Los avales del ICO para paliar la pandemia costar¨¢n 4.300 millones

El Gobierno ha calculado el coste de los avales que despleg¨® durante la pandemia a trav¨¦s del Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO). La cantidad asciende a unos 4.300 millones de euros y se ha imputado en la cifra de d¨¦ficit p¨²blico de 2021, seg¨²n detalla en un informe la Autoridad Fiscal y confirman fuentes gubernamentales. Estos n¨²meros suponen una importante rebaja frente a los 10.000 millones de p¨¦rdidas que lleg¨® a estimar inicialmente el Ejecutivo en su Programa de Estabilidad enviado a Bruselas en 2021. Hasta ahora buena parte de estos cr¨¦ditos ha gozado de periodos de carencia en los que no se pagaba el principal y, por lo tanto, el grueso de las p¨¦rdidas calculadas no se ha materializado. Conforme se vayan produciendo los impagos, los avales ejecutados se ir¨¢n sumando a la deuda p¨²blica. La Autoridad Fiscal advierte, en todo caso, de que estos n¨²meros podr¨ªan acabar siendo mayores. Sobre todo porque los c¨¢lculos se han realizado antes de la crisis energ¨¦tica agravada por la invasi¨®n de Ucrania.

Aun as¨ª, se trata de un ¨¦xito dada la escala de p¨¦rdidas que se podr¨ªa haber asumido de no haberse tomado medidas. La pandemia oblig¨® a los Estados a lanzar iniciativas de una dimensi¨®n jam¨¢s conocida. Al igual que en toda Europa, en Espa?a se apost¨® sobre todo por los ERTE y las ayudas por cese de actividad de aut¨®nomos, cuyos costes han superado los 40.000 millones en dos a?os y protegieron en el pico m¨¢ximo hasta cinco millones de trabajadores pese a la interrupci¨®n forzada de la actividad. Al tratarse de un problema que en principio era temporal, gracias a la financiaci¨®n del BCE, el Estado pudo evitar males mayores soportando gran parte de los costes laborales de las empresas.

La otra pata de este plan de salvamento de la econom¨ªa fueron las medidas para evitar una restricci¨®n crediticia similar a la que ocurri¨® en la pasada crisis financiera. Entonces muchos negocios, sobre todo peque?os, dejaron de ser viables por la falta de liquidez, aumentando la destrucci¨®n de empleo. Sin embargo, en la pandemia el respaldo del BCE fue claro. El Banco de Espa?a calcul¨® las necesidades de financiaci¨®n de las empresas en un contexto de paralizaci¨®n. Y el Ministerio de Econom¨ªa puso en marcha con toda celeridad los avales del Estado a trav¨¦s del ICO. Se desplegaron l¨ªneas por un total de 140.000 millones. De estas se han usado 104.000 millones de euros en avales que han servido para movilizar financiaci¨®n por valor de 137.000 millones. En promedio, la garant¨ªa cubre un 75% del cr¨¦dito concedido y la p¨¦rdida se reparte desde el primer euro entre el banco y el Estado. Han sido casi 1,2 millones de operaciones, de las que el 98% han sido suscritas por pymes y aut¨®nomos.

Como el ICO no ten¨ªa medios para gestionar semejante cantidad de pr¨¦stamos, lo hicieron los bancos y se les oblig¨® a que soportaran una parte de la p¨¦rdida para que as¨ª tuviesen un inter¨¦s en administrarlos bien. En 2020, en lo peor de la pandemia, la financiaci¨®n del ICO represent¨® alrededor de una cuarta parte de todo el cr¨¦dito concedido a empresas y aut¨®nomos. Y la deuda empresarial neta aument¨® en unos 50.000 millones de euros. Este incremento es una fuente de preocupaci¨®n al estar muy concentrado en sectores damnificados por la covid.

La tasa de morosidad de los ICO era el a?o pasado ligeramente superior al 2%. Es un porcentaje bastante bajo, en parte por las carencias que permiten al deudor pagar los intereses pero no el principal. En la actualidad, un 32% de la financiaci¨®n concedida sigue en periodo de carencia. Y hay otra parte que solo se devuelve en un pago ¨²nico. Es probablemente en estos cr¨¦ditos con carencia donde puedan surgir m¨¢s problemas. El Banco de Espa?a ya ha advertido de que un tercio de los titulares de pr¨¦stamos ICO tienen concedidos otros cr¨¦ditos que han dado se?ales de deterioro. En el c¨¢lculo de los 4.300 millones se introduce, adem¨¢s de la mora esperada, las comisiones que ha cobrado el ICO y las cantidades que prev¨¦ recuperar.

M¨¢s financiaci¨®n y menos ayudas directas

Mientras que en Europa se ha concedido un 4% del PIB en avales, en Espa?a se ha dado cerca del 8%. Y se han usado el 75% de los avales dispuestos, frente al 30% en la UE. Seg¨²n el Ministerio de Econom¨ªa, estas cifras subrayan el buen dise?o del plan, si bien en Espa?a se han dado menos ayudas directas y eso tambi¨¦n podr¨ªa haber influido para que se tirase m¨¢s del cr¨¦dito. De acuerdo con las estimaciones de Econom¨ªa, el porcentaje de empresas con d¨¦ficits de liquidez severa habr¨ªa bajado gracias a los cr¨¦ditos ICO y las ayudas directas desde el 33% hasta el 9%, dejando el riesgo de cierre de sociedades en niveles prepandemia. Estas medidas ¡°evitaron que el deterioro de los balances empresariales desencadenase un problema de estabilidad financiera¡±, se?alaba el Gobierno en el Programa de Estabilidad remitido a la Comisi¨®n en 2022.

Con la invasi¨®n de Ucrania se ha abierto una nueva l¨ªnea de avales por 10.000 millones. Estar¨¢n disponibles hasta final de a?o y contar¨¢n con una carencia de un a?o para el pago del principal. Adem¨¢s, se flexibilizan los ICO que ya estaban dados. Hasta ahora, solo las empresas con una ca¨ªda de su facturaci¨®n del 30% respecto a 2019 pod¨ªan obtener una ampliaci¨®n de los plazos de amortizaci¨®n hasta ocho o diez a?os. Ahora este alargamiento de los vencimientos se extiende a todas. Y los sectores m¨¢s perjudicados por el alza del combustible ¡ªesto es, transporte, ganader¨ªa, pesca y agricultura¡ª tendr¨¢n una carencia adicional de seis meses.