La salida a Bolsa de Aramco se har¨¢ primero en Arabia

La salida a bolsa de Aramco, el gigante petrolero saud¨ª, va a producirse ¡°muy pronto¡±, primero en el parqu¨¦ de Riad y s¨®lo despu¨¦s en un mercado internacional. As¨ª lo ha manifestado este martes el presidente y director ejecutivo de la empresa, Amin Nasser. La voluntad de efectuar pr¨®ximamente la anunciada oferta p¨²blica de venta (OPV) ya hab¨ªa sido avanzada por el flamante ministro de Energ¨ªa de Arabia Saud¨ª, el pr¨ªncipe Abdulaziz Bin Salm¨¢n, pero es la primera vez que un alto responsable confirma que va a llevarse a cabo en dos fases.

¡°Va a ser muy pronto, as¨ª que [en Aramco] estamos preparados, ese es el resultado. La oferta inicial se va a hacer en el mercado local, pero tambi¨¦n estamos listos para cotizar fuera del reino¡±, respond¨ªa Nasser a los periodistas durante el Congreso Mundial de la Energ¨ªa que se celebra en Abu Dhabi.

En cualquier caso, el alto ejecutivo insisti¨® en que la ¨²ltima palabra sobre el momento y el lugar de la OPV la tiene el Gobierno saud¨ª. Tampoco especific¨® los porcentajes de la operaci¨®n. Sin embargo, seg¨²n el diario econ¨®mico Financial Times, se est¨¢ ¡°trabajando en planes para sacar a la venta un 1 % de las acciones en la Bolsa de Riad a finales de este a?o¡± y otro 1 % a lo largo de 2020.

La semana pasada, The Wall Street Journal ya avanz¨® que Aramco contemplaba estrenarse en la bolsa local antes de proceder a ¡°su lanzamiento internacional, posiblemente en Tokio¡±. La agencia Bloomberg incluso ha ido m¨¢s lejos al revelar que los responsables hab¨ªan ¡°mantenido conversaciones con algunas de las familias m¨¢s ricas del reino sobre la posibilidad de que se conviertan en accionistas ancla¡± ante la que se estima como la mayor OPV del mundo.

Este renovado impulso a un proyecto que se ven¨ªa retrasando desde 2018 (y ahora se esperaba para 2020 o 2021) parece relacionado tanto con la necesidad de rellenar las arcas estatales ante el d¨¦ficit fiscal que genera el bajo precio del petr¨®leo, como con el ¨¦xito de la emisi¨®n de bonos del pasado abril. La demanda super¨® con creces los 12.000 millones ofrecidos, dando a entender que los inversores daban por cerrada la crisis causada por el asesinato del periodista Jamal Khashoggi.

La salida a bolsa de Aramco constituye uno de los pilares del ambicioso programa de reformas anunciado en 2016 por el pr¨ªncipe heredero, Mohamed Bin Salm¨¢n, para diversificar la econom¨ªa de un pa¨ªs que calific¨® de ¡°adicto al petr¨®leo¡±. Su intenci¨®n de sacar a la venta un 5 % de esa empresa estatal, considerada la joya de la corona del mayor exportador del mundo, despert¨® enormes expectativas.

El objetivo del poderoso heredero saud¨ª es obtener 100.000 millones de d¨®lares con los que financiar la transformaci¨®n econ¨®mica y social que ha emprendido desde que su padre accedi¨® al trono y ¨¦l se hizo con las riendas del poder. Esa cifra significa valorar la petrolera en dos billones de d¨®lares, una cifra cuestionada por algunos inversores. La posibilidad de no lograr el precio deseado por los gobernantes saud¨ªes ha sido una de las principales causas del retraso.

La apertura de cuentas a que oblig¨® la emisi¨®n de bonos del pasado abril revel¨® que Aramco era la empresa m¨¢s rentable del mundo. No obstante, en su primera declaraci¨®n p¨²blica de balances semestrales tambi¨¦n ha tenido que reconocer que sus ingresos netos entre enero y junio de 2019 han ca¨ªdo 12 % respecto del a?o anterior, hasta 46.900 millones de d¨®lares, debido a los bajos precios del crudo.

Aramco es un gigante energ¨¦tico dedicado a la exploraci¨®n, extracci¨®n, producci¨®n, refinado, distribuci¨®n, transporte y venta de hidrocarburos. Seg¨²n los datos que facilita en su web, gestiona unas reservas de gas de 8,2 billones de metros c¨²bicos y opera 212 plataformas petroleras. Los ingresos del petr¨®leo suponen casi el 90 % del presupuesto saud¨ª.