Unicaja-Liberbank, una fusi¨®n que ha costado tres a?os de negociaciones para crear el quinto banco espa?ol por tama?o

Lleg¨® el d¨ªa. Tres a?os despu¨¦s de que Unicaja y Liberbank arrancaran los contactos para su posible fusi¨®n, este viernes hacen efectiva la operaci¨®n. Las operaciones a fuego lento son la especialidad del banco malague?o, ya que tard¨® cuatro a?os en cerrar la absorci¨®n del Banco Ceiss (formado por la antigua Caja Espa?a y Caja Duero), un hito que logr¨® en septiembre de 2018, hace ahora tres a?os.

Las fusiones han sido pol¨¦micas y cuestionadas por el mercado sobre su verdadera rentabilidad a largo plazo porque ninguno de los dos jugadores adquiridos son relevantes. Sin embargo, le han permitido a Unicaja dejar de ser un banco regional para convertirse en el quinto mayor de Espa?a con un volumen diferenciador de parte de sus competidores m¨¢s cercanos (los procedentes de las antiguas cajas de ahorros), con 113.000 millones en activos. Ahora el reto es gestionar los dos equipos, con gestores que proceden de bancos diferentes, aunar intereses y, sobre todo, mejorar la rentabilidad, que no llega al 4%.

Este viernes se da el ¨²ltimo paso con la inscripci¨®n de la escritura p¨²blica de fusi¨®n, firmada ya el pasado lunes, en el Registro Mercantil de M¨¢laga, tras recibir la autorizaci¨®n de la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC). La capital de la Costa del Sol ser¨¢ la sede de la nueva entidad, que mantendr¨¢ el nombre de esta ¨²ltima, Unicaja Banco.

La nueva Unicaja tendr¨¢ algo m¨¢s de 4,5 millones de clientes y presencia en el 80% del territorio nacional. En la imagen fija aparecen tambi¨¦n 1.400 oficinas, una red de alrededor de 2.700 cajeros y 9.700 empleados pendientes de los m¨¢s que probables ajustes. Su presidente ser¨¢ Manuel Azuaga ¡ªactual responsable de Unicaja¡ª y Manuel Men¨¦ndez su consejero delegado, mismo puesto que ocupaba hasta hoy en Liberbank.

Objetivo: recortar costes

El director financiero de Unicaja, Pablo Gonz¨¢lez, explic¨® este mi¨¦rcoles que ¡°el principal catalizador de la fusi¨®n¡± ha sido la eficiencia en los costes. La idea, b¨¢sicamente, ha sido reducirlos para mejorar la rentabilidad, un objetivo que est¨¢ recibiendo una ¡°presi¨®n sin precedentes¡± por los efectos de la pandemia, como subray¨® hace meses Pedro Rivero, presidente de Liberbank.

Esta semana, ambas entidades han presentado su ¨²ltimo balance por separado, ya que el pr¨®ximo, el del tercer trimestre, ser¨¢ el primero conjunto. Las cifras reflejan que Unicaja obtuvo un beneficio de 70 millones de euros durante el primer semestre, periodo en el que Liberbank perdi¨® 68 millones. Los accionistas de Liberbank recibir¨¢n una acci¨®n ordinaria de nueva emisi¨®n de Unicaja Banco por cada 2,7705 acciones, tal y como recoge el Proyecto Com¨²n de Fusi¨®n.

Gonz¨¢lez tambi¨¦n subray¨® esta semana que la fusi¨®n requerir¨¢ ¡°un ajuste de capacidad¡± que incluir¨¢, con toda probabilidad, una reestructuraci¨®n de la plantilla. Liberbank, de hecho, ha anunciado ya la salida de 730 empleados, lo que supondr¨¢ un ahorro anual de 40 millones de euros. Fuentes sindicales explican que se trata de excedencias pactadas compensadas que arrancaron ya hace cuatro a?os y que se renuevan anualmente salvo que una de las partes comunique lo contrario.

Despidos en la rec¨¢mara

Si es la empresa, deber¨¢ comunicarlo el pr¨®ximo noviembre, algo que los representantes de los trabajadores creen factible. ¡°Creemos que no hay capacidad para quitar a m¨¢s personas, Liberbank lleva a?os estrujando al m¨¢ximo a la plantilla y cerrando oficinas para convertirlas en agencias¡±, subrayan las mismas fuentes, que quieren creer que no habr¨¢ salidas inmediatas. Eso s¨ª, no lo descartan en absoluto en un plazo de dos o tres a?os. Otras fuentes sindicales opinan que la plantilla se reducir¨¢ entre 1.500 y 2.000 personas, aunque no hay datos oficiales.

