Mexicanizar Banamex

La venta de Banamex por parte de Citigroup ser¨¢ sin duda una de las transacciones m¨¢s importantes de este sexenio. Son m¨²ltiples las razones de la importancia que conlleva esta operaci¨®n que tomar¨¢ varios meses en concretarse y cuya conclusi¨®n podr¨¢ tomar una forma distinta a lo que se especula en estos d¨ªas.

En primer lugar, el nombre. Banamex en una instituci¨®n en el pa¨ªs. Se constituy¨® en 1884 mediante la fusi¨®n de dos bancos que hab¨ªan nacido hac¨ªa pocos a?os, el Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil Mexicano, que con todo y contar con el pa¨ªs en el nombre, surgieron a la luz de capital europeo y bajo el paraguas de consejeros franceses. Banamex fue expandi¨¦ndose con el tiempo hasta ocupar un lugar en la mente de los mexicanos.

Hoy Banamex cuenta con m¨¢s de 1.700 sucursales, casi 18.000 corresponsales bancarios y 6.300 cajeros autom¨¢ticos. Banamex tiene presencia en m¨¢s de 1.300 localidades en donde vive 90% de los mexicanos. La venta, entre otras muchas cosas, incluye las sucursales y la marca, adem¨¢s de la licencia bancaria.

M¨¢s all¨¢ del nombre, Banamex es un jugador importante en el mercado financiero mexicano. El banco ten¨ªa alrededor del 20% del mercado a principios de los a?os 2000 y poco a poco fue disminuyendo su participaci¨®n hasta cerca de 13% a finales del a?o pasado. Ya no es el Banamex que fue, pero sigue siendo importante. Hoy ocupa la cuarta posici¨®n en el mercado despu¨¦s de BBVA, Banorte y Santander. La operaci¨®n implicar¨¢ un reacomodo de las piezas en el sector bancario ante el cual la Comisi¨®n Federal de Competencia Econ¨®mica (Cofece) y la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) estar¨¢n muy atentos para evitar m¨¢s concentraci¨®n de la existente en el sector financiero mexicano. Los bancos grandes quedar¨¢n fuera de la operaci¨®n, precisamente por temas de competencia, pero para los m¨¢s peque?os podr¨ªa representar una oportunidad de crecer su presencia.

Los cr¨¦ditos al menudeo del banco representan alrededor de 45% de todos sus cr¨¦ditos. Las tarjetas de cr¨¦dito son 18% del total, las hipotecas y cr¨¦ditos al consumo diferentes a las tarjetas alrededor de 13% y aquellos a peque?as y medianas empresas representan alrededor de 6%.

Citi se deshar¨¢ de toda la banca al menudeo o de la banca de consumo. Adem¨¢s de lo mencionado en los p¨¢rrafos anteriores, tambi¨¦n se pone a la venta la Afore y la aseguradora. Esta estrategia es, seg¨²n lo manifiesta el propio grupo, consistente con su estrategia global de enfocarse en el sector corporativo que considera su verdadero negocio. Ha seguido esta l¨ªnea en otros pa¨ªses asi¨¢ticos y latinoamericanos y quiz¨¢s, debido a eso, no deber¨ªa de ser sorpresa que se deshaga del mismo negocio en M¨¦xico. Aunque hay que reconocer que el anuncio de la venta no llega en el mejor momento del pa¨ªs en lo que se refiere a inversi¨®n y a certidumbre para los inversionistas.

Aunque a¨²n hay un rango enorme de precios al que podr¨ªa ser vendido el ¡°paquete Banamex¡±, fluct¨²ando entre los 5 y los 16.000 millones de d¨®lares, el monto de la operaci¨®n no ser¨¢ menor y eso acota los posibles compradores. Citigroup compr¨® Grupo Banamex-Accival en 2001 por 12.500 millones de d¨®lares, un monto similar al que estar¨ªa recibiendo ahora por su venta, posiblemente.

Mucho se ha especulado ya sobre los potenciales adquirentes nacionales y extranjeros. El presidente ya expres¨® su deseo de que se ¡°mexicanice¡± el banco m¨¢s t¨ªpicamente mexicano que hoy pertenece a Citigroup. Se ha llegado al extremo de que el titular de la Unidad de Inteligencia Financiera, Pablo G¨®mez, sugiera, a trav¨¦s de un tuit, la participaci¨®n del Estado en la compra del banco.

Citigroup tambi¨¦n abri¨® la puerta a que la transacci¨®n se concretara a trav¨¦s de una oferta p¨²blica inicial (OPI) en el mercado de valores, tal vez la Bolsa Mexicana de Valores, aunque esa posibilidad no se ve muy realista por el tiempo que tomar¨ªa la valuaci¨®n y el castigo que tendr¨ªa en bolsa por la venta de un paquete de productos muy distintos.

Anuncios de transacciones de esta importancia normalmente vienen acompa?ados de ambas partes de la operaci¨®n: la venta y la compra. Este no fue el caso, as¨ª que se abri¨® la puerta a todo tipo de especulaci¨®n. Incluso los anuncios de las operaciones similares que ha hecho Citigroup en Asia y en Latinoam¨¦rica informaban qui¨¦nes ser¨ªan los compradores del negocio correspondiente. La inc¨®gnita sembr¨® m¨¢s incertidumbre.

Citigroup ha anunciado que vende el paquete completo -toda la marca Banamex con lo que ella incluye-, sin embargo, la probabilidad de que se fraccione sigue existiendo. Hay varias razones que permiten pensar que este ser¨¢ el caso: el precio, la concentraci¨®n, los diferentes negocios, los inmuebles, incluso la misma colecci¨®n de arte y patrimonio hist¨®rico. No sorpender¨ªa ver que la banca de consumo la adquiera un grupo, la Afore otro y quiz¨¢s el acervo cultural otro.

La discusi¨®n de este ¨²ltimo tema merece un an¨¢lisis aparte. La importancia del acervo cultural de Banamex es monumental, sin incurrir en exageraciones. Ser¨¢ clave que quien sea que lo adquiera asuma la responsabilidad que conlleva cuidar, mantener, incrementar y dar a conocer ese patrimonio, como lo hizo el banco a lo largo de d¨¦cadas. No es tarea menor. Para aquellos que sugieren que sea el Estado quien la asuma me permito recordar el prespuesto que tienen hoy asignadas las instancias culturales de este pa¨ªs.

La transacci¨®n es una de las m¨¢s importantes de la historia econ¨®mica del pa¨ªs, quiz¨¢s la m¨¢s importante que tendr¨¢ lugar en el sexenio del presidente L¨®pez Obrador. Ojal¨¢ que en la operaci¨®n prevalezcan los criterios de eficiencia, productividad y servicio en el mercado de cr¨¦dito, uno de los principales motores de la actividad econ¨®mica de cualquier pa¨ªs.

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