Cuatro meses despu¨¦s de haber marcado su m¨ªnimo hist¨®rico en -0,505%, el eur¨ªbor contin¨²a en su muy pausada senda alcista. Tras las subidas registradas en febrero (-0,501%), marzo (-0,487%) y abril (-0,484%), el ¨ªndice al que se referencia la pr¨¢ctica totalidad de las hipotecas variables en Espa?a termina mayo con un nuevo peque?o ascenso y cierra su media en -0,480%, a falta de los datos del viernes y lunes. El efecto que produce un eur¨ªbor todav¨ªa en niveles ¨ªnfimos es triple: hace que las nuevas hipotecas variables sigan siendo especialmente econ¨®micas, abarata las antiguas cuya revisi¨®n anual toque ahora y arrastra a la baja tambi¨¦n los pr¨¦stamos con tipos de inter¨¦s fijo. Y para los pr¨®ximos meses los expertos no prev¨¦n ning¨²n cambio sustancial.
De momento, los que ya tengan una hipoteca variable y deben recalcular ahora la cuota tomando en cuenta el eur¨ªbor de mayo se ahorrar¨¢n un buen pellizco durante los pr¨®ximos 12 meses. Ya que en mayo de 2020 el ¨ªndice se situaba en -0,081%, es decir, cuatro d¨¦cimas de punto por encima del nivel actual, para una hipoteca de 150.000 euros a 30 a?os con tipo de inter¨¦s variable compuesto por el eur¨ªbor m¨¢s un diferencial del 0,99% se pagar¨¢n ahora 450,94 euros al mes, en lugar de los 476,09 euros al mes que se desembolsaban con anterioridad. Lo que equivale a 301,80 euros menos en un a?o, seg¨²n c¨¢lculos del comparador bancario iAhorro.
El abaratamiento de las hipotecas variables antiguas vinculadas con este ¨ªndice seguir¨¢ por lo menos hasta finales de a?o porque ¡°ser¨ªa complicado que el eur¨ªbor subiera por encima de -0,40%¡± en este lapso de tiempo, vaticina Miguel Momobela, analista del br¨®ker financiero XTB, para quien ¡°hasta que no haya movimientos por parte de los bancos centrales, no vamos a salir de este entorno en el que el ¨ªndice lleva instalado desde hace medio a?o¡±. Para que esto se produzca, deber¨ªa cambiar la coyuntura econ¨®mica, pero, ¡°pese a que estemos presenciando una recuperaci¨®n en varios sectores, dif¨ªcilmente veremos este a?o el indicador en niveles superiores al -0,30%¡±, apunta, en la misma l¨ªnea, el director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli.
Desde agosto del a?o pasado el eur¨ªbor cay¨® seis veces consecutivas de un m¨ªnimo hist¨®rico a otro y en noviembre estuvo a un nivel similar al que se encuentra ahora. Por ello, si se mantuviera en el entorno actual por un tiempo suficiente, es probable que en los pr¨®ximos cinco o seis meses sigan los descuentos en la cuota mensual de las hipotecas variables. A partir de este momento se podr¨ªan observar ascensos en las cuotas respecto al a?o anterior, aunque ser¨ªan m¨ªnimos. ¡°Por ahora los hipotecados pueden estar tranquilos¡±, zanja Colombelli.
Tambi¨¦n los que se planteen contratar una hipoteca variable m¨¢s adelante podr¨¢n seguir benefici¨¢ndose de unos tipos de inter¨¦s bajos, ya que el consenso del mercado prev¨¦ que el eur¨ªbor no abandonar¨¢ el terreno negativo en el que est¨¢ instalado desde 2016 hasta dentro de varios a?os. La pol¨ªtica monetaria expansiva del Banco Central Europeo va para largo, lo que se traduce, entre otras consecuencias, en una fuerte contenci¨®n de los tipos de inter¨¦s.
Endurecimiento de los requisitos
Lo que s¨ª ha cambiado son los requisitos que exigen las entidades para conceder el pr¨¦stamo. La morosidad de los cr¨¦ditos otorgados por bancos, cajas y cooperativas a particulares y empresas descendi¨® ligeramente al 4,51% en marzo, frente al 4,55% de febrero y el 4,8% de hace un a?o. Esta tasa es la misma registrada en diciembre, seg¨²n el Banco de Espa?a, y sigue provocando cierto endurecimiento en las condiciones para acceder a la financiaci¨®n.
¡°La banca no ha cerrado el grifo del mismo modo que en la anterior crisis financiera de 2008, pero productos como hipotecas que puedan cubrir el 100% del valor de la vivienda se han vuelto m¨¢s dif¨ªciles de conseguir¡±, explica Colombelli. ¡°Hasta que no haya una recuperaci¨®n total de la econom¨ªa y del sector hipotecario, estas dificultades afectar¨¢n en mayor medida al hogar medio, mientras que las bonificaciones para los mejores perfiles se mantendr¨¢n intactas¡±, a?ade.
Sea como fuere, las ¨²ltimas cifras del mercado hipotecario corroboran una clara tendencia hacia la mejora. Las 36.886 hipotecas que se firmaron en marzo constituyen el cuarto mejor dato mensual en la ¨²ltima d¨¦cada, lo que equivale a un ascenso del 35% con respecto al mismo per¨ªodo del a?o pasado, seg¨²n el INE.
En medio de este vendaval, las hipotecas a tipo de inter¨¦s fijo ¡ªen las que el eur¨ªbor no influye directamente¡ª se han visto propulsadas de forma notable, a tal punto que se confirmaron como la opci¨®n escogida por la mayor¨ªa (56,2%), frente a las variables. La raz¨®n de este empuj¨®n de las hipotecas cuya cuota no var¨ªa durante toda la vida del pr¨¦stamo, por un lado, es que ¡°la banca ha desarrollado un producto m¨¢s competitivo porque le interesa para asegurarse poder ganar algo de dinero en el largo plazo¡±, afirma Colombelli, ya que de esta forma se garantiza que el cliente pagar¨¢ siempre lo mismo y el margen de beneficio no cambiar¨¢. Por el otro, agrega que, ¡°en estos momentos, la diferencia entre el tipo variable y fijo es m¨ªnima¡±, por lo que, en su opini¨®n, ¡°es m¨¢s beneficioso para todos optar por una cuota estable¡±, con el objetivo de prevenir posibles subidas del eur¨ªbor en un futuro que, en todo caso, no se atisba todav¨ªa.