La reestructuraci¨®n costar¨¢ unos 540 millones, de los que casi 400 ir¨¢n destinados al cierre de oficinas y reducci¨®n de plantilla, seg¨²n anunci¨® Azuaga a finales del a?o pasado. Unicaja ha insistido en que las cifras se podr¨¢n ir conociendo despu¨¦s del verano, una vez comience la negociaci¨®n con los sindicatos con la intenci¨®n de alcanzar ¡°el mayor acuerdo posible¡± entre las partes. ¡°Nosotros sabemos que pasamos a ser trabajadores de Unicaja Banco. Y que probablemente nos citar¨¢n para septiembre para una mesa de negociaci¨®n, poco m¨¢s¡±, afirman desde el sindicato Comisiones Obreras en Asturias, donde tambi¨¦n apuntan que se deber¨¢n unificar las condiciones laborales de ambas plantillas. Mientras tanto, las entidades est¨¢n inmersas en un proceso de adelgazamiento mediante prejubilaciones que podr¨ªa afectar a unas 200 personas en los pr¨®ximos meses.

La negociaci¨®n sindical ser¨¢ solo otro paso m¨¢s en un proceso que no ha sido, precisamente, un camino de rosas. Y que arranc¨® en otro mundo, en un verano de 2018 sin pandemia. Entonces ambas entidades confirmaban el inicio de las conversaciones para una posible fusi¨®n. La alfombra roja parec¨ªa ya desplegada cuando en enero de 2019 se alcanz¨® un consenso que parec¨ªa no tener marcha atr¨¢s e incluso se dio la primera fecha de la uni¨®n: junio de aquel a?o. La primavera, sin embargo, trajo la ruptura.

En ese tiempo participaron en una larga partida de cartas que acab¨® con un ¨®rdago: Unicaja planteaba controlar el 60% de la entidad resultante y Liberbank no acept¨®. Los directivos de unos y otros sab¨ªan que posponer el acuerdo podr¨ªa ser negativo para los dos, alertadas tambi¨¦n por el propio Banco de Espa?a, que advirti¨® sobre las dificultades que las entidades medianas tendr¨¢n en el futuro. M¨¢s de un a?o despu¨¦s, en el oto?o de 2020, se daban una nueva oportunidad.

Un banco con m¨¢s de 30 a?os de historia

A la segunda fue la vencida y el pasado mes de diciembre los consejos de administraci¨®n tanto de Unicaja como de Liberbank aprobaron la fusi¨®n, que m¨¢s tarde tambi¨¦n refrendaron los accionistas. El peso de cada entidad en la resultante ser¨¢ de 59,5% para la malague?a y 40,5% para la asturiana. Ya solo faltaban dos autorizaciones. Primero, la de la CNMC que lleg¨® a finales de junio, con la condici¨®n de revisar la situaci¨®n en C¨¢ceres debido a la alta concentraci¨®n de sucursales de la nueva entidad.

Despu¨¦s la del Gobierno, que dio luz verde el 16 de julio en forma de resoluci¨®n del Ministerio de Asuntos Econ¨®micos y Transformaci¨®n Digital. Se allanaba definitivamente el nacimiento de la quinta entidad bancaria en importancia de Espa?a tras Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell. Los especialistas no descartan nuevas fusiones en el futuro, pero reconocen que ¡°cuanto m¨¢s grandes son los bancos, m¨¢s complicado es el proceso¡±.

Mientras tanto, la nueva Unicaja Banco mantendr¨¢ su sede en M¨¢laga, donde ya estaba domiciliada tras la uni¨®n de las cajas de C¨¢diz, Ronda, Antequera, M¨¢laga y Almer¨ªa ¡ªque dieron lugar a Unicaja¡ª hace tres d¨¦cadas. La ciudad malague?a acoger¨¢ uno de los centros operativos y los otros dos estar¨¢n en Madrid y Oviedo. El banco ser¨¢ la referencia en seis comunidades aut¨®nomas: Andaluc¨ªa, Extremadura, Castilla y Le¨®n, Castilla-La Mancha, Cantabria y Asturias y mantendr¨¢, seg¨²n han explicado en diferentes ocasiones desde Unicaja, su compromiso con las zonas rurales.