporta al beneficio: un 54% del total. Le sigue Espa?a, con un 23%, y Turqu¨ªa, que gener¨® el 12%. Am¨¦rica del Sur, en conjunto, supuso el 8% de las ganancias.

En concreto, M¨¦xico se apunt¨® un resultado de 1.285 millones, un 65,4% m¨¢s en euros corrientes (+44,2% en euros constantes, sin tener en cuenta el efecto divisa) ¡°fundamentalmente por el impulso de la actividad crediticia¡±, esgrime el grupo. El margen de intereses creci¨® con mucha fuerza (+48,2%) hasta los 2.589 millones. Las comisiones netas tambi¨¦n se incrementaron con el mismo vigor, hasta los 483 millones. Mientras que los gastos de explotaci¨®n aumentaron, pero no tanto: un 32,8% en euros corrientes, hasta los 988 millones. De esta forma, el margen neto del banco en el pa¨ªs alcanz¨® los 2.318 millones, un 55,9% m¨¢s, y la eficiencia consigui¨® bajar ligeramente del 30%.

En Espa?a el beneficio que aport¨® al grupo fue de 541 millones de euros, un 9,5% menos. Eso s¨ª, aqu¨ª ya est¨¢n descontados el pago anual por el primer ejercicio del impuesto extraordinario al sector en el pa¨ªs, que para el BBVA asciende a 225 millones. Sin este gravamen, las ganancias habr¨ªan crecido un 28,1%. ¡°Destaca el buen desempe?o de los segmentos m¨¢s rentables: empresas, consumo y tarjetas¡±, resalta la entidad en su comunicado. Por el lado del margen de intereses, la subida en este mercado ha sido vigorosa, del 38%, hasta alcanzar los 1.183 millones. Las comisiones, en cambio, no se han movido ni un ¨¢pice (se mantiene en los 536 millones). Mientras que los gastos de explotaci¨®n han crecido un 6,19%, en parte por la presi¨®n de la espiral alcista de precios. Esto ha limitado el crecimiento del margen neto, aunque aun as¨ª ha avanzado: casi un 3% hasta los 974 millones.

Seg¨²n las cuentas presentadas, la evoluci¨®n de dep¨®sitos ha sido negativa en Espa?a, al caer un 3% en el trimestre (unos 7.000 millones). En el Banco Santander ocurri¨® algo similar, aunque la entidad lo achac¨® a un efecto estacional, ya que a principio de a?o los dep¨®sitos corporativos suelen decrecer. El consejero delegado ha explicado que una parte del retroceso, unos 2.000 millones, proviene de estas grandes compa?¨ªas. El resto es de banca comercial: una parte estacional, otra de salida de dinero a productos fuera de balance (principalmente fondos de inversi¨®n) y, por ¨²ltimo, con menor peso, por pagos adicionales por los cr¨¦ditos, por ejemplo para amortizar pr¨¦stamos.

En el tercer escal¨®n est¨¢ Turqu¨ªa, que ha perdido peso sobre el total tras la aplicaci¨®n de la contabilidad hiperinflacionaria en la filial Garanti (el BBVA tiene el 86% del capital), dada la espiral alcista de precios desbocada que sufre en los ¨²ltimos a?os. Este ajuste supone un efecto negativo en su generaci¨®n de beneficios (aunque no sobre el capital). El mercado turco gener¨® 277 millones de beneficios hasta marzo, que contrasta con la p¨¦rdida de 76 millones anotados el a?o pasado tras la reformulaci¨®n de las cuentas que realiz¨® a final de junio.

Por otro lado, Am¨¦rica del Sur (el grupo est¨¢ en Argentina, Colombia y Per¨², entre otros) aport¨® 184 millones de euros, ¡°principalmente gracias a la evoluci¨®n de la cartera minorista¡±, dice el grupo. De los mercados citados, el que obtuvo mejor resultado fue Per¨², con 57 millones, seguido de cerca de Argentina (52 millones), tras casi triplicar sus beneficios.

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