La inseguridad laboral y la desigualdad de ingresos enturbian la perspectiva de una jubilaci¨®n dorada en Espa?a

La imagen del jubilado ingl¨¦s, alem¨¢n o n¨®rdico que se traslada a vivir a la costa espa?ola para disfrutar de su retiro dorado, gracias al buen tiempo y las envidiables condiciones de vida de las localidades mediterr¨¢neas, no es del todo representativa de lo que significa vivir la jubilaci¨®n en Espa?a. As¨ª, al menos, se desprende del ?ndice Global de la Jubilaci¨®n, que desde 2012 elabora la entidad francesa Natixis Investment Managers, y que analiza entre 8.550 de sus inversores particulares las condiciones generales de vida de los jubilados en 44 pa¨ªses.

En concreto, este ¨ªndice analiza cuatro grandes bloques: las finanzas en la jubilaci¨®n, el bienestar material, el acceso y coste de la salud y la calidad de vida en general. Y, en t¨¦rminos globales, la puntuaci¨®n media espa?ola no sale bien parada, en contra de lo que pudiera esperarse, por ser una meca para muchos jubilados europeos que deciden trasladarse a Espa?a tras su retiro. Aunque, como la mayor¨ªa del resto de pa¨ªses analizados, Espa?a mejora respecto a la evaluaci¨®n de un a?o antes (avanza un puesto), sigue estando a la cola del ranking mundial, ocupando el puesto n¨²mero 37 de los 44 y siendo el ¨²ltimo europeo en la lista.

No obstante, este bajo desempe?o de Espa?a por las dudas que surgen ante la seguridad de sus jubilados no es atribuible a todos los aspectos evaluados por este ¨ªndice ¡ªcuyas puntuaciones son relativas, no absolutas, y se basan en la suma de las puntuaciones medias del 0% al 100% de todos los componentes analizados¡ª sino fundamentalmente a la percepci¨®n que tienen los inversores consultados de la precariedad del mercado de trabajo espa?ol. De hecho, la elevada inseguridad en el puesto de trabajo ¡ªque lleva a Espa?a a ocupar el ¨²ltimo puesto en esta materia de los 44 pa¨ªses analizados¡ª hace pensar en peores carreras de cotizaci¨®n futuras y menores pensiones. Aunque en estos momentos este fen¨®meno no se est¨¢ produciendo, ya que las nuevas pensiones que entran en el sistema a¨²n son un 25% superiores a las que salen, precisamente porque los nuevos jubilados cuentan con mejores carreras de cotizaci¨®n.

Adem¨¢s, la desigualdad de los ingresos ¡ªrespecto a lo que ocupa el puesto 27 del r¨¢nking¡ª; y la renta per c¨¢pita ¡ªpuesto 29¡ª son los otros dos aspectos, junto con la precariedad laboral, que lastran el apartado de ¡°bienestar material¡± de los jubilados espa?oles. En este punto, Espa?a obtiene solo un 15% sobre 100 y solo Colombia, India y Brasil est¨¢n por debajo (est¨¢ en el puesto 41). Esto es lo que fundamentalmente empeora la puntuaci¨®n global de Espa?a que, por el contrario, se mantiene en el top 20 de pa¨ªses en ¡°calidad de vida¡± y en ¡°salud¡±; mientras que en el cuarto elemento evaluado, ¡°finanzas en la jubilaci¨®n¡± tambi¨¦n obtiene una baja puntuaci¨®n (puesto 31).

En cualquier caso, las puntuaciones de Espa?a han ido empeorando del puesto n¨²mero 26 de los 44 pa¨ªses analizados en el que arranc¨® cuando este ¨ªndice empez¨® a realizarse en 2012, habiendo perdido once puntos desde entonces. En la actualidad, la calificaci¨®n total de Espa?a solo supera a China, Rusia, M¨¦xico, Colombia, Turqu¨ªa, Brasil e India. Ante esta situaci¨®n, para Sophie del Campo, responsable de ventas de Natixis IM para Southern Europe, Am¨¦rica Latina y US Offshore, que Espa?a sea el pa¨ªs con peores resultados de toda la Uni¨®n Europea, ¡°debe suponer una llamada de atenci¨®n en toda regla, tanto para las autoridades como para los particulares. Los individuos deben asumir la responsabilidad para garantizar su seguridad en la jubilaci¨®n con una planificaci¨®n decidida de inversi¨®n a largo plazo. Al mismo tiempo, se necesita por parte de las autoridades un impulso al ahorro en forma de incentivos¡±.

