El eur¨ªbor sigue en m¨ªnimos y este mes ¨Cel ¨²ltimo con Mario Draghi ejerciendo de presidente del Banco Central Europeo (BCE)¨C no ha abandonado la barrera del -0,30%, en la que est¨¢ instalado desde agosto. Si hace dos meses cay¨® hasta su m¨ªnimo hist¨®rico, -0,356%, para subir en septiembre hasta -0,339%, el ¨ªndice al que se referencia la gran mayor¨ªa de las hipotecas a tipo variable en Espa?a permanece en octubre muy lejos de valores positivos y cierra en -0,304%. Se trata del tercer nivel m¨¢s bajo de su serie hist¨®rica y los expertos no prev¨¦n cambios radicales en las pr¨®ximas semanas, puesto que tampoco se esperan giros en la pol¨ªtica monetaria del BCE, cuyas medidas de est¨ªmulo econ¨®mico ejercen una clara presi¨®n sobre el indicador.
Los usuarios que tengan una hipoteca variable antigua y cuya revisi¨®n toque ahora est¨¢n de enhorabuena, ya que la cuota mensual que pagan para reembolsar el pr¨¦stamo disminuir¨¢ de forma sensible. Esto es as¨ª porque el tipo de inter¨¦s que se aplica a la devoluci¨®n del capital prestado en estos cr¨¦ditos se compone de un diferencial fijo al que se suma una parte variable, es decir, el eur¨ªbor. Pese a la subida registrada por el ¨ªndice este mes, la media de octubre se sit¨²a 1,5 d¨¦cimas de punto por debajo de la de hace un a?o, por lo que la cuota a pagar ser¨¢ m¨¢s barata.
De esta forma, en el caso de una hipoteca de 300.000 euros a 30 a?os con un tipo de inter¨¦s compuesto por el eur¨ªbor m¨¢s el 0,99% (uno de los diferenciales m¨¢s comunes en el mercado), y cuya revisi¨®n se haga ahora, la rebaja en la cuota mensual ser¨¢ de 20,09 euros, lo que equivale a 241,08 euros en el a?o, seg¨²n c¨¢lculos del comparador bancario iAhorro.
Bajadas posibles
En cuanto al significado del segundo incremento mensual consecutivo del eur¨ªbor, el director de Hipotecas de la empresa, Simone Colombelli, cree que esto no supone un verdadero cambio de tendencia. Un convencimiento en el que coincide Joaqu¨ªn Robles, analista del br¨®ker financiero XTB, para el que las condiciones que garantizan la futura persistencia del eur¨ªbor en zonas muy negativas est¨¢n todas servidas.
Ante los primeros s¨ªntomas de la desaceleraci¨®n que acecha en Europa, el BCE est¨¢ tratando de volver a estimular la econom¨ªa con pol¨ªticas monetarias expansivas: en septiembre, en su ¨²ltima reuni¨®n de calado con Draghi al frente, el regulador europeo decidi¨® mantener los tipos generales en cero, volver a comprar deuda por valor de 40.000 millones de euros y subir el tipo de inter¨¦s que los bancos pagan por depositar dinero en sus arcas hasta el 0,50%.
Y la situaci¨®n no tiene visos de revertirse en el corto o medio plazo. ¡°Vamos a llegar a diciembre con el Brexit todav¨ªa sin solucionar y con nuevas elecciones en Reino Unido, lo que se convierte en un foco de tensiones; aunque las delegaciones de Estados Unidos y China se re¨²nan el 16 y 17 de noviembre en Santiago de Chile, parece dif¨ªcil que se alcance un acuerdo total que ponga fin a la guerra comercial; y la desaceleraci¨®n econ¨®mica es palpable, con una inflaci¨®n en el 0,8%¡±, explica Robles. Si este escenario se deteriorase, la bajada de tipos ser¨ªa ¡°probable¡±, en sus palabras.
Esta medida redundar¨ªa en un nuevo decremento del eur¨ªbor. El BCE influye indirectamente en el ¨ªndice, dado que este se calcula a partir del tipo de inter¨¦s al que 18 entidades europeas dicen prestarse el dinero entre ellas, y que este tipo depende a su vez de los tipos de inter¨¦s establecidos por Fr¨¢ncfort. Por lo que, si en la pr¨®xima reuni¨®n del BCE en diciembre la sucesora del italiano, Christine Lagarde, ahondara en las medidas de est¨ªmulo ¨Ccomo llevar los tipos de inter¨¦s a terreno negativo¨C, Robles no descarta que el eur¨ªbor baje hasta -0,40.
La guerra de las fijas
Mientras el eur¨ªbor sigue bajo m¨ªnimos, la p¨¦rdida de rentabilidad en las hipotecas variables empuja los bancos a bajar el tipo de inter¨¦s de las hipotecas fijas, un producto que les garantiza m¨¢rgenes mayores, con el objetivo de conferirles m¨¢s atractivo. De esta forma, si en febrero de 2016 ¨Cque fue el primer mes en el que el eur¨ªbor registr¨® una tasa negativa¨C la proporci¨®n de hipotecas fijas que se firmaban cada mes rondaba el 10%, desde febrero de 2019 ya suponen m¨¢s del 40%.
Para los pr¨®ximos dos meses, Colombelli de iAhorro considera que ¡°los bancos no van a lanzar grandes ofertas, aunque es verdad que hay entidades que est¨¢n luchando para que no se escapen operaciones por precio¡±. Muchas oficinas intentan cuadrar n¨²meros antes del cierre del a?o, por lo que estas semanas pueden resultar muy propicias a la hora de negociar el pr¨¦stamo.
