La nueva tendencia al alza del eur¨ªbor se afianza. La media mensual del ¨ªndice al que se referencia la gran mayor¨ªa de las hipotecas a tipo de inter¨¦s variable en Espa?a sube por tercera vez consecutiva y cierra noviembre en el -0,272%, es decir, 0,32 d¨¦cimas de punto m¨¢s que el mes pasado, cuando alcanz¨® el -0,304%. Aun as¨ª, al ser su nivel m¨¢s bajo que en el mismo per¨ªodo del a?o pasado, las hipotecas variables antiguas cuya revisi¨®n toque ahora se abaratan.
Hace 12 meses, el eur¨ªbor ¡ªque sigue en terreno negativo desde febrero de 2016¡ª estaba en plena carrera alcista tras haber tocado su primer m¨ªnimo en febrero y marzo de 2018 (-0,191%) y cerr¨® en -0,147%. Es decir, unas 1,25 d¨¦cimas de puntos m¨¢s que ahora. Por ello, el usuario que tenga que revisar ya una hipoteca a 30 a?os de 300.000 euros con un tipo de inter¨¦s compuesto por el eur¨ªbor m¨¢s un diferencial del 0,99% ver¨¢ como su cuota baja de los 942,19 euros mensuales que desembolsaba hace un a?o a los actuales 926,53 euros. En este ejemplo, el ahorro anual asciende a 187,92 euros, seg¨²n c¨¢lculos del comparador bancario iAhorro.
El efecto Draghi perdura
No obstante, tras el m¨ªnimo hist¨®rico del -0,356% que registr¨® en agosto, el eur¨ªbor sigue repuntando. Parte de la raz¨®n de este ascenso se encuentra en las ¨²ltimas medidas que Mario Draghi tom¨® en septiembre, antes de que terminara su mandato como presidente del Banco Central Europeo (BCE) y Christine Lagarde tomara el relevo, seg¨²n Joaqu¨ªn Robles, analista del br¨®ker financiero XTB.
¡°Este verano los inversores descontaban la posibilidad de que el BCE bajara los tipos de inter¨¦s generales¡±, explica Robles. Al representar la media del tipo de inter¨¦s al que algunas entidades europeas se prestar¨ªan dinero entre ellas, y al reflejar esta opci¨®n que manejaba Draghi para hacer frente a las dificultades que atraviesa la econom¨ªa del Viejo Continente, el eur¨ªbor se desplom¨®.
Draghi no baj¨® los tipos de inter¨¦s generales pero s¨ª lo hizo con aquellos que el BCE deber¨ªa pagar a las entidades por depositar en ¨¦l sus excedentes de liquidez. En realidad, puesto que este tipo es negativo, en lugar de remunerar los bancos por el dep¨®sito, el BCE les cobra. Hasta hace dos meses, el tipo de dep¨®sito era el -0,40%. ¡°De esta forma, a las entidades les compensaba m¨¢s prestarse dinero entre ellas que depositarlo en el BCE, por lo que lo hac¨ªan a un tipo de inter¨¦s cada vez m¨¢s bajo, lo que terminaba abaratando al eur¨ªbor¡±.
Una medida que s¨ª tom¨® Draghi fue fijar el tipo de dep¨®sito al -0,50% a partir del 1 de octubre. El riesgo de que este descenso de una d¨¦cima de punto pudiera presionar a¨²n m¨¢s a la baja el eur¨ªbor se evit¨® con otra decisi¨®n: la parte del excedente de liquidez que cada banco deposita en el BCE exenta de este gravamen se multiplica por seis. En este marco, ¡°las entidades realizan un ajorro millonario y ya no necesitan incentivar el pr¨¦stamo de dinero entre ellas para evitar el dep¨®sito en el BCE como antes, por lo que suben los tipos de inter¨¦s al que lo hacen¡±, explica Robles. Y ello se traduce en un nivel del eur¨ªbor m¨¢s alto.
Dada esta importante novedad, Robles prev¨¦ que el eur¨ªbor pueda cerrar el pr¨®ximo mes en torno a -0,20% o -0,30%.
La banca apuesta por las fijas
En iAhorro restan importancia a este repunte. ¡°Hasta que no llegue el primer trimestre de 2020, no podemos hablar de ninguna tendencia. Ser¨¢ solo en ese momento cuando podremos empezar a valorar las primeras decisiones de Lagarde¡±, apunta el director de Hipotecas del comparador, Simone Colombelli.
M¨¢s all¨¢ de los hipotecados con un pr¨¦stamo a tipo variable, los grandes beneficiados son los que solicitan ahora una hipoteca fija. En palabras de Colombelli, ¡°estamos viendo unas ofertas muy competitivas y es un momento inmejorable para contratar un pr¨¦stamo fijo¡±.
En lo que a hipotecas variables se refiere, Colombelli se?ala que en las ¨²ltimas semanas se han producido unos ajustes. ¡°Algunas entidades han bajado algo su diferencial, un 0,1% o un 0,2%¡±. Unos movimientos que tilda de ¡°residuales¡± ya que ¡°la gran apuesta de los bancos en estos momentos es por las hipotecas fijas, porque les resultan m¨¢s rentables¡±.