En general, y por primera vez en diez a?os, casi todos los pa¨ªses desarrollados incluidos en este ranking han experimentado mejoras en la seguridad de sus jubilaciones. Esto se debe, seg¨²n los autores de este ¨ªndice, ¡°a la mejora de las condiciones econ¨®micas, resultado del crecimiento del empleo a medida que las econom¨ªas se han ido recuperando de la pandemia, las ganancias salariales y los tipos de inter¨¦s m¨¢s altos, que han mejorado los ratios de financiaci¨®n de muchos planes de pensiones¡±. Si bien, en Espa?a, los ¨²ltimos datos sobre rentabilidad de estos fondos no dice eso en el corto plazo, en el que el 84% de los planes individuales a 12 meses est¨¢n en p¨¦rdidas.

Al margen de esto, los pa¨ªses con condiciones globales de jubilaci¨®n m¨¢s seguras son los mismos que en 2022: Noruega ocupa el primer puesto con una puntuaci¨®n global del 83%. Suiza es segunda, con una puntuaci¨®n del 82% e Islandia, tercera con un 81%. Irlanda tambi¨¦n conserva la misma clasificaci¨®n que en 2022 (cuarto lugar con una puntuaci¨®n global del 80%). Adem¨¢s, Luxemburgo, Pa¨ªses Bajos, Australia, Nueva Zelanda y Dinamarca se mantienen entre los diez primeros tambi¨¦n este a?o, con los puestos quinto, sexto, s¨¦ptimo, octavo y d¨¦cimo, respectivamente. Sin embargo, la Rep¨²blica Checa sale de los diez primeros puestos y Alemania, con una puntuaci¨®n del 76%, sustituye a Dinamarca en la novena posici¨®n.

Cinco Retos

En cualquier caso, estos m¨¢s de 8.500 inversores consultados para este estudio, a pesar de la mejora generalizada de este indicador en casi todos los pa¨ªses, identifican cinco retos en el corto plazo para optimizar m¨¢s la seguridad en la jubilaci¨®n. El primer reto ser¨ªa controlar la inflaci¨®n, ya que el aumento del los precios aparece en este estudio como ¡°el mayor temor financiero¡± para el 73% de los jubilados y el 60% de los trabajadores en activo. Si bien, el aumento de los precios es algo que en Espa?a, tras la obligaci¨®n legal de revalorizar las pensiones con el IPC, no merma poder de compra a los pensionistas.

En segundo lugar, el alza de tipos de inter¨¦s deber¨ªa convertirse, seg¨²n los autores de este informe, en una buena noticia para los jubilados, por crear condiciones m¨¢s favorables para generar ingresos constantes con sus ahorros; pero solo la mitad de los consultados lo entienden as¨ª. Una tercera preocupaci¨®n de los inversores es la deuda p¨²blica, que inquieta al 77% de aquellos que a¨²n trabajan y al 73% de los retirados. A todos ellos les intranquiliza la posibilidad de que los altos niveles de deuda p¨²blica de su pa¨ªs se traduzcan en una reducci¨®n de las pensiones en un futuro.

Finalmente, los consultados alertan sobre las pr¨®ximas consecuencias del envejecimiento de la poblaci¨®n mundial en todos los niveles (social, sanitario, de consumo, laboral, etc.) y de las falsas expectativas de los ahorradores que, seg¨²n este estudio, ¡°sobreestiman los rendimientos que obtendr¨¢n de las inversiones, asumiendo unos rendimientos medios de las inversiones del 12,7% por encima de la inflaci¨®n a largo plazo; una cifra significativamente superior al 9% por encima de los precios que los asesores financieros globales esperan que obtengan las inversiones¡±.

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